数字认证(300579) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
北京数字认证股份有限公司
注册地址：
北京市海淀区北四环西路68号1501号
公司简称：
数字认证
法人代表：
詹榜华
公司董秘：
齐秀彬
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
010-58045602
公司网址：
www.bjca.org.cn
上市时间：
2016-12-23
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
13.32
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300579

最新业绩^TTM

每股收益

0.41(元)
每股净资产

3.72(元)
每股现金流

4.19(元)
净资产收益率

10.92(%)
总资产收益率

5.77(%)
毛利率

58.75(%)
利润增长率

25.13(%)
资产负债比

47.26(%)
市盈率

50.58(倍)
市净率

5.53(倍)
市盈增长比率

2.0(倍)
EV / EBIT

52.72(倍)
市销率

4.64(倍)
市值(亿)

36.97(亿元)

注：以上数据是基于数字认证(300579)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	52.74	2.09
2019-12-31	51.76	2.10
2018-12-31	54.41	1.88
2017-12-31	58.56	1.75
2016-12-31	65.41	2.24
2015-12-31	47.18	3.32
2014-12-31	45.01	3.83
2013-12-31	47.01	4.58
2012-12-31	44.52	4.03
2011-12-31	67.24	4.63
2009-12-31	0.00	0.00
历史平均	51.73	3.09
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.88	47.26
2019-12-31	1.88	48.24
2018-12-31	2.09	45.59
2017-12-31	2.34	41.44
2016-12-31	2.83	34.59
2015-12-31	1.83	52.82
2014-12-31	1.77	54.99
2013-12-31	1.81	52.99
2012-12-31	1.79	55.48
2011-12-31	3.24	32.76
2009-12-31	0.00	45.33
历史平均	2.07	48.27
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。数字认证(300579)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.88低于历史平均水平2.07，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.88高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。数字认证(300579)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.47高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	58.75	9.24	10.92	5.77
2019-12-31	60.27	12.41	14.50	7.48
2018-12-31	58.62	12.95	14.12	7.68
2017-12-31	58.19	15.99	15.45	8.92
2016-12-31	58.38	12.92	12.36	7.77
2015-12-31	56.37	12.65	22.85	10.55
2014-12-31	59.38	14.29	25.29	11.39
2013-12-31	59.48	15.50	28.97	13.62
2012-12-31	60.42	8.72	16.39	7.30
2011-12-31	66.55	16.14	21.64	14.55
2009-12-31	100.00	0.00	21.95	0.00
历史平均	58.69	13.29	19.35	9.60
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。数字认证(300579)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.59高于历史平均水平0.59，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.59高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。数字认证(300579)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。数字认证(300579)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.55	29.88	1.18	0.62
2019-12-31	1.78	28.71	1.16	0.60
2018-12-31	2.22	31.57	1.09	0.59
2017-12-31	2.98	31.87	0.95	0.56
2016-12-31	4.31	26.89	0.92	0.60
2015-12-31	4.10	25.11	1.77	0.83
2014-12-31	3.36	20.82	1.77	0.80
2013-12-31	3.97	19.17	1.87	0.88
2012-12-31	3.28	20.76	1.88	0.84
2011-12-31	2.97	19.47	1.34	0.90
2009-12-31	0.00	0.00	0.00	1.17
历史平均	3.46	25.17	1.46	0.73
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。数字认证(300579)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.55低于历史平均水平3.46，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.55低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。数字认证(300579)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率29.88高于历史平均水平25.17，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率29.88高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。数字认证(300579)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.18低于历史平均水平1.46，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.18高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。数字认证(300579)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.62高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	73	669	755
2019-12-31	99	680	643
2018-12-31	86	612	654
2017-12-31	84	545	466
2016-12-31	60	485	478
2015-12-31	48	209	224
2014-12-31	44	175	193
2013-12-31	42	144	139
2012-12-31	18	112	121
2011-12-31	26	121	96
2009-12-31	9	41	0

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.49	24.62
2019-12-31	0.34	24.36
2018-12-31	0.88	27.76
2017-12-31	0.67	28.49
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
2009-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.78	28.12
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	5.53	50.58
2019-12-31	10.29	71.01
2018-12-31	4.46	31.56
2017-12-31	6.60	42.73
2016-12-31	5.09	41.21
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
2009-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.38	38.50
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	40.05	0.41
2019-12-31	38.87	0.55
2018-12-31	22.74	0.72
2017-12-31	45.00	1.05
2016-12-31	30.89	0.75
2015-12-31	0.00	0.80
2014-12-31	0.00	0.74
2013-12-31	0.00	0.70
2012-12-31	0.00	0.31
2011-12-31	0.00	0.44
2009-12-31	0.00	0.00

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

数字认证(300579)的前一交易日收盘价为20.54元，我们给予的估值为6.19元， 安全边际率为-69.86%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予数字认证(300579)高估评级。

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