先导智能(300450)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    无锡先导智能装备股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省无锡国家高新技术产业开发区新锡路20号
  • 公司简称：
    先导智能
  • 法人代表：
    王燕清
  • 公司董秘：
    李裕丰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0510-81163600
  • 公司网址：
    www.leadchina.cn
  • 上市时间：
    2015-05-18
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    21.21
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300450
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    13.6(元)
  • 每股现金流
    6.75(元)
  • 净资产收益率
    0.72(%)
  • 总资产收益率
    0.18(%)
  • 毛利率
    34.35(%)
  • 利润增长率
    61.19(%)
  • 资产负债比
    68.46(%)
  • 市盈率
    211.65(倍)
  • 市净率
    1.53(倍)
  • 市盈增长比率
    4.33(倍)
  • EV / EBIT
    -346.88(倍)
  • 市销率
    1.58(倍)
  • 市值(亿)
    183.83(亿元)

注：以上数据是基于先导智能(300450)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
先导智能(300450)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 31.54 0.00
2024-12-31 32.00 5.44
2023-12-31 33.57 3.13
2022-12-31 33.74 3.16
2021-12-31 39.45 3.54
2020-12-31 44.34 5.79
2019-12-31 45.02 4.89
2018-12-31 40.86 4.95
2017-12-31 41.83 3.14
2016-12-31 39.08 7.60
2015-12-31 42.42 9.28
历史平均 51.33 13.77
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
先导智能(300450)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.42 68.46
2024-12-31 1.41 68.00
2023-12-31 1.33 66.43
2022-12-31 1.35 66.26
2021-12-31 1.46 60.55
2020-12-31 1.48 55.66
2019-12-31 1.81 54.98
2018-12-31 1.45 59.14
2017-12-31 1.36 58.17
2016-12-31 1.42 60.92
2015-12-31 1.53 57.58
历史平均 1.69 48.67
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 先导智能(300450)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.42低于历史平均水平1.69，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.42低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 先导智能(300450)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
先导智能(300450)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 34.35 0.60 0.72 0.18
2024-12-31 34.98 2.26 2.47 0.74
2023-12-31 35.60 10.65 14.98 5.02
2022-12-31 37.75 16.64 20.84 7.03
2021-12-31 34.05 15.79 16.74 6.60
2020-12-31 34.32 13.10 13.67 6.06
2019-12-31 39.33 16.34 17.87 8.04
2018-12-31 39.08 19.09 21.57 8.81
2017-12-31 41.14 24.69 19.32 8.08
2016-12-31 42.56 26.94 30.79 12.03
2015-12-31 43.05 27.15 19.99 8.48
历史平均 44.71 24.55 21.87 11.04
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 先导智能(300450)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34低于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 先导智能(300450)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 先导智能(300450)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
先导智能(300450)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.54 0.00 0.97 0.31
2024-12-31 0.57 6.02 1.02 0.33
2023-12-31 0.81 15.08 1.40 0.47
2022-12-31 0.70 13.38 1.25 0.42
2021-12-31 0.85 11.81 1.06 0.42
2020-12-31 1.34 8.00 1.04 0.46
2019-12-31 1.32 10.07 1.09 0.49
2018-12-31 0.98 9.33 1.13 0.46
2017-12-31 0.50 10.42 0.78 0.33
2016-12-31 0.60 5.87 1.14 0.45
2015-12-31 0.47 3.37 0.74 0.31
历史平均 0.82 5.03 0.90 0.45
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 先导智能(300450)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.54低于历史平均水平0.82，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.54低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 先导智能(300450)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97高于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.97低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 先导智能(300450)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.31低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.31低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
先导智能(300450)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 87 11987 5948
2024-12-31 286 11598 3360
2023-12-31 1775 11848 2285
2022-12-31 2318 11125 4471
2021-12-31 1585 9469 1559
2020-12-31 768 5615 2218
2019-12-31 766 4284 1741
2018-12-31 742 3442 1146
2017-12-31 537 2782 435
2016-12-31 291 944 104
2015-12-31 146 728 208
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
先导智能(300450)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.13 30.66
2023-12-31 0.78 30.27
2022-12-31 1.22 36.28
2021-12-31 1.14 49.34
2020-12-31 1.04 54.19
2019-12-31 0.62 32.25
2018-12-31 0.40 13.63
2017-12-31 0.21 9.87
2016-12-31 0.54 25.74
2015-12-31 0.10 9.34
历史平均 0.31 14.64
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
先导智能(300450)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.53 211.65
2024-12-31 5.94 240.81
2023-12-31 5.81 38.82
2022-12-31 6.19 29.72
2021-12-31 7.26 43.41
2020-12-31 7.11 52.00
2019-12-31 9.25 51.74
2018-12-31 7.41 34.37
2017-12-31 9.01 46.65
2016-12-31 14.69 47.71
2015-12-31 18.56 92.86
历史平均 12.42 55.40
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
先导智能(300450)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 43.99 0.10
2024-12-31 43.99 0.18
2023-12-31 43.99 1.13
2022-12-31 43.99 1.48
2021-12-31 43.99 1.01
2020-12-31 43.99 0.85
2019-12-31 44.94 0.87
2018-12-31 28.94 0.84
2017-12-31 56.97 1.22
2016-12-31 33.99 0.71
2015-12-31 99.39 1.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

先导智能(300450)的前一交易日收盘价为20.85元， 我们给予的估值为21.77元， 安全边际率为4.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予先导智能(300450)合理评级。

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