江丰电子(300666)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波江丰电子材料股份有限公司
- 注册地址：浙江省余姚市经济开发区名邦科技工业园区安山路
- 公司简称：江丰电子
- 法人代表：姚力军
- 公司董秘：蒋云霞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-58122405
- 公司网址：
- 上市时间：2017-06-15
- 发行数量(万股)：54690000
- 发行价格(元)：4.64
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.65(元)
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每股净资产4.76(元)
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每股现金流1.05(元)
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净资产收益率13.61(%)
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总资产收益率6.86(%)
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毛利率31.97(%)
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利润增长率42.33(%)
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资产负债比47.97(%)
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市盈率65.59(倍)
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市净率8.93(倍)
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市盈增长比率1.58(倍)
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EV / EBIT67.62(倍)
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市销率8.43(倍)
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市值(亿)92.89(亿元)
注：以上数据是基于江丰电子(300666)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 52.03 | 18.56 |
| 2019-12-31 | 47.09 | 26.51 |
| 2018-12-31 | 42.65 | 25.04 |
| 2017-12-31 | 64.49 | 30.97 |
| 2016-12-31 | 44.75 | 38.18 |
| 2015-12-31 | 44.14 | 28.07 |
| 2014-12-31 | 41.04 | 32.33 |
| 2013-12-31 | 48.73 | 34.23 |
| 2012-12-31 | 41.09 | 37.44 |
| 历史平均 | 46.70 | 32.32 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.28 | 47.97 |
| 2019-12-31 | 1.23 | 52.91 |
| 2018-12-31 | 1.15 | 57.35 |
| 2017-12-31 | 2.32 | 35.51 |
| 2016-12-31 | 1.26 | 55.25 |
| 2015-12-31 | 1.17 | 55.86 |
| 2014-12-31 | 1.06 | 58.96 |
| 2013-12-31 | 0.86 | 51.27 |
| 2012-12-31 | 0.73 | 58.91 |
| 历史平均 | 1.22 | 53.30 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江丰电子(300666)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.28高于历史平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.28低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江丰电子(300666)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.97 | 12.63 | 13.61 | 6.86 |
| 2019-12-31 | 31.06 | 7.73 | 9.40 | 4.35 |
| 2018-12-31 | 29.60 | 8.97 | 9.59 | 4.03 |
| 2017-12-31 | 31.65 | 11.56 | 11.33 | 7.22 |
| 2016-12-31 | 31.84 | 12.31 | 18.96 | 8.42 |
| 2015-12-31 | 31.74 | 7.99 | 10.16 | 4.37 |
| 2014-12-31 | 31.82 | 7.15 | 9.06 | 3.33 |
| 2013-12-31 | 34.90 | 10.05 | 9.68 | 4.44 |
| 2012-12-31 | 36.74 | 5.80 | 5.65 | 2.20 |
| 历史平均 | 32.61 | 9.12 | 10.63 | 4.86 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江丰电子(300666)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江丰电子(300666)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江丰电子(300666)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.64 | 2.92 | 1.04 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 1.75 | 2.12 | 1.20 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 1.96 | 1.80 | 1.05 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 2.56 | 2.02 | 0.97 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 2.46 | 1.79 | 1.53 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 1.97 | 1.95 | 1.24 | 0.55 |
| 2014-12-31 | 1.76 | 1.44 | 1.13 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 1.53 | 1.29 | 0.91 | 0.44 |
| 2012-12-31 | 1.28 | 1.02 | 0.92 | 0.38 |
| 历史平均 | 1.93 | 1.62 | 1.11 | 0.51 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江丰电子(300666)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.64低于历史平均水平1.93，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.64低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江丰电子(300666)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.92高于历史平均水平1.62，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.92低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江丰电子(300666)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.04低于历史平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.04低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江丰电子(300666)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54高于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 142 | 1040 | 230 |
| 2019-12-31 | 64 | 683 | 249 |
| 2018-12-31 | 59 | 613 | 506 |
| 2017-12-31 | 64 | 565 | 140 |
| 2016-12-31 | 55 | 290 | 77 |
| 2015-12-31 | 24 | 235 | 42 |
| 2014-12-31 | 19 | 211 | 32 |
| 2013-12-31 | 19 | 192 | 29 |
| 2012-12-31 | 8 | 133 | 30 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.14 | 9.27 |
| 2019-12-31 | 0.14 | 19.77 |
| 2018-12-31 | 0.13 | 19.72 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.13 | 19.72 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.93 | 65.59 |
| 2019-12-31 | 13.75 | 146.21 |
| 2018-12-31 | 14.73 | 153.70 |
| 2017-12-31 | 26.78 | 236.30 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 20.76 | 195.00 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 52.74 | 0.65 |
| 2019-12-31 | 42.90 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 41.32 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 69.17 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.15 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.12 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.11 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
江丰电子(300666)的前一交易日收盘价为42.46元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予江丰电子(300666)高估评级。