宁德时代(300750)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    宁德时代新能源科技股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省宁德市蕉城区漳湾镇新港路2号
  • 公司简称：
    宁德时代
  • 法人代表：
    周佳
  • 公司董秘：
    蒋理
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0593-8901666
  • 公司网址：
    www.catlbattery.com
  • 上市时间：
    2018-06-11
  • 发行数量(万股)：
    217240000
  • 发行价格(元)：
    25.14
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300750
最新业绩TTM
  • 每股收益
    26.59(元)
  • 每股净资产
    134.36(元)
  • 每股现金流
    167.14(元)
  • 净资产收益率
    19.79(%)
  • 总资产收益率
    7.09(%)
  • 毛利率
    25.16(%)
  • 利润增长率
    169.14(%)
  • 资产负债比
    62.59(%)
  • 市盈率
    5.95(倍)
  • 市净率
    1.18(倍)
  • 市盈增长比率
    0.03(倍)
  • EV / EBIT
    12.27(倍)
  • 市销率
    0.93(倍)
  • 市值(亿)
    3475.37(亿元)

注：以上数据是基于宁德时代(300750)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
宁德时代(300750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 37.41 14.45
2024-12-31 34.76 15.12
2023-12-31 30.66 16.53
2022-12-31 29.44 14.92
2021-12-31 30.10 13.54
2020-12-31 44.18 12.75
2019-12-31 41.63 17.19
2018-12-31 47.64 15.67
2017-12-31 53.30 16.55
2016-12-31 55.24 13.04
2015-12-31 17.28 15.14
历史平均 37.03 13.77
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宁德时代(300750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 1.69 62.59
2024-12-31 1.61 65.24
2023-12-31 1.57 69.34
2022-12-31 1.31 70.56
2021-12-31 1.19 69.90
2020-12-31 2.05 55.82
2019-12-31 1.57 58.37
2018-12-31 1.73 52.36
2017-12-31 1.85 46.70
2016-12-31 2.14 44.76
2015-12-31 1.03 82.72
历史平均 1.75 62.97
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宁德时代(300750)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69低于历史平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.69高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宁德时代(300750)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63低于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
宁德时代(300750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 25.16 16.44 19.79 7.09
2024-12-31 24.44 14.92 20.55 6.87
2023-12-31 19.19 11.66 22.32 6.52
2022-12-31 20.25 10.18 18.68 5.57
2021-12-31 26.28 13.70 18.85 5.81
2020-12-31 27.76 12.13 8.70 3.90
2019-12-31 29.06 10.95 11.96 4.95
2018-12-31 32.79 12.62 10.28 5.06
2017-12-31 36.29 20.97 15.70 8.45
2016-12-31 43.70 19.61 18.41 10.21
2015-12-31 38.64 16.67 74.23 10.96
历史平均 35.43 15.26 27.96 7.32
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宁德时代(300750)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宁德时代(300750)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宁德时代(300750)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.20低于历史平均水平0.28，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.20高于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宁德时代(300750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 3.87 2.99 1.15 0.43
2024-12-31 4.57 3.04 1.32 0.46
2023-12-31 7.13 3.38 1.82 0.56
2022-12-31 3.42 3.66 1.86 0.55
2021-12-31 2.39 3.13 1.41 0.42
2020-12-31 2.75 2.52 0.73 0.32
2019-12-31 2.83 2.63 1.09 0.45
2018-12-31 2.81 2.56 0.84 0.40
2017-12-31 3.73 2.43 0.76 0.40
2016-12-31 6.16 3.99 0.94 0.52
2015-12-31 3.36 4.34 3.81 0.66
历史平均 3.62 3.38 1.79 0.46
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宁德时代(300750)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.87高于历史平均水平3.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.87低于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宁德时代(300750)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.99低于历史平均水平3.38，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.99低于行业平均水平3.56，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宁德时代(300750)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.15低于历史平均水平1.79，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.15低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宁德时代(300750)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宁德时代(300750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM 58365 294923 366879
2024-12-31 50745 246930 270160
2023-12-31 44121 197708 238165
2022-12-31 30729 164481 157629
2021-12-31 15931 84513 75506
2020-12-31 5583 64207 63432
2019-12-31 4560 38135 23200
2018-12-31 3387 32938 3689
2017-12-31 3878 24701 4790
2016-12-31 2852 15489 1166
2015-12-31 931 1254 516
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宁德时代(300750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 1.32 7.87
2024-12-31 6.37 39.51
2023-12-31 2.81 20.05
2022-12-31 4.44 25.21
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.63 18.71
2019-12-31 0.20 6.83
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宁德时代(300750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 1.18 5.95
2024-12-31 1.28 6.20
2023-12-31 1.59 7.13
2022-12-31 1.06 5.68
2021-12-31 1.97 10.46
2020-12-31 2.59 29.83
2019-12-31 4.14 34.62
2018-12-31 4.92 47.83
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.92 47.83
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宁德时代(300750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 71.50 26.59
2024-12-31 71.50 11.52
2023-12-31 71.50 10.03
2022-12-31 71.50 12.58
2021-12-31 71.50 6.83
2020-12-31 71.50 2.40
2019-12-31 71.50 2.06
2018-12-31 73.80 1.54
2017-12-31 0.00 1.98
2016-12-31 0.00 4.65
2015-12-31 0.00 1.98
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宁德时代(300750)的前一交易日收盘价为158.33元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宁德时代(300750)高估评级。

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