北信源(300352)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京北信源软件股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区中关村南大街34号中关村科技发展大厦C座1602室
  • 公司简称：
    北信源
  • 法人代表：
    林皓
  • 公司董秘：
    徐文峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    010-62140485
  • 公司网址：
    www.vrv.com.cn
  • 上市时间：
    2012-09-11
  • 发行数量(万股)：
    16700000
  • 发行价格(元)：
    25.0
  • 发行市盈率(倍)：
    39.37
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300352
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    1.6(元)
  • 每股现金流
    0.19(元)
  • 净资产收益率
    1.39(%)
  • 总资产收益率
    0.94(%)
  • 毛利率
    70.14(%)
  • 利润增长率
    10.69(%)
  • 资产负债比
    22.56(%)
  • 市盈率
    180.14(倍)
  • 市净率
    2.51(倍)
  • 市盈增长比率
    19.43(倍)
  • EV / EBIT
    218.21(倍)
  • 市销率
    8.28(倍)
  • 市值(亿)
    58.14(亿元)

注：以上数据是基于北信源(300352)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
北信源(300352)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 77.44 2.86
2019-12-31 80.39 3.26
2018-12-31 87.88 3.70
2017-12-31 88.86 3.19
2016-12-31 92.84 3.23
2015-12-31 86.24 5.65
2014-12-31 88.59 5.77
2013-12-31 91.79 2.31
2012-12-31 93.21 2.17
2011-12-31 84.63 7.94
2010-12-31 73.82 7.54
历史平均 87.65 4.61
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
北信源(300352)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.17 22.56
2019-12-31 3.62 19.61
2018-12-31 6.08 12.12
2017-12-31 7.75 11.14
2016-12-31 12.75 7.16
2015-12-31 5.37 13.76
2014-12-31 7.77 11.41
2013-12-31 11.70 8.21
2012-12-31 14.28 6.79
2011-12-31 5.98 15.37
2010-12-31 3.45 26.18
历史平均 8.41 12.35
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北信源(300352)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.17低于历史平均水平8.41，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.17高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北信源(300352)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23高于历史平均水平0.12，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
北信源(300352)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 70.14 3.99 1.39 0.94
2019-12-31 64.40 2.80 0.99 0.72
2018-12-31 72.95 14.91 3.79 3.31
2017-12-31 68.37 17.55 4.13 3.62
2016-12-31 62.91 16.30 3.75 3.47
2015-12-31 54.37 15.05 8.44 7.28
2014-12-31 87.93 25.88 9.69 8.59
2013-12-31 79.40 29.71 10.47 9.61
2012-12-31 88.00 31.64 10.15 9.46
2011-12-31 89.90 35.27 29.47 24.94
2010-12-31 95.42 43.94 32.98 24.35
历史平均 77.69 25.74 12.58 10.55
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北信源(300352)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.70低于历史平均水平0.78，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.70高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北信源(300352)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.26，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北信源(300352)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
北信源(300352)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.86 8.20 0.30 0.23
2019-12-31 1.41 7.92 0.32 0.26
2018-12-31 1.76 5.99 0.25 0.22
2017-12-31 2.34 6.47 0.23 0.21
2016-12-31 5.35 6.59 0.23 0.21
2015-12-31 21.45 8.57 0.56 0.48
2014-12-31 3.09 5.75 0.37 0.33
2013-12-31 8.97 13.98 0.35 0.32
2012-12-31 5.29 13.79 0.32 0.30
2011-12-31 2.91 8.91 0.84 0.71
2010-12-31 4.75 7.35 0.75 0.55
历史平均 6.21 8.60 0.43 0.37
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北信源(300352)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.86低于历史平均水平6.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.86低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 北信源(300352)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.20低于历史平均水平8.60，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率8.20高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北信源(300352)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北信源(300352)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
北信源(300352)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 32 2316 281
2019-12-31 22 2250 243
2018-12-31 86 2265 591
2017-12-31 91 2213 1037
2016-12-31 80 2144 1356
2015-12-31 71 838 219
2014-12-31 68 701 304
2013-12-31 68 648 386
2012-12-31 60 592 433
2011-12-31 45 152 79
2010-12-31 40 122 97
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
北信源(300352)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.07 13.48
2019-12-31 0.14 64.77
2018-12-31 0.36 20.24
2017-12-31 0.40 25.37
2016-12-31 0.11 15.13
2015-12-31 0.08 18.86
2014-12-31 0.21 19.62
2013-12-31 0.37 19.68
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.26 19.52
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
北信源(300352)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.51 180.14
2019-12-31 4.70 472.17
2018-12-31 2.11 55.50
2017-12-31 2.61 63.10
2016-12-31 5.25 140.10
2015-12-31 20.13 238.44
2014-12-31 9.08 93.66
2013-12-31 5.57 53.25
2012-12-31 3.46 34.04
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.88 96.18
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
北信源(300352)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.56 0.02
2019-12-31 7.29 0.02
2018-12-31 3.29 0.06
2017-12-31 3.98 0.06
2016-12-31 19.41 0.14
2015-12-31 62.40 0.26
2014-12-31 23.87 0.25
2013-12-31 27.06 0.51
2012-12-31 30.68 0.90
2011-12-31 0.00 0.90
2010-12-31 0.00 0.81
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

北信源(300352)的前一交易日收盘价为4.01元， 我们给予的估值为3.48元， 安全边际率为-13.22%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予北信源(300352)合理评级。

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