辰安科技(300523) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
北京辰安科技股份有限公司
注册地址：
北京市海淀区丰秀中路3号院1号楼-1至5层305
公司简称：
辰安科技
法人代表：
王忠
公司董秘：
吴鹏
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
010-57930911
公司网址：
www.gsafety.com
上市时间：
2016-07-25
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
21.92
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300523

最新业绩^TTM

每股收益

0.69(元)
每股净资产

9.66(元)
每股现金流

3.93(元)
净资产收益率

7.13(%)
总资产收益率

5.28(%)
毛利率

42.53(%)
利润增长率

32.81(%)
资产负债比

39.88(%)
市盈率

25.89(倍)
市净率

1.85(倍)
市盈增长比率

0.57(倍)
EV / EBIT

23.24(倍)
市销率

1.72(倍)
市值(亿)

27.65(亿元)

注：以上数据是基于辰安科技(300523)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	60.12	5.59
2019-12-31	62.93	5.93
2018-12-31	65.08	7.29
2017-12-31	70.17	9.75
2016-12-31	69.41	10.59
2015-12-31	43.72	16.30
2014-12-31	45.21	21.89
2013-12-31	49.59	6.15
2012-12-31	55.40	7.21
2011-12-31	65.42	9.62
历史平均	58.00	11.10
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.33	39.88
2019-12-31	2.53	37.07
2018-12-31	2.62	34.92
2017-12-31	3.32	29.83
2016-12-31	3.23	30.59
2015-12-31	1.64	56.28
2014-12-31	1.59	54.79
2013-12-31	1.77	50.41
2012-12-31	2.16	44.60
2011-12-31	2.79	34.58
历史平均	2.39	42.00
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。辰安科技(300523)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.33低于历史平均水平2.39，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.33高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。辰安科技(300523)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	42.53	9.12	7.13	5.28
2019-12-31	46.00	10.67	8.13	6.27
2018-12-31	55.64	17.25	10.64	8.37
2017-12-31	59.91	18.84	10.46	8.98
2016-12-31	55.78	16.86	9.98	7.63
2015-12-31	60.74	22.31	24.72	11.84
2014-12-31	64.11	19.21	14.68	8.91
2013-12-31	53.66	19.35	20.66	9.74
2012-12-31	55.78	19.29	19.53	10.82
2011-12-31	60.38	20.30	16.25	10.63
历史平均	58.25	19.18	15.87	9.62
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。辰安科技(300523)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.58，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.43高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。辰安科技(300523)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。辰安科技(300523)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.00	10.37	0.96	0.58
2019-12-31	2.27	9.90	0.93	0.59
2018-12-31	1.22	6.66	0.75	0.49
2017-12-31	1.34	4.89	0.68	0.48
2016-12-31	1.24	4.28	0.65	0.45
2015-12-31	0.71	3.26	1.21	0.53
2014-12-31	0.54	2.12	1.03	0.46
2013-12-31	0.75	8.18	1.01	0.50
2012-12-31	0.82	7.78	1.01	0.56
2011-12-31	0.84	5.45	0.80	0.52
历史平均	0.93	5.33	0.89	0.50
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。辰安科技(300523)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.00高于历史平均水平0.93，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.00低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。辰安科技(300523)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.37高于历史平均水平5.33，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率10.37高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。辰安科技(300523)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.96高于历史平均水平0.89，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升；当前股东权益周转率0.96高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。辰安科技(300523)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.58高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	107	1498	609
2019-12-31	124	1519	575
2018-12-31	136	1275	479
2017-12-31	91	870	317
2016-12-31	79	795	531
2015-12-31	78	315	151
2014-12-31	36	243	100
2013-12-31	44	213	79
2012-12-31	33	171	84
2011-12-31	22	138	69

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.86	22.22
2019-12-31	0.30	25.11
2018-12-31	0.21	13.81
2017-12-31	0.23	17.58
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.22	15.70
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.85	25.89
2019-12-31	6.87	84.48
2018-12-31	7.05	66.27
2017-12-31	7.83	74.84
2016-12-31	10.97	109.91
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	8.62	83.67
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	49.10	0.69
2019-12-31	44.86	0.53
2018-12-31	59.50	0.90
2017-12-31	47.30	0.63
2016-12-31	109.02	0.99
2015-12-31	0.00	1.30
2014-12-31	0.00	0.59
2013-12-31	0.00	0.73
2012-12-31	0.00	0.56
2011-12-31	0.00	0.56

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

辰安科技(300523)的前一交易日收盘价为17.83元，我们给予的估值为8.34元， 安全边际率为-53.22%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予辰安科技(300523)高估评级。

辰安科技(300523)基本面研究报告

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