凯发电气(300407)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天津凯发电气股份有限公司
  • 注册地址：
    天津市新产业园区华苑产业区物华道8号
  • 公司简称：
    凯发电气
  • 法人代表：
    孔祥洲
  • 公司董秘：
    蔡登明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    022-60128018
  • 公司网址：
    www.keyvia.cn
  • 上市时间：
    2014-12-02
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    22.34
  • 发行市盈率(倍)：
    22.8
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300407
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.27(元)
  • 每股净资产
    6.5(元)
  • 每股现金流
    2.87(元)
  • 净资产收益率
    4.08(%)
  • 总资产收益率
    1.97(%)
  • 毛利率
    24.70(%)
  • 利润增长率
    -9.38(%)
  • 资产负债比
    43.40(%)
  • 市盈率
    22.46(倍)
  • 市净率
    0.92(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.78(倍)
  • EV / EBIT
    33.62(倍)
  • 市销率
    0.72(倍)
  • 市值(亿)
    16.72(亿元)

注：以上数据是基于凯发电气(300407)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 56.60 0.00
2024-12-31 56.44 8.25
2023-12-31 58.38 8.00
2022-12-31 53.99 8.48
2021-12-31 51.45 10.02
2020-12-31 53.96 8.42
2019-12-31 52.09 8.18
2018-12-31 46.13 7.33
2017-12-31 48.93 8.66
2016-12-31 50.97 9.39
2015-12-31 69.63 8.51
历史平均 55.87 6.09
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.15 43.40
2024-12-31 2.13 43.56
2023-12-31 2.23 41.62
2022-12-31 1.98 46.01
2021-12-31 2.08 48.55
2020-12-31 2.39 46.04
2019-12-31 2.27 47.91
2018-12-31 2.26 53.87
2017-12-31 2.64 51.07
2016-12-31 2.45 49.03
2015-12-31 2.71 30.37
历史平均 2.26 44.12
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.15低于历史平均水平2.26，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.15高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 24.70 2.75 4.08 1.97
2024-12-31 25.26 3.76 5.23 2.59
2023-12-31 26.45 4.62 5.41 2.98
2022-12-31 28.46 4.67 5.71 3.08
2021-12-31 25.21 3.51 4.66 2.36
2020-12-31 25.55 4.37 5.92 3.17
2019-12-31 22.67 3.78 5.08 2.63
2018-12-31 20.40 0.92 1.35 0.62
2017-12-31 23.77 4.46 6.56 3.22
2016-12-31 33.29 15.81 13.35 6.77
2015-12-31 43.72 16.65 8.80 6.15
历史平均 39.15 16.41 14.16 7.93
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.45 0.00 1.27 0.72
2024-12-31 2.46 8.35 1.22 0.69
2023-12-31 2.45 8.06 1.11 0.65
2022-12-31 2.70 7.78 1.22 0.66
2021-12-31 2.46 6.70 1.30 0.67
2020-12-31 3.05 8.61 1.34 0.73
2019-12-31 2.08 8.51 1.34 0.70
2018-12-31 2.20 9.25 1.47 0.68
2017-12-31 2.11 8.34 1.48 0.72
2016-12-31 1.01 4.56 0.84 0.43
2015-12-31 1.28 4.34 0.53 0.37
历史平均 1.50 14.50 0.98 0.52
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.45高于历史平均水平1.50，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.45低于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.27高于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.27低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.72高于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.72高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 74 1825 806
2024-12-31 94 1795 719
2023-12-31 96 1781 675
2022-12-31 89 1559 621
2021-12-31 67 1447 557
2020-12-31 85 1440 615
2019-12-31 68 1343 525
2018-12-31 15 1094 349
2017-12-31 64 978 330
2016-12-31 122 912 280
2015-12-31 70 792 289
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.22 33.89
2023-12-31 1.54 41.96
2022-12-31 0.61 17.14
2021-12-31 0.28 10.39
2020-12-31 1.10 32.29
2019-12-31 0.13 4.40
2018-12-31 0.67 93.22
2017-12-31 0.20 8.90
2016-12-31 0.28 11.17
2015-12-31 0.20 14.64
历史平均 0.34 31.98
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.92 22.46
2024-12-31 1.46 27.89
2023-12-31 1.47 27.19
2022-12-31 1.61 28.22
2021-12-31 1.74 37.26
2020-12-31 1.74 29.48
2019-12-31 1.78 35.14
2018-12-31 1.90 140.02
2017-12-31 2.99 45.61
2016-12-31 5.40 40.41
2015-12-31 6.30 71.56
历史平均 4.45 70.85
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.23 0.27
2024-12-31 8.23 0.30
2023-12-31 8.23 0.30
2022-12-31 8.23 0.29
2021-12-31 8.23 0.22
2020-12-31 8.23 0.28
2019-12-31 7.86 0.22
2018-12-31 7.51 0.05
2017-12-31 10.62 0.23
2016-12-31 18.09 0.45
2015-12-31 36.66 0.51
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

凯发电气(300407)的前一交易日收盘价为5.96元， 我们给予的估值为9.09元， 安全边际率为52.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予凯发电气(300407)低估评级。

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