江龙船艇(300589)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：江龙船艇科技股份有限公司
- 注册地址：广东省中山市神湾镇桂竹路1号江龙船艇科技园
- 公司简称：江龙船艇
- 法人代表：晏志清
- 公司董秘：龚雪华
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0756-7266221
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-12
- 发行数量(万股)：21670000
- 发行价格(元)：6.34
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.16(元)
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每股净资产1.82(元)
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每股现金流0.45(元)
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净资产收益率8.95(%)
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总资产收益率3.33(%)
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毛利率20.40(%)
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利润增长率15.31(%)
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资产负债比62.76(%)
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市盈率63.95(倍)
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市净率5.72(倍)
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市盈增长比率4.18(倍)
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EV / EBIT71.24(倍)
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市销率3.98(倍)
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市值(亿)21.11(亿元)
注：以上数据是基于江龙船艇(300589)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.24 | 27.63 |
| 2019-12-31 | 44.73 | 30.49 |
| 2018-12-31 | 36.68 | 24.61 |
| 2017-12-31 | 44.89 | 25.29 |
| 2016-12-31 | 33.19 | 34.46 |
| 2015-12-31 | 25.22 | 28.93 |
| 2014-12-31 | 21.09 | 27.14 |
| 2013-12-31 | 14.90 | 18.54 |
| 2012-12-31 | 11.90 | 18.08 |
| 历史平均 | 26.84 | 25.29 |
| 行业平均 | 45.98 | 16.05 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.02 | 62.76 |
| 2019-12-31 | 1.07 | 55.27 |
| 2018-12-31 | 1.05 | 63.32 |
| 2017-12-31 | 1.10 | 55.11 |
| 2016-12-31 | 0.85 | 66.81 |
| 2015-12-31 | 0.56 | 74.78 |
| 2014-12-31 | 0.82 | 78.91 |
| 2013-12-31 | 0.84 | 85.10 |
| 2012-12-31 | 0.80 | 88.10 |
| 历史平均 | 0.86 | 73.16 |
| 行业平均 | 1.43 | 54.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江龙船艇(300589)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.02高于历史平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.02低于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江龙船艇(300589)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63低于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.40 | 6.22 | 8.95 | 3.33 |
| 2019-12-31 | 19.05 | 6.18 | 9.36 | 4.19 |
| 2018-12-31 | 20.07 | 6.63 | 9.21 | 3.38 |
| 2017-12-31 | 23.12 | 8.28 | 11.28 | 5.06 |
| 2016-12-31 | 21.31 | 8.87 | 21.72 | 7.21 |
| 2015-12-31 | 22.02 | 8.98 | 24.45 | 6.17 |
| 2014-12-31 | 22.14 | 9.02 | 29.13 | 6.14 |
| 2013-12-31 | 22.11 | 8.21 | 30.56 | 4.55 |
| 2012-12-31 | 21.85 | 6.37 | 25.61 | 3.05 |
| 历史平均 | 21.80 | 8.05 | 21.71 | 5.08 |
| 行业平均 | 18.26 | 5.22 | 5.77 | 2.58 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江龙船艇(300589)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江龙船艇(300589)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江龙船艇(300589)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.30 | 1.94 | 1.44 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 4.64 | 2.22 | 1.51 | 0.68 |
| 2018-12-31 | 1.83 | 2.07 | 1.39 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 3.67 | 2.42 | 1.36 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 4.55 | 2.36 | 2.45 | 0.81 |
| 2015-12-31 | 5.34 | 2.37 | 2.72 | 0.69 |
| 2014-12-31 | 1.90 | 2.51 | 3.23 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 1.34 | 2.99 | 3.72 | 0.55 |
| 2012-12-31 | 2.28 | 2.65 | 4.02 | 0.48 |
| 历史平均 | 2.99 | 2.48 | 2.70 | 0.62 |
| 行业平均 | 2.24 | 3.07 | 1.07 | 0.49 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江龙船艇(300589)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.30高于历史平均水平2.99，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.30高于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江龙船艇(300589)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.94低于历史平均水平2.48，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.94低于行业平均水平3.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江龙船艇(300589)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.44低于历史平均水平2.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.44高于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江龙船艇(300589)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54高于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33 | 369 | 91 |
| 2019-12-31 | 34 | 364 | 129 |
| 2018-12-31 | 31 | 338 | 197 |
| 2017-12-31 | 35 | 310 | 91 |
| 2016-12-31 | 37 | 170 | 110 |
| 2015-12-31 | 32 | 133 | 4 |
| 2014-12-31 | 29 | 100 | 41 |
| 2013-12-31 | 21 | 70 | 64 |
| 2012-12-31 | 12 | 48 | 165 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.27 | 20.85 |
| 2018-12-31 | 0.15 | 10.86 |
| 2017-12-31 | 0.09 | 7.43 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.12 | 9.14 |
| 行业平均 | 1.00 | 31.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.72 | 63.95 |
| 2019-12-31 | 7.16 | 76.49 |
| 2018-12-31 | 6.60 | 71.66 |
| 2017-12-31 | 8.97 | 79.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.79 | 75.57 |
| 行业平均 | 1.89 | 32.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.63 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 12.84 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 11.00 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 24.70 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.45 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
江龙船艇(300589)的前一交易日收盘价为10.41元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予江龙船艇(300589)高估评级。