国科微(300672)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：湖南国科微电子股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙经济技术开发区泉塘街道东十路南段9号
- 公司简称：国科微
- 法人代表：向平
- 公司董秘：黄然
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-88218880
- 公司网址：
- 上市时间：2017-07-12
- 发行数量(万股)：27940000
- 发行价格(元)：8.48
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.61(元)
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每股净资产10.17(元)
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每股现金流3.38(元)
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净资产收益率6.00(%)
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总资产收益率2.64(%)
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毛利率44.53(%)
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利润增长率37.56(%)
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资产负债比56.82(%)
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市盈率81.46(倍)
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市净率4.89(倍)
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市盈增长比率2.17(倍)
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EV / EBIT135.74(倍)
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市销率9.01(倍)
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市值(亿)56.12(亿元)
注：以上数据是基于国科微(300672)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.18 | 2.78 |
| 2019-12-31 | 59.52 | 3.75 |
| 2018-12-31 | 61.80 | 4.50 |
| 2017-12-31 | 88.37 | 7.18 |
| 2016-12-31 | 83.65 | 9.65 |
| 2015-12-31 | 85.80 | 12.21 |
| 2014-12-31 | 54.64 | 3.25 |
| 2013-12-31 | 76.88 | 2.01 |
| 历史平均 | 75.19 | 6.47 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 56.82 |
| 2019-12-31 | 1.94 | 40.48 |
| 2018-12-31 | 1.47 | 38.20 |
| 2017-12-31 | 6.56 | 11.63 |
| 2016-12-31 | 4.61 | 16.35 |
| 2015-12-31 | 5.15 | 14.20 |
| 2014-12-31 | 1.53 | 45.36 |
| 2013-12-31 | 3.13 | 23.12 |
| 历史平均 | 3.74 | 24.81 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 国科微(300672)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.35低于历史平均水平3.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.35低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 国科微(300672)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 44.53 | 11.06 | 6.00 | 2.64 |
| 2019-12-31 | 46.86 | 12.42 | 5.96 | 3.59 |
| 2018-12-31 | 41.66 | 11.21 | 5.48 | 2.76 |
| 2017-12-31 | 40.40 | 11.14 | 5.44 | 4.22 |
| 2016-12-31 | 50.28 | 10.13 | 7.19 | 5.84 |
| 2015-12-31 | 47.51 | 10.14 | 6.39 | 4.91 |
| 2014-12-31 | 56.53 | 19.02 | 24.73 | 11.61 |
| 2013-12-31 | 46.41 | 7.14 | 8.70 | 3.94 |
| 历史平均 | 47.13 | 11.46 | 9.65 | 5.55 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 国科微(300672)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45低于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 国科微(300672)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 国科微(300672)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.85 | 8.58 | 0.55 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 7.70 | 0.49 | 0.29 |
| 2018-12-31 | 2.03 | 5.46 | 0.40 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 2.48 | 5.28 | 0.43 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 1.72 | 5.98 | 0.69 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 2.18 | 3.97 | 0.56 | 0.48 |
| 2014-12-31 | 6.68 | 18.78 | 1.12 | 0.61 |
| 2013-12-31 | 15.07 | 27.47 | 0.72 | 0.55 |
| 历史平均 | 5.03 | 11.16 | 0.65 | 0.47 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 国科微(300672)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.85低于历史平均水平5.03，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.85低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 国科微(300672)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.58低于历史平均水平11.16，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率8.58高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 国科微(300672)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.55低于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.55低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 国科微(300672)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69 | 1148 | 382 |
| 2019-12-31 | 68 | 1143 | 473 |
| 2018-12-31 | 56 | 1026 | 420 |
| 2017-12-31 | 53 | 968 | 522 |
| 2016-12-31 | 51 | 711 | 311 |
| 2015-12-31 | 42 | 650 | 85 |
| 2014-12-31 | 40 | 161 | 83 |
| 2013-12-31 | 10 | 112 | 65 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.32 | 26.19 |
| 2019-12-31 | 0.15 | 16.41 |
| 2018-12-31 | 0.41 | 29.85 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.41 | 29.85 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.89 | 81.46 |
| 2019-12-31 | 6.40 | 107.42 |
| 2018-12-31 | 3.96 | 72.25 |
| 2017-12-31 | 7.49 | 137.72 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.72 | 104.98 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.00 | 0.61 |
| 2019-12-31 | 40.66 | 0.38 |
| 2018-12-31 | 36.31 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 64.87 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.32 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.33 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
国科微(300672)的前一交易日收盘价为49.69元， 我们给予的估值为17.29元， 安全边际率为-65.20%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予国科微(300672)高估评级。