中来股份(300393)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州中来光伏新材股份有限公司
- 注册地址：江苏省常熟市沙家浜镇常昆工业园区青年路
- 公司简称：中来股份
- 法人代表：林建伟
- 公司董秘：张超
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-52933702
- 公司网址：
- 上市时间：2014-09-12
- 发行数量(万股)：29880000
- 发行价格(元)：16.42
- 发行市盈率(倍)：20.95
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-3.39(元)
-
每股净资产13.41(元)
-
每股现金流1.69(元)
-
净资产收益率-25.28(%)
-
总资产收益率-5.26(%)
-
毛利率4.08(%)
-
利润增长率19.74(%)
-
资产负债比76.58(%)
-
市盈率-2.6(倍)
-
市净率0.66(倍)
-
市盈增长比率-0.12(倍)
-
EV / EBIT-15.54(倍)
-
市销率0.33(倍)
-
市值(亿)21.28(亿元)
注：以上数据是基于中来股份(300393)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.42 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 24.67 | 39.61 |
| 2023-12-31 | 30.57 | 22.67 |
| 2022-12-31 | 27.24 | 18.82 |
| 2021-12-31 | 33.50 | 21.89 |
| 2020-12-31 | 45.70 | 28.01 |
| 2019-12-31 | 40.73 | 28.09 |
| 2018-12-31 | 42.79 | 25.33 |
| 2017-12-31 | 42.81 | 22.68 |
| 2016-12-31 | 28.75 | 19.85 |
| 2015-12-31 | 55.26 | 16.18 |
| 历史平均 | 49.27 | 24.38 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.78 | 76.58 |
| 2024-12-31 | 0.72 | 75.33 |
| 2023-12-31 | 1.02 | 69.43 |
| 2022-12-31 | 1.01 | 72.76 |
| 2021-12-31 | 0.89 | 66.50 |
| 2020-12-31 | 0.86 | 54.30 |
| 2019-12-31 | 1.33 | 59.27 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 57.21 |
| 2017-12-31 | 1.97 | 57.19 |
| 2016-12-31 | 1.81 | 71.25 |
| 2015-12-31 | 2.03 | 44.74 |
| 历史平均 | 1.86 | 50.73 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中来股份(300393)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.78低于历史平均水平1.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.78低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中来股份(300393)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.77高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.77高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.08 | -13.82 | -25.28 | -5.26 |
| 2024-12-31 | 3.19 | -15.40 | -25.40 | -5.65 |
| 2023-12-31 | 15.16 | 4.85 | 11.92 | 3.48 |
| 2022-12-31 | 15.63 | 4.89 | 10.33 | 2.75 |
| 2021-12-31 | 11.52 | -7.09 | -9.25 | -3.40 |
| 2020-12-31 | 18.10 | 2.89 | 2.64 | 1.51 |
| 2019-12-31 | 26.90 | 7.51 | 8.70 | 3.04 |
| 2018-12-31 | 21.01 | 4.85 | 5.01 | 2.18 |
| 2017-12-31 | 23.67 | 8.07 | 9.97 | 4.23 |
| 2016-12-31 | 30.85 | 11.90 | 17.08 | 4.76 |
| 2015-12-31 | 32.29 | 14.67 | 12.91 | 6.74 |
| 历史平均 | 37.34 | 19.48 | 22.37 | 11.20 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中来股份(300393)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中来股份(300393)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.14低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.14低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中来股份(300393)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.25低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.25低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.27 | 0.00 | 1.62 | 0.38 |
| 2024-12-31 | 4.72 | 0.93 | 1.49 | 0.37 |
| 2023-12-31 | 5.74 | 3.16 | 2.35 | 0.72 |
| 2022-12-31 | 2.95 | 2.99 | 2.07 | 0.56 |
| 2021-12-31 | 3.20 | 2.19 | 1.43 | 0.48 |
| 2020-12-31 | 6.41 | 1.87 | 1.15 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 3.31 | 1.44 | 0.99 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 4.12 | 1.77 | 1.05 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 4.30 | 2.31 | 1.22 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 3.13 | 2.01 | 1.39 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 3.36 | 2.84 | 0.83 | 0.46 |
| 历史平均 | 3.57 | 2.26 | 1.12 | 0.53 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中来股份(300393)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.27高于历史平均水平3.57，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.27高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中来股份(300393)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.62高于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.62高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中来股份(300393)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -817 | 3233 | 407 |
| 2024-12-31 | -856 | 3371 | 1122 |
| 2023-12-31 | 527 | 4417 | 1839 |
| 2022-12-31 | 401 | 3886 | 921 |
| 2021-12-31 | -313 | 3388 | 777 |
| 2020-12-31 | 97 | 3662 | 645 |
| 2019-12-31 | 243 | 2796 | 895 |
| 2018-12-31 | 126 | 2512 | 729 |
| 2017-12-31 | 259 | 2594 | 1416 |
| 2016-12-31 | 165 | 967 | 416 |
| 2015-12-31 | 108 | 834 | 256 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.84 | 28.56 |
| 2022-12-31 | 0.24 | 10.86 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.18 | 156.54 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 39.64 |
| 2018-12-31 | 3.33 | 96.12 |
| 2017-12-31 | 0.33 | 10.60 |
| 2016-12-31 | 0.40 | 21.70 |
| 2015-12-31 | 0.39 | 22.19 |
| 历史平均 | 1.11 | 37.65 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.66 | -2.60 |
| 2024-12-31 | 5.33 | -20.98 |
| 2023-12-31 | 4.07 | 34.12 |
| 2022-12-31 | 4.62 | 44.76 |
| 2021-12-31 | 5.30 | -57.34 |
| 2020-12-31 | 3.50 | 132.78 |
| 2019-12-31 | 1.86 | 21.40 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 28.90 |
| 2017-12-31 | 3.25 | 32.63 |
| 2016-12-31 | 9.32 | 54.56 |
| 2015-12-31 | 7.44 | 57.62 |
| 历史平均 | 5.55 | 42.66 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.49 | -3.39 |
| 2024-12-31 | 16.49 | -0.79 |
| 2023-12-31 | 16.49 | 0.48 |
| 2022-12-31 | 16.49 | 0.37 |
| 2021-12-31 | 16.49 | -0.29 |
| 2020-12-31 | 16.49 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 14.49 | 0.68 |
| 2018-12-31 | 15.08 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 34.90 | 1.07 |
| 2016-12-31 | 49.30 | 0.90 |
| 2015-12-31 | 51.93 | 0.90 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中来股份(300393)的前一交易日收盘价为8.83元， 我们给予的估值为19.33元， 安全边际率为118.91%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中来股份(300393)低估评级。