中富通(300560) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
中富通集团股份有限公司
注册地址：
福建省福州市鼓楼区铜盘路软件大道89号软件园F区4号楼20、21、22层
公司简称：
中富通
法人代表：
陈融洁
公司董秘：
张军
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
0591-83800952
公司网址：
www.zftii.com
上市时间：
2016-11-01
发行数量(万股)：
17530000
发行价格(元)：
10.26
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300560

最新业绩^TTM

每股收益

0.44(元)
每股净资产

6.81(元)
每股现金流

0.7(元)
净资产收益率

6.53(%)
总资产收益率

4.47(%)
毛利率

24.44(%)
利润增长率

11.66(%)
资产负债比

36.94(%)
市盈率

28.4(倍)
市净率

1.86(倍)
市盈增长比率

2.14(倍)
EV / EBIT

28.38(倍)
市销率

2.04(倍)
市值(亿)

19.93(亿元)

注：以上数据是基于中富通(300560)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	63.06	4.41
2019-12-31	52.95	7.19
2018-12-31	54.97	8.88
2017-12-31	82.07	12.18
2016-12-31	81.68	4.31
2015-12-31	70.07	6.93
2014-12-31	64.54	6.78
2013-12-31	69.38	7.95
2012-12-31	72.94	8.18
2011-12-31	68.47	8.98
历史平均	70.45	7.84
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	2.34	36.94
2019-12-31	1.72	47.05
2018-12-31	1.55	45.03
2017-12-31	4.64	17.93
2016-12-31	5.04	18.32
2015-12-31	3.05	29.93
2014-12-31	2.58	35.46
2013-12-31	2.95	30.62
2012-12-31	3.33	27.06
2011-12-31	2.87	31.53
历史平均	3.30	29.55
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。中富通(300560)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.34低于历史平均水平3.30，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率2.34高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。中富通(300560)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	24.44	8.17	6.53	4.47
2019-12-31	28.15	9.12	9.79	5.44
2018-12-31	29.95	12.51	10.97	6.53
2017-12-31	28.16	10.00	8.07	6.63
2016-12-31	30.64	11.55	8.44	6.89
2015-12-31	31.83	12.15	13.08	9.17
2014-12-31	36.19	12.91	14.46	9.33
2013-12-31	36.98	14.50	17.97	12.47
2012-12-31	40.77	15.83	19.77	14.42
2011-12-31	42.61	18.75	28.73	19.67
历史平均	32.29	12.27	12.16	8.50
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。中富通(300560)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.24低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。中富通(300560)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。中富通(300560)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	8.53	12.41	0.87	0.55
2019-12-31	18.81	8.28	1.13	0.60
2018-12-31	17.39	5.87	0.95	0.52
2017-12-31	240.24	5.44	0.81	0.66
2016-12-31	0.00	13.84	0.73	0.60
2015-12-31	0.00	10.90	1.08	0.75
2014-12-31	0.00	10.67	1.12	0.72
2013-12-31	0.00	10.81	1.24	0.86
2012-12-31	0.00	11.13	1.25	0.91
2011-12-31	0.00	11.68	1.53	1.05
历史平均	128.81	9.59	0.99	0.69
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。中富通(300560)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.53低于历史平均水平128.81，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率8.53高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。中富通(300560)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.41高于历史平均水平9.59，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率12.41高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。中富通(300560)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。中富通(300560)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	70	1074	110
2019-12-31	57	581	90
2018-12-31	59	533	150
2017-12-31	39	483	90
2016-12-31	38	452	191
2015-12-31	35	265	73
2014-12-31	33	231	62
2013-12-31	35	197	45
2012-12-31	32	162	39
2011-12-31	30	105	45

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.31	16.37
2018-12-31	0.26	14.38
2017-12-31	0.21	19.76
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.23	17.07
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.86	28.40
2019-12-31	5.12	52.27
2018-12-31	6.03	54.96
2017-12-31	7.51	93.08
2016-12-31	9.49	112.48
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	7.68	86.84
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	15.97	0.44
2019-12-31	15.70	0.30
2018-12-31	20.38	0.37
2017-12-31	34.54	0.37
2016-12-31	61.20	0.54
2015-12-31	0.00	0.66
2014-12-31	0.00	0.63
2013-12-31	0.00	0.67
2012-12-31	0.00	0.61
2011-12-31	0.00	0.60

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

中富通(300560)的前一交易日收盘价为12.63元，我们给予的估值为3.98元， 安全边际率为-68.49%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中富通(300560)高估评级。

中富通(300560)基本面研究报告

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