全信股份(300447) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
南京全信传输科技股份有限公司
注册地址：
江苏省南京市鼓楼区汉中门大街301号01幢12层
公司简称：
全信股份
法人代表：
陈祥楼
公司董秘：
孙璐
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
电气机械和器材制造业
公司电话：
025-83245761
公司网址：
www.qx-kj.com
上市时间：
2015-04-21
发行数量(万股)：
20250000
发行价格(元)：
12.91
发行市盈率(倍)：
22.3
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300447

最新业绩^TTM

每股收益

0.45(元)
每股净资产

3.81(元)
每股现金流

0.63(元)
净资产收益率

11.94(%)
总资产收益率

8.87(%)
毛利率

47.71(%)
利润增长率

23.40(%)
资产负债比

28.48(%)
市盈率

22.48(倍)
市净率

2.69(倍)
市盈增长比率

0.92(倍)
EV / EBIT

30.71(倍)
市销率

4.69(倍)
市值(亿)

31.96(亿元)

注：以上数据是基于全信股份(300447)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	71.52	8.25
2019-12-31	73.89	9.97
2018-12-31	81.34	10.24
2017-12-31	85.71	9.51
2016-12-31	67.12	9.83
2015-12-31	82.44	8.23
2014-12-31	82.41	16.51
2013-12-31	82.11	16.18
2012-12-31	79.76	19.96
2011-12-31	69.28	22.23
历史平均	78.77	14.09
行业平均	43.91	15.72

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.74	28.48
2019-12-31	2.91	26.11
2018-12-31	4.96	18.66
2017-12-31	3.80	14.29
2016-12-31	2.23	32.88
2015-12-31	4.76	17.56
2014-12-31	4.67	17.59
2013-12-31	4.43	17.89
2012-12-31	3.63	20.24
2011-12-31	2.44	30.72
历史平均	3.87	21.23
行业平均	1.39	56.40

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。全信股份(300447)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.74低于历史平均水平3.87，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.74高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。全信股份(300447)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28高于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	47.71	21.87	11.94	8.87
2019-12-31	48.97	22.13	12.58	9.32
2018-12-31	50.17	-38.32	-20.37	-16.03
2017-12-31	52.61	22.63	8.19	7.25
2016-12-31	51.16	22.54	14.19	9.72
2015-12-31	59.02	28.61	12.87	10.58
2014-12-31	57.79	24.00	17.88	14.74
2013-12-31	54.96	22.55	16.59	13.62
2012-12-31	55.56	23.80	19.72	15.73
2011-12-31	55.97	23.80	21.86	15.15
历史平均	54.65	16.20	11.37	8.85
行业平均	25.02	7.75	12.32	5.52

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。全信股份(300447)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48低于历史平均水平0.55，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.48高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。全信股份(300447)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.22高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.22高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。全信股份(300447)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.12低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.04	4.92	0.57	0.41
2019-12-31	1.28	4.22	0.57	0.42
2018-12-31	1.34	4.09	0.51	0.42
2017-12-31	1.07	3.37	0.37	0.32
2016-12-31	0.96	4.39	0.64	0.43
2015-12-31	0.59	4.49	0.45	0.37
2014-12-31	1.04	3.72	0.74	0.61
2013-12-31	1.25	3.73	0.74	0.60
2012-12-31	1.07	3.31	0.83	0.66
2011-12-31	1.10	2.86	0.92	0.64
历史平均	1.05	3.75	0.65	0.51
行业平均	4.51	4.44	1.60	0.70

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。全信股份(300447)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.04低于历史平均水平1.05，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.04低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。全信股份(300447)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.92高于历史平均水平3.75，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率4.92高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。全信股份(300447)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57低于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。全信股份(300447)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	142	1190	196
2019-12-31	137	1090	200
2018-12-31	-253	1240	180
2017-12-31	123	1499	232
2016-12-31	91	640	215
2015-12-31	72	557	213
2014-12-31	49	275	39
2013-12-31	42	254	58
2012-12-31	42	211	36
2011-12-31	37	170	43

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.00	0.00
2018-12-31	0.65	-7.44
2017-12-31	0.28	13.29
2016-12-31	0.13	13.37
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.35	6.41
行业平均	1.87	36.75

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.69	22.48
2019-12-31	2.61	20.72
2018-12-31	2.34	-11.49
2017-12-31	3.93	47.99
2016-12-31	14.14	99.62
2015-12-31	14.75	114.55
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	8.79	62.67
行业平均	2.56	20.36

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	9.78	0.45
2019-12-31	9.76	0.47
2018-12-31	9.28	-0.81
2017-12-31	18.83	0.39
2016-12-31	55.48	0.56
2015-12-31	101.50	0.89
2014-12-31	0.00	0.81
2013-12-31	0.00	0.69
2012-12-31	0.00	0.69
2011-12-31	0.00	0.61

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

全信股份(300447)的前一交易日收盘价为10.22元，我们给予的估值为1.71元， 安全边际率为-83.27%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予全信股份(300447)高估评级。

全信股份(300447)基本面研究报告

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