思特奇(300608) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
北京思特奇信息技术股份有限公司
注册地址：
北京市海淀区中关村南大街6号14层
公司简称：
思特奇
法人代表：
吴飞舟
公司董秘：
咸海丰
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
010-82193708
公司网址：
www.si-tech.com.cn
上市时间：
2017-02-13
发行数量(万股)：
16860000
发行价格(元)：
16.16
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300608

最新业绩^TTM

每股收益

0.62(元)
每股净资产

7.55(元)
每股现金流

5.14(元)
净资产收益率

8.19(%)
总资产收益率

3.49(%)
毛利率

45.90(%)
利润增长率

25.55(%)
资产负债比

55.29(%)
市盈率

17.8(倍)
市净率

1.46(倍)
市盈增长比率

0.73(倍)
EV / EBIT

32.93(倍)
市销率

1.56(倍)
市值(亿)

11.57(亿元)

注：以上数据是基于思特奇(300608)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	44.71	26.42
2019-12-31	48.38	9.81
2018-12-31	60.08	5.60
2017-12-31	67.78	1.98
2016-12-31	50.08	2.66
2015-12-31	48.15	2.96
2014-12-31	49.98	3.53
2013-12-31	37.08	4.02
2012-12-31	34.44	5.24
历史平均	49.66	3.71
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.87	55.29
2019-12-31	1.56	51.62
2018-12-31	2.18	39.92
2017-12-31	2.88	32.22
2016-12-31	1.99	49.92
2015-12-31	1.88	51.85
2014-12-31	1.95	50.02
2013-12-31	1.65	62.92
2012-12-31	1.60	65.56
历史平均	2.02	50.34
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。思特奇(300608)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.87低于历史平均水平2.02，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.87高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。思特奇(300608)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	45.90	8.36	8.19	3.49
2019-12-31	50.26	10.27	11.70	5.48
2018-12-31	50.63	10.96	11.94	7.22
2017-12-31	49.24	8.84	10.04	6.79
2016-12-31	41.28	8.09	14.94	7.48
2015-12-31	44.15	7.72	14.74	7.10
2014-12-31	40.83	8.56	18.22	9.11
2013-12-31	39.22	7.12	19.47	7.22
2012-12-31	41.82	3.06	9.21	3.17
历史平均	43.88	7.76	14.08	6.87
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。思特奇(300608)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.46高于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.46高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。思特奇(300608)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。思特奇(300608)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.17	1.58	0.93	0.42
2019-12-31	2.13	5.44	1.10	0.53
2018-12-31	2.03	11.76	1.10	0.66
2017-12-31	2.24	38.78	1.13	0.77
2016-12-31	2.24	34.81	1.85	0.92
2015-12-31	1.69	31.04	1.91	0.92
2014-12-31	2.08	30.14	2.13	1.06
2013-12-31	2.17	25.24	2.74	1.01
2012-12-31	1.82	19.78	3.01	1.04
历史平均	2.04	27.36	1.98	0.91
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。思特奇(300608)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.17低于历史平均水平2.04，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.17低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。思特奇(300608)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.58低于历史平均水平27.36，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.58低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。思特奇(300608)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93低于历史平均水平1.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.93高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。思特奇(300608)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	65	794	540
2019-12-31	91	778	389
2018-12-31	85	715	379
2017-12-31	65	652	235
2016-12-31	55	371	212
2015-12-31	47	322	136
2014-12-31	51	280	127
2013-12-31	39	201	162
2012-12-31	15	162	70

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.36	24.22
2019-12-31	1.01	29.98
2018-12-31	1.34	29.02
2017-12-31	0.76	30.90
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	1.05	29.96
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.46	17.80
2019-12-31	3.46	29.55
2018-12-31	2.58	21.61
2017-12-31	4.08	40.65
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.33	31.13
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	17.55	0.62
2019-12-31	17.06	0.58
2018-12-31	17.37	0.80
2017-12-31	30.09	0.74
2016-12-31	0.00	1.10
2015-12-31	0.00	0.94
2014-12-31	0.00	1.01
2013-12-31	0.00	0.90
2012-12-31	0.00	0.34

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

思特奇(300608)的前一交易日收盘价为11.0元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予思特奇(300608)高估评级。

思特奇(300608)基本面研究报告

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