澄天伟业(300689) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳市澄天伟业科技股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市南山区粤海街道高新区社区高新南九道10号深圳湾科技生态园10栋B3401-B3404
公司简称：
澄天伟业
法人代表：
冯学裕
公司董秘：
蒋伟红
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
计算机、通信和其他电子设备制造业
公司电话：
0755-36900689-689
公司网址：
www.ctwygroup.com
上市时间：
2017-08-09
发行数量(万股)：
17000000
发行价格(元)：
14.39
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300689

最新业绩^TTM

每股收益

0.61(元)
每股净资产

9.07(元)
每股现金流

2.92(元)
净资产收益率

6.75(%)
总资产收益率

5.93(%)
毛利率

28.98(%)
利润增长率

24.42(%)
资产负债比

13.26(%)
市盈率

19.2(倍)
市净率

1.3(倍)
市盈增长比率

0.77(倍)
EV / EBIT

17.4(倍)
市销率

2.15(倍)
市值(亿)

8.00(亿元)

注：以上数据是基于澄天伟业(300689)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	86.74	30.23
2019-12-31	85.56	33.04
2018-12-31	86.99	28.83
2017-12-31	88.79	32.11
2016-12-31	75.48	51.19
2015-12-31	76.23	56.73
2014-12-31	55.41	48.12
2013-12-31	63.23	36.11
历史平均	74.36	42.18
行业平均	46.62	20.55

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	3.96	13.26
2019-12-31	3.46	14.44
2018-12-31	5.26	13.01
2017-12-31	6.28	11.21
2016-12-31	1.71	24.52
2015-12-31	1.58	23.77
2014-12-31	1.06	44.59
2013-12-31	1.16	36.77
历史平均	2.84	25.64
行业平均	1.39	54.11

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。澄天伟业(300689)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.96高于历史平均水平2.84，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率3.96高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。澄天伟业(300689)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.13低于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	28.98	11.41	6.75	5.93
2019-12-31	27.32	13.21	7.93	6.53
2018-12-31	29.80	15.44	9.58	8.34
2017-12-31	35.16	17.96	9.89	8.79
2016-12-31	32.86	16.12	15.88	11.99
2015-12-31	24.49	11.02	12.42	9.46
2014-12-31	23.42	9.97	13.36	7.41
2013-12-31	23.92	10.22	11.81	7.47
历史平均	28.27	13.46	12.16	8.91
行业平均	19.24	6.19	8.05	4.91

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。澄天伟业(300689)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.29高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。澄天伟业(300689)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。澄天伟业(300689)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	6.09	1.72	0.60	0.52
2019-12-31	8.16	1.50	0.58	0.49
2018-12-31	8.66	1.87	0.62	0.54
2017-12-31	9.28	1.52	0.55	0.49
2016-12-31	11.13	1.45	0.99	0.74
2015-12-31	10.75	1.51	1.13	0.86
2014-12-31	8.94	1.54	1.34	0.74
2013-12-31	8.84	2.02	1.16	0.73
历史平均	9.60	1.65	0.96	0.68
行业平均	4.83	3.46	1.53	0.71

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。澄天伟业(300689)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.09低于历史平均水平9.60，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率6.09高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。澄天伟业(300689)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.72高于历史平均水平1.65，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率1.72低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。澄天伟业(300689)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60低于历史平均水平0.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。澄天伟业(300689)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	42	617	199
2019-12-31	48	601	133
2018-12-31	55	572	84
2017-12-31	53	535	152
2016-12-31	43	268	43
2015-12-31	28	222	17
2014-12-31	26	194	27
2013-12-31	20	168	24

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.40	23.53
2018-12-31	0.79	31.01
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.79	31.01
行业平均	0.86	30.20

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.30	19.20
2019-12-31	4.63	58.34
2018-12-31	3.75	39.14
2017-12-31	5.56	56.19
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.65	47.66
行业平均	3.52	36.29

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	43.19	0.61
2019-12-31	40.91	0.70
2018-12-31	31.55	0.81
2017-12-31	43.72	0.78
2016-12-31	0.00	0.83
2015-12-31	0.00	0.54
2014-12-31	0.00	0.51
2013-12-31	0.00	0.39

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

澄天伟业(300689)的前一交易日收盘价为11.76元，我们给予的估值为7.81元， 安全边际率为-33.59%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予澄天伟业(300689)高估评级。

澄天伟业(300689)基本面研究报告

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