深信服(300454)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深信服科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区学苑大道1001号南山智园A1栋一层
  • 公司简称：
    深信服
  • 法人代表：
    何朝曦
  • 公司董秘：
    蒋文光
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0755-26581945
  • 公司网址：
    www.sangfor.com.cn
  • 上市时间：
    2018-05-16
  • 发行数量(万股)：
    40010000
  • 发行价格(元)：
    30.07
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300454
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.08(元)
  • 每股净资产
    22.33(元)
  • 每股现金流
    0.18(元)
  • 净资产收益率
    4.84(%)
  • 总资产收益率
    3.18(%)
  • 毛利率
    61.73(%)
  • 利润增长率
    27.85(%)
  • 资产负债比
    34.24(%)
  • 市盈率
    55.21(倍)
  • 市净率
    2.67(倍)
  • 市盈增长比率
    1.98(倍)
  • EV / EBIT
    64.62(倍)
  • 市销率
    3.11(倍)
  • 市值(亿)
    240.70(亿元)

注：以上数据是基于深信服(300454)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
深信服(300454)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 65.76 0.00
2024-12-31 60.23 5.50
2023-12-31 58.60 2.08
2022-12-31 63.37 3.09
2021-12-31 66.71 3.18
2020-12-31 67.43 2.91
2019-12-31 63.80 3.90
2018-12-31 66.97 3.54
2017-12-31 59.79 4.94
2016-12-31 57.54 4.75
2015-12-31 51.38 2.28
历史平均 59.20 3.61
行业平均 57.56 9.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
深信服(300454)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.08 34.24
2024-12-31 1.63 39.77
2023-12-31 1.56 41.40
2022-12-31 1.54 36.63
2021-12-31 1.67 33.29
2020-12-31 1.79 32.57
2019-12-31 1.20 36.20
2018-12-31 2.02 33.03
2017-12-31 2.00 40.21
2016-12-31 1.47 42.46
2015-12-31 1.77 48.62
历史平均 1.81 40.80
行业平均 1.77 42.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.08高于历史平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.08高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业下游。
深信服(300454)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 61.73 5.63 4.84 3.18
2024-12-31 61.47 2.62 2.15 1.29
2023-12-31 65.13 2.59 2.25 1.32
2022-12-31 63.82 2.62 2.52 1.59
2021-12-31 65.49 4.01 3.74 2.49
2020-12-31 69.98 14.83 12.43 8.38
2019-12-31 72.19 16.53 17.56 11.21
2018-12-31 73.32 18.71 17.55 11.75
2017-12-31 75.50 23.20 32.95 19.70
2016-12-31 78.66 14.72 21.27 12.24
2015-12-31 80.80 25.03 29.98 15.41
历史平均 78.51 21.24 25.14 14.71
行业平均 31.18 7.53 7.09 4.18
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.62低于历史平均水平0.79，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.62高于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
深信服(300454)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 11.52 0.00 0.86 0.57
2024-12-31 8.51 8.98 0.82 0.49
2023-12-31 6.98 24.54 0.87 0.51
2022-12-31 9.80 19.69 0.96 0.61
2021-12-31 6.70 19.56 0.93 0.62
2020-12-31 9.10 19.42 0.84 0.57
2019-12-31 6.35 17.38 1.06 0.68
2018-12-31 6.72 17.73 0.94 0.63
2017-12-31 6.91 17.20 1.42 0.85
2016-12-31 7.27 17.51 1.45 0.83
2015-12-31 7.50 27.00 1.20 0.62
历史平均 6.78 20.57 1.20 0.70
行业平均 3.42 5.55 0.88 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前存货周转率11.52高于历史平均水平6.78，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率11.52高于行业平均水平3.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.86低于历史平均水平1.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.86低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
深信服(300454)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 436 9003 74
2024-12-31 197 9168 459
2023-12-31 198 8805 660
2022-12-31 194 7720 1387
2021-12-31 273 7305 572
2020-12-31 809 6511 587
2019-12-31 759 4321 323
2018-12-31 603 3437 735
2017-12-31 574 1741 213
2016-12-31 258 1211 229
2015-12-31 330 1101 112
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
深信服(300454)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.04 13.50
2023-12-31 0.03 10.61
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.05 10.66
2020-12-31 0.25 19.83
2019-12-31 0.13 7.97
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.86 53.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
深信服(300454)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.67 55.21
2024-12-31 7.09 330.00
2023-12-31 7.34 326.78
2022-12-31 8.29 329.64
2021-12-31 8.76 234.63
2020-12-31 9.79 78.74
2019-12-31 10.83 61.64
2018-12-31 10.51 59.87
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 10.51 59.87
行业平均 5.05 62.21
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
深信服(300454)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 154.00 1.08
2024-12-31 154.00 0.47
2023-12-31 154.00 0.47
2022-12-31 154.00 0.47
2021-12-31 154.00 0.66
2020-12-31 154.00 1.96
2019-12-31 114.39 1.86
2018-12-31 89.60 1.50
2017-12-31 0.00 1.59
2016-12-31 0.00 0.72
2015-12-31 0.00 5.50
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

深信服(300454)的前一交易日收盘价为59.71元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予深信服(300454)高估评级。

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