民德电子(300656)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市民德电子科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区高新区中区科技园工业厂房25栋1段5层（1）号
- 公司简称：民德电子
- 法人代表：许文焕
- 公司董秘：范长征
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-86141288
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-18
- 发行数量(万股)：15000000
- 发行价格(元)：15.6
- 发行市盈率(倍)：22.84
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.41(元)
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每股净资产5.18(元)
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每股现金流1.45(元)
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净资产收益率7.97(%)
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总资产收益率5.35(%)
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毛利率31.29(%)
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利润增长率18.23(%)
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资产负债比32.19(%)
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市盈率47.44(倍)
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市净率3.78(倍)
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市盈增长比率2.58(倍)
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EV / EBIT45.41(倍)
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市销率5.49(倍)
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市值(亿)19.39(亿元)
注：以上数据是基于民德电子(300656)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.81 | 1.28 |
| 2019-12-31 | 78.06 | 0.88 |
| 2018-12-31 | 75.39 | 0.98 |
| 2017-12-31 | 95.23 | 1.88 |
| 2016-12-31 | 90.95 | 5.92 |
| 2015-12-31 | 82.31 | 10.01 |
| 2014-12-31 | 69.16 | 16.78 |
| 2013-12-31 | 79.40 | 12.59 |
| 历史平均 | 82.07 | 8.03 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.69 | 32.19 |
| 2019-12-31 | 5.90 | 21.94 |
| 2018-12-31 | 4.77 | 24.61 |
| 2017-12-31 | 20.82 | 4.77 |
| 2016-12-31 | 11.26 | 9.05 |
| 2015-12-31 | 5.57 | 17.69 |
| 2014-12-31 | 3.31 | 30.84 |
| 2013-12-31 | 5.63 | 20.60 |
| 历史平均 | 8.56 | 17.93 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.69低于历史平均水平8.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.69高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.29 | 11.69 | 7.97 | 5.35 |
| 2019-12-31 | 34.30 | 12.27 | 7.28 | 5.77 |
| 2018-12-31 | 37.02 | 19.98 | 11.68 | 8.87 |
| 2017-12-31 | 49.55 | 33.64 | 9.65 | 9.21 |
| 2016-12-31 | 49.38 | 38.01 | 27.82 | 25.30 |
| 2015-12-31 | 50.10 | 36.26 | 37.90 | 31.20 |
| 2014-12-31 | 53.71 | 31.62 | 62.74 | 43.39 |
| 2013-12-31 | 51.60 | 30.21 | 42.34 | 33.62 |
| 历史平均 | 48.56 | 31.62 | 32.02 | 25.26 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.32，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.32，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.54 | 35.79 | 0.67 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 3.01 | 53.46 | 0.60 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 1.68 | 45.12 | 0.59 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 1.66 | 14.59 | 0.29 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 2.85 | 11.25 | 0.73 | 0.67 |
| 2015-12-31 | 3.45 | 8.59 | 1.05 | 0.86 |
| 2014-12-31 | 2.79 | 8.18 | 1.98 | 1.37 |
| 2013-12-31 | 2.25 | 8.84 | 1.40 | 1.11 |
| 历史平均 | 2.45 | 16.09 | 1.01 | 0.79 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.54高于历史平均水平2.45，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.54低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率35.79高于历史平均水平16.09，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率35.79高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 民德电子(300656)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41 | 513 | 143 |
| 2019-12-31 | 36 | 497 | 52 |
| 2018-12-31 | 53 | 458 | 45 |
| 2017-12-31 | 40 | 419 | 24 |
| 2016-12-31 | 46 | 166 | 126 |
| 2015-12-31 | 46 | 120 | 84 |
| 2014-12-31 | 28 | 44 | 20 |
| 2013-12-31 | 22 | 51 | 24 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.51 | 24.22 |
| 2019-12-31 | 0.66 | 37.33 |
| 2018-12-31 | 0.65 | 22.46 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.65 | 22.46 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.78 | 47.44 |
| 2019-12-31 | 4.13 | 56.72 |
| 2018-12-31 | 4.06 | 34.78 |
| 2017-12-31 | 8.11 | 84.04 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 6.08 | 59.41 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.60 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 20.72 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 20.65 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 56.67 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.03 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.01 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.84 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.97 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
民德电子(300656)的前一交易日收盘价为19.59元， 我们给予的估值为7.29元， 安全边际率为-62.79%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予民德电子(300656)高估评级。