彩讯股份(300634)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：彩讯科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区科技南十二路18号长虹科技大厦4楼01-11单元
- 公司简称：彩讯股份
- 法人代表：白琳
- 公司董秘：陈学军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-86022519
- 公司网址：
- 上市时间：2018-03-22
- 发行数量(万股)：40010000
- 发行价格(元)：7.17
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.33(元)
-
每股净资产3.5(元)
-
每股现金流1.4(元)
-
净资产收益率9.31(%)
-
总资产收益率7.97(%)
-
毛利率43.62(%)
-
利润增长率8.54(%)
-
资产负债比16.62(%)
-
市盈率51.85(倍)
-
市净率4.83(倍)
-
市盈增长比率5.7(倍)
-
EV / EBIT47.62(倍)
-
市销率8.88(倍)
-
市值(亿)67.56(亿元)
注：以上数据是基于彩讯股份(300634)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 83.38 | 7.04 |
| 2019-12-31 | 81.94 | 8.24 |
| 2018-12-31 | 76.35 | 28.26 |
| 2017-12-31 | 87.01 | 1.31 |
| 2016-12-31 | 88.29 | 1.63 |
| 2015-12-31 | 93.16 | 2.21 |
| 2014-12-31 | 92.40 | 2.18 |
| 2013-12-31 | 92.77 | 2.89 |
| 历史平均 | 88.33 | 6.41 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.67 | 16.62 |
| 2019-12-31 | 4.58 | 18.06 |
| 2018-12-31 | 3.43 | 23.65 |
| 2017-12-31 | 5.26 | 12.99 |
| 2016-12-31 | 6.68 | 11.71 |
| 2015-12-31 | 13.52 | 6.84 |
| 2014-12-31 | 12.76 | 7.60 |
| 2013-12-31 | 13.83 | 7.23 |
| 历史平均 | 9.25 | 11.67 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 彩讯股份(300634)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.67低于历史平均水平9.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.67高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 彩讯股份(300634)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17高于历史平均水平0.12，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.62 | 18.24 | 9.31 | 7.97 |
| 2019-12-31 | 45.09 | 19.05 | 9.77 | 8.13 |
| 2018-12-31 | 44.38 | 21.92 | 12.74 | 9.95 |
| 2017-12-31 | 48.01 | 22.66 | 15.59 | 13.88 |
| 2016-12-31 | 49.11 | 20.11 | 12.78 | 11.14 |
| 2015-12-31 | 56.65 | 19.50 | 10.70 | 9.95 |
| 2014-12-31 | 69.07 | 24.91 | 11.69 | 10.71 |
| 2013-12-31 | 77.77 | 40.78 | 20.17 | 18.71 |
| 历史平均 | 57.50 | 24.98 | 13.94 | 12.39 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 彩讯股份(300634)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44低于历史平均水平0.57，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 彩讯股份(300634)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 彩讯股份(300634)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.41 | 6.21 | 0.52 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 19.07 | 5.18 | 0.52 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 17.12 | 1.61 | 0.59 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 27.94 | 46.66 | 0.70 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 17.72 | 34.07 | 0.63 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 13.27 | 23.14 | 0.55 | 0.51 |
| 2014-12-31 | 5.05 | 19.74 | 0.47 | 0.43 |
| 2013-12-31 | 10.61 | 15.85 | 0.49 | 0.46 |
| 历史平均 | 15.29 | 23.51 | 0.57 | 0.50 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 彩讯股份(300634)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.41低于历史平均水平15.29，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.41高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 彩讯股份(300634)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.21低于历史平均水平23.51，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.21低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 彩讯股份(300634)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 彩讯股份(300634)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 130 | 1400 | 559 |
| 2019-12-31 | 133 | 1359 | 522 |
| 2018-12-31 | 159 | 1244 | 611 |
| 2017-12-31 | 132 | 844 | 377 |
| 2016-12-31 | 91 | 713 | 396 |
| 2015-12-31 | 69 | 642 | 303 |
| 2014-12-31 | 88 | 752 | 305 |
| 2013-12-31 | 133 | 662 | 278 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.36 | 18.42 |
| 2019-12-31 | 0.44 | 24.10 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.83 | 51.85 |
| 2019-12-31 | 5.32 | 54.40 |
| 2018-12-31 | 7.67 | 60.22 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.67 | 60.22 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.61 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 18.06 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 23.87 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.37 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.76 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 2.67 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
彩讯股份(300634)的前一交易日收盘价为16.89元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予彩讯股份(300634)高估评级。