航新科技(300424)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州航新航空科技股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市经济技术开发区科学城光宝路1号
- 公司简称：航新科技
- 法人代表：卜范胜
- 公司董秘：胡珺
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-66350987
- 公司网址：
- 上市时间：2015-04-22
- 发行数量(万股)：33270000
- 发行价格(元)：11.68
- 发行市盈率(倍)：22.9
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.15(元)
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每股净资产4.74(元)
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每股现金流1.92(元)
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净资产收益率3.17(%)
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总资产收益率1.30(%)
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毛利率23.93(%)
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利润增长率-2.98(%)
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资产负债比55.98(%)
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市盈率56.11(倍)
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市净率1.78(倍)
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市盈增长比率-19.69(倍)
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EV / EBIT101.85(倍)
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市销率1.49(倍)
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市值(亿)20.20(亿元)
注：以上数据是基于航新科技(300424)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.02 | 12.21 |
| 2019-12-31 | 41.15 | 12.75 |
| 2018-12-31 | 44.21 | 14.07 |
| 2017-12-31 | 73.54 | 22.17 |
| 2016-12-31 | 78.80 | 26.00 |
| 2015-12-31 | 81.45 | 25.77 |
| 2014-12-31 | 52.63 | 31.26 |
| 2013-12-31 | 43.92 | 22.15 |
| 2012-12-31 | 47.20 | 9.43 |
| 2011-12-31 | 56.29 | 10.59 |
| 历史平均 | 59.76 | 20.18 |
| 行业平均 | 45.98 | 16.05 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.07 | 55.98 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 58.85 |
| 2018-12-31 | 1.72 | 55.79 |
| 2017-12-31 | 2.37 | 26.46 |
| 2016-12-31 | 2.88 | 21.20 |
| 2015-12-31 | 3.47 | 18.55 |
| 2014-12-31 | 1.37 | 47.37 |
| 2013-12-31 | 1.34 | 56.08 |
| 2012-12-31 | 1.44 | 52.80 |
| 2011-12-31 | 1.69 | 43.71 |
| 历史平均 | 2.04 | 40.24 |
| 行业平均 | 1.43 | 54.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.07高于历史平均水平2.04，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.07高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.93 | 2.54 | 3.17 | 1.30 |
| 2019-12-31 | 24.27 | 4.43 | 6.62 | 2.66 |
| 2018-12-31 | 32.60 | 6.57 | 5.27 | 2.30 |
| 2017-12-31 | 42.75 | 14.00 | 7.39 | 5.40 |
| 2016-12-31 | 42.73 | 14.10 | 6.84 | 5.39 |
| 2015-12-31 | 48.66 | 17.50 | 8.83 | 7.19 |
| 2014-12-31 | 45.80 | 15.80 | 17.89 | 9.42 |
| 2013-12-31 | 43.75 | 15.46 | 19.14 | 8.41 |
| 2012-12-31 | 45.21 | 17.86 | 22.96 | 10.83 |
| 2011-12-31 | 48.24 | 18.13 | 23.20 | 13.00 |
| 历史平均 | 43.72 | 14.93 | 13.94 | 7.74 |
| 行业平均 | 18.26 | 5.22 | 5.77 | 2.58 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.50 | 4.19 | 1.16 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 2.62 | 4.71 | 1.46 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 2.48 | 0.79 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 1.16 | 1.74 | 0.52 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 1.47 | 0.49 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 1.32 | 1.59 | 0.50 | 0.41 |
| 2014-12-31 | 2.23 | 1.91 | 1.13 | 0.60 |
| 2013-12-31 | 1.48 | 2.45 | 1.24 | 0.54 |
| 2012-12-31 | 1.81 | 6.43 | 1.28 | 0.61 |
| 2011-12-31 | 2.35 | 6.77 | 1.27 | 0.72 |
| 历史平均 | 1.63 | 3.10 | 0.90 | 0.50 |
| 行业平均 | 2.24 | 3.07 | 1.07 | 0.49 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.50高于历史平均水平1.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.50高于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.19高于历史平均水平3.10，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.19高于行业平均水平3.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.16高于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.16高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.51高于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36 | 1136 | 460 |
| 2019-12-31 | 68 | 1023 | 289 |
| 2018-12-31 | 50 | 955 | 155 |
| 2017-12-31 | 67 | 902 | 82 |
| 2016-12-31 | 60 | 875 | 183 |
| 2015-12-31 | 72 | 818 | 239 |
| 2014-12-31 | 80 | 450 | 135 |
| 2013-12-31 | 74 | 384 | 190 |
| 2012-12-31 | 73 | 318 | 101 |
| 2011-12-31 | 60 | 260 | 130 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.12 | 6.66 |
| 2019-12-31 | 0.08 | 4.61 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.71 | 59.85 |
| 2016-12-31 | 0.05 | 5.56 |
| 2015-12-31 | 0.38 | 55.29 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.38 | 40.23 |
| 行业平均 | 1.00 | 31.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.78 | 56.11 |
| 2019-12-31 | 3.76 | 56.76 |
| 2018-12-31 | 3.50 | 66.50 |
| 2017-12-31 | 6.23 | 84.31 |
| 2016-12-31 | 7.49 | 109.44 |
| 2015-12-31 | 12.91 | 146.30 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.53 | 101.64 |
| 行业平均 | 1.89 | 32.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.71 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 16.01 | 0.28 |
| 2018-12-31 | 13.94 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 23.43 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 49.23 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 79.38 | 0.54 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.60 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
航新科技(300424)的前一交易日收盘价为8.42元， 我们给予的估值为15.89元， 安全边际率为88.72%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予航新科技(300424)低估评级。