爱乐达(300696)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：成都爱乐达航空制造股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市高新区西部园区天勤路819号
- 公司简称：爱乐达
- 法人代表：范庆新
- 公司董秘：陈苗
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-87809296
- 公司网址：
- 上市时间：2017-08-21
- 发行数量(万股)：17250000
- 发行价格(元)：22.38
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.03(元)
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每股净资产7.69(元)
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每股现金流0.9(元)
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净资产收益率13.34(%)
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总资产收益率12.12(%)
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毛利率65.87(%)
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利润增长率30.71(%)
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资产负债比9.12(%)
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市盈率11.9(倍)
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市净率1.59(倍)
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市盈增长比率0.39(倍)
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EV / EBIT10.66(倍)
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市销率5.33(倍)
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市值(亿)14.55(亿元)
注：以上数据是基于爱乐达(300696)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 90.88 | 22.42 |
| 2019-12-31 | 91.02 | 22.56 |
| 2018-12-31 | 90.55 | 18.66 |
| 2017-12-31 | 91.20 | 19.67 |
| 2016-12-31 | 79.14 | 10.00 |
| 2015-12-31 | 90.00 | 15.30 |
| 2014-12-31 | 90.76 | 22.18 |
| 2013-12-31 | 84.06 | 22.06 |
| 历史平均 | 87.62 | 17.98 |
| 行业平均 | 45.98 | 16.05 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.52 | 9.12 |
| 2019-12-31 | 17.01 | 8.98 |
| 2018-12-31 | 18.73 | 9.45 |
| 2017-12-31 | 22.46 | 8.80 |
| 2016-12-31 | 4.97 | 20.86 |
| 2015-12-31 | 6.85 | 10.00 |
| 2014-12-31 | 7.90 | 9.24 |
| 2013-12-31 | 4.71 | 15.94 |
| 历史平均 | 10.94 | 12.38 |
| 行业平均 | 1.43 | 54.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前流动比率14.52高于历史平均水平10.94，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率14.52高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 65.87 | 44.82 | 13.34 | 12.12 |
| 2019-12-31 | 67.27 | 42.37 | 9.25 | 8.42 |
| 2018-12-31 | 63.18 | 53.44 | 9.15 | 8.28 |
| 2017-12-31 | 72.50 | 54.15 | 10.54 | 9.61 |
| 2016-12-31 | 79.40 | 57.33 | 23.85 | 18.88 |
| 2015-12-31 | 78.44 | 48.04 | 21.79 | 19.61 |
| 2014-12-31 | 70.52 | 52.09 | 21.19 | 19.23 |
| 2013-12-31 | 66.80 | 43.40 | 13.14 | 11.05 |
| 历史平均 | 71.81 | 51.41 | 16.61 | 14.44 |
| 行业平均 | 18.26 | 5.22 | 5.77 | 2.58 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.66低于历史平均水平0.72，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.66高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.45低于历史平均水平0.51，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.45高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.61 | 1.21 | 0.30 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 0.53 | 0.88 | 0.22 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 0.63 | 0.83 | 0.17 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 0.71 | 0.90 | 0.19 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 0.67 | 3.29 | 0.42 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 0.82 | 2.67 | 0.45 | 0.41 |
| 2014-12-31 | 0.93 | 1.66 | 0.41 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 1.02 | 1.15 | 0.30 | 0.25 |
| 历史平均 | 0.80 | 1.75 | 0.32 | 0.28 |
| 行业平均 | 2.24 | 3.07 | 1.07 | 0.49 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.61低于历史平均水平0.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.61低于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.21低于历史平均水平1.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.21低于行业平均水平3.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.30低于历史平均水平0.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.30低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 爱乐达(300696)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 122 | 917 | 108 |
| 2019-12-31 | 78 | 844 | 115 |
| 2018-12-31 | 68 | 749 | 78 |
| 2017-12-31 | 74 | 699 | 243 |
| 2016-12-31 | 68 | 286 | 42 |
| 2015-12-31 | 50 | 231 | 85 |
| 2014-12-31 | 34 | 160 | 34 |
| 2013-12-31 | 18 | 135 | 59 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.64 | 19.49 |
| 2019-12-31 | 0.79 | 27.03 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 29.20 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.76 | 29.20 |
| 行业平均 | 1.00 | 31.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.59 | 11.90 |
| 2019-12-31 | 3.17 | 34.27 |
| 2018-12-31 | 3.49 | 38.17 |
| 2017-12-31 | 7.00 | 66.39 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.25 | 52.28 |
| 行业平均 | 1.89 | 32.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.07 | 1.03 |
| 2019-12-31 | 22.44 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 22.30 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 70.90 | 1.07 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 1.32 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.97 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.69 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
爱乐达(300696)的前一交易日收盘价为12.21元， 我们给予的估值为7.9元， 安全边际率为-35.30%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予爱乐达(300696)高估评级。