四通新材(300428) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
河北四通新型金属材料股份有限公司
注册地址：
河北省保定市清苑县发展西街359号
公司简称：
四通新材
法人代表：
臧立国
公司董秘：
李志国
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
汽车制造业
公司电话：
0312-5806816
公司网址：
www.stnm.com.cn
上市时间：
2015-03-18
发行数量(万股)：
20200000
发行价格(元)：
14.71
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300428

最新业绩^TTM

每股收益

0.68(元)
每股净资产

6.93(元)
每股现金流

3.01(元)
净资产收益率

9.77(%)
总资产收益率

3.91(%)
毛利率

13.58(%)
利润增长率

31.68(%)
资产负债比

59.11(%)
市盈率

24.72(倍)
市净率

2.41(倍)
市盈增长比率

0.72(倍)
EV / EBIT

32.03(倍)
市销率

0.9(倍)
市值(亿)

96.70(亿元)

注：以上数据是基于四通新材(300428)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	40.89	18.52
2019-12-31	56.19	26.36
2018-12-31	44.47	26.76
2017-12-31	79.59	18.11
2016-12-31	85.59	18.59
2015-12-31	89.71	20.42
2014-12-31	59.82	26.62
2013-12-31	66.79	8.65
2012-12-31	61.59	10.63
2011-12-31	68.75	14.14
历史平均	69.54	17.99
行业平均	40.32	16.49

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.46	59.11
2019-12-31	1.78	43.81
2018-12-31	1.31	55.53
2017-12-31	3.32	20.41
2016-12-31	5.21	14.41
2015-12-31	8.57	10.29
2014-12-31	2.03	40.18
2013-12-31	2.25	33.21
2012-12-31	1.86	38.41
2011-12-31	2.64	31.25
历史平均	3.40	30.46
行业平均	1.16	59.76

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。四通新材(300428)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.46低于历史平均水平3.40，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.46高于行业平均水平1.16，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。四通新材(300428)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.59低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	13.58	3.97	9.77	3.91
2019-12-31	20.44	6.82	11.41	6.40
2018-12-31	18.99	6.00	13.44	6.16
2017-12-31	11.95	9.11	14.75	11.71
2016-12-31	14.17	7.85	11.19	9.63
2015-12-31	13.01	8.33	9.85	8.83
2014-12-31	13.81	8.38	19.70	11.79
2013-12-31	14.07	8.25	18.88	12.61
2012-12-31	13.80	8.49	21.88	13.48
2011-12-31	15.17	9.33	24.91	17.13
历史平均	14.37	8.22	16.82	11.42
行业平均	15.17	4.66	8.55	3.80

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。四通新材(300428)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.14低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。四通新材(300428)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。四通新材(300428)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	4.98	5.31	2.41	0.98
2019-12-31	4.38	3.56	1.67	0.94
2018-12-31	4.62	3.83	2.31	1.03
2017-12-31	9.81	7.09	1.61	1.28
2016-12-31	8.35	6.60	1.43	1.23
2015-12-31	9.08	5.19	1.18	1.06
2014-12-31	8.98	5.29	2.35	1.41
2013-12-31	9.36	17.67	2.29	1.53
2012-12-31	8.78	14.92	2.58	1.59
2011-12-31	8.45	12.98	2.67	1.84
历史平均	8.43	9.20	2.05	1.37
行业平均	7.76	4.85	1.97	0.80

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。四通新材(300428)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.98低于历史平均水平8.43，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率4.98低于行业平均水平7.76，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。四通新材(300428)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.31低于历史平均水平9.20，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率5.31高于行业平均水平4.85，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。四通新材(300428)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.41高于历史平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率2.41高于行业平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。四通新材(300428)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.98低于历史平均水平1.37，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.98高于行业平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	391	4006	1739
2019-12-31	437	3828	681
2018-12-31	390	2904	832
2017-12-31	105	711	92
2016-12-31	70	625	105
2015-12-31	62	631	144
2014-12-31	58	296	76
2013-12-31	44	235	52
2012-12-31	41	188	64
2011-12-31	36	144	52

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.52	12.86
2019-12-31	0.78	14.57
2018-12-31	1.37	20.50
2017-12-31	0.42	19.20
2016-12-31	1.35	115.57
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.05	51.76
行业平均	2.80	48.72

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.41	24.72
2019-12-31	2.12	18.62
2018-12-31	2.01	14.96
2017-12-31	6.74	45.71
2016-12-31	9.61	85.88
2015-12-31	7.73	78.48
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.52	56.26
行业平均	1.55	18.23

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	16.23	0.68
2019-12-31	14.06	0.76
2018-12-31	11.02	0.74
2017-12-31	19.76	0.43
2016-12-31	24.77	0.29
2015-12-31	60.34	0.77
2014-12-31	0.00	0.96
2013-12-31	0.00	0.73
2012-12-31	0.00	0.68
2011-12-31	0.00	0.59

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

四通新材(300428)的前一交易日收盘价为16.72元，我们给予的估值为6.28元， 安全边际率为-62.44%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予四通新材(300428)高估评级。

四通新材(300428)基本面研究报告

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