雄帝科技(300546) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳市雄帝科技股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市南山区粤海街道深圳市软件产业基地1栋C座9层
公司简称：
雄帝科技
法人代表：
高晶
公司董秘：
戈文龙
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
计算机、通信和其他电子设备制造业
公司电话：
0755-83416677
公司网址：
www.xiongdi.cn
上市时间：
2016-09-28
发行数量(万股)：
13340000
发行价格(元)：
20.43
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300546

最新业绩^TTM

每股收益

0.2(元)
每股净资产

6.25(元)
每股现金流

3.43(元)
净资产收益率

3.25(%)
总资产收益率

2.63(%)
毛利率

52.08(%)
利润增长率

22.09(%)
资产负债比

16.11(%)
市盈率

48.62(倍)
市净率

1.58(倍)
市盈增长比率

2.28(倍)
EV / EBIT

57.77(倍)
市销率

2.83(倍)
市值(亿)

13.36(亿元)

注：以上数据是基于雄帝科技(300546)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	83.89	13.19
2019-12-31	77.06	1.80
2018-12-31	67.45	1.58
2017-12-31	67.44	1.37
2016-12-31	80.45	1.48
2015-12-31	71.29	2.50
2014-12-31	67.96	2.87
2013-12-31	73.56	2.37
2012-12-31	72.13	2.25
2011-12-31	64.80	2.59
2010-12-31	64.65	3.07
历史平均	71.36	2.03
行业平均	46.62	20.55

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	5.20	16.11
2019-12-31	3.82	22.94
2018-12-31	2.82	32.55
2017-12-31	2.93	32.56
2016-12-31	5.05	19.55
2015-12-31	3.20	28.71
2014-12-31	2.80	32.04
2013-12-31	3.97	26.44
2012-12-31	3.63	27.87
2011-12-31	2.74	35.20
2010-12-31	2.64	35.35
历史平均	3.46	28.64
行业平均	1.39	54.11

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。雄帝科技(300546)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.20高于历史平均水平3.46，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率5.20高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。雄帝科技(300546)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	52.08	5.63	3.25	2.63
2019-12-31	48.57	17.39	14.25	11.03
2018-12-31	47.52	17.96	14.65	9.88
2017-12-31	56.85	20.92	12.51	8.43
2016-12-31	56.72	20.62	10.46	8.42
2015-12-31	55.76	21.44	19.16	13.66
2014-12-31	50.65	19.07	19.30	13.12
2013-12-31	57.40	22.59	19.91	14.65
2012-12-31	61.93	26.49	21.46	15.48
2011-12-31	56.61	28.24	25.95	16.81
2010-12-31	54.97	30.09	28.22	17.77
历史平均	54.15	20.43	16.00	11.36
行业平均	19.24	6.19	8.05	4.91

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。雄帝科技(300546)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.52低于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.52高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。雄帝科技(300546)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。雄帝科技(300546)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.32	3.55	0.56	0.47
2019-12-31	2.31	35.30	0.82	0.63
2018-12-31	1.30	34.74	0.82	0.55
2017-12-31	1.02	29.33	0.60	0.40
2016-12-31	1.64	27.65	0.51	0.41
2015-12-31	1.68	25.50	0.89	0.64
2014-12-31	2.03	23.93	1.01	0.69
2013-12-31	2.33	27.40	0.88	0.65
2012-12-31	1.67	25.99	0.81	0.58
2011-12-31	1.74	22.94	0.92	0.60
2010-12-31	2.71	19.24	0.91	0.59
历史平均	1.67	28.09	0.79	0.56
行业平均	4.83	3.46	1.53	0.71

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。雄帝科技(300546)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.32低于历史平均水平1.67，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.32低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。雄帝科技(300546)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.55低于历史平均水平28.09，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率3.55高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。雄帝科技(300546)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平0.79，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。雄帝科技(300546)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	27	845	464
2019-12-31	122	854	491
2018-12-31	108	736	411
2017-12-31	80	636	518
2016-12-31	60	577	473
2015-12-31	53	279	188
2014-12-31	44	226	157
2013-12-31	39	197	122
2012-12-31	35	164	96
2011-12-31	33	129	76
2010-12-31	27	95	50

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.24	60.13
2019-12-31	0.51	16.65
2018-12-31	0.58	18.81
2017-12-31	0.93	33.54
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
2010-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.75	26.17
行业平均	0.86	30.20

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.58	48.62
2019-12-31	4.63	32.45
2018-12-31	4.75	32.46
2017-12-31	4.50	35.95
2016-12-31	10.49	100.21
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
2010-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.58	56.21
行业平均	3.52	36.29

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	30.70	0.20
2019-12-31	28.91	0.89
2018-12-31	25.90	0.80
2017-12-31	21.14	0.59
2016-12-31	113.50	1.13
2015-12-31	0.00	1.34
2014-12-31	0.00	1.09
2013-12-31	0.00	0.98
2012-12-31	0.00	0.88
2011-12-31	0.00	0.83
2010-12-31	0.00	0.67

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

雄帝科技(300546)的前一交易日收盘价为9.89元，我们给予的估值为8.47元， 安全边际率为-14.36%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予雄帝科技(300546)合理评级。

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