中船科技(600072)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中船科技股份有限公司
- 注册地址：上海市上川路361号
- 公司简称：中船科技
- 法人代表：周辉
- 公司董秘：黄来和
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-63022385
- 公司网址：
- 上市时间：1997-06-03
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：5.37
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产5.15(元)
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每股现金流1.09(元)
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净资产收益率2.42(%)
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总资产收益率0.71(%)
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毛利率13.49(%)
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利润增长率-6.69(%)
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资产负债比62.64(%)
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市盈率129.56(倍)
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市净率3.13(倍)
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市盈增长比率-23.51(倍)
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EV / EBIT247.89(倍)
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市销率4.82(倍)
-
市值(亿)118.54(亿元)
注：以上数据是基于中船科技(600072)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.36 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 43.47 | 3.38 |
| 2018-12-31 | 40.03 | 3.61 |
| 2017-12-31 | 37.12 | 3.61 |
| 2016-12-31 | 36.08 | 3.88 |
| 2015-12-31 | 55.62 | 32.55 |
| 2014-12-31 | 50.13 | 31.01 |
| 2013-12-31 | 56.01 | 34.90 |
| 2012-12-31 | 57.22 | 32.03 |
| 2011-12-31 | 62.65 | 32.32 |
| 2010-12-31 | 61.23 | 32.78 |
| 历史平均 | 50.68 | 22.96 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.56 | 62.64 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 56.53 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 59.97 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 62.88 |
| 2016-12-31 | 1.45 | 63.92 |
| 2015-12-31 | 1.45 | 44.38 |
| 2014-12-31 | 1.29 | 49.87 |
| 2013-12-31 | 1.36 | 43.99 |
| 2012-12-31 | 1.72 | 42.78 |
| 2011-12-31 | 2.04 | 37.35 |
| 2010-12-31 | 1.81 | 38.77 |
| 历史平均 | 1.53 | 49.32 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中船科技(600072)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.56高于历史平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.56高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中船科技(600072)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.49 | 3.06 | 2.42 | 0.71 |
| 2019-12-31 | 8.42 | 3.31 | 3.55 | 1.20 |
| 2018-12-31 | 10.07 | 0.62 | 1.76 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 10.23 | 1.00 | 0.83 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 6.39 | -0.76 | -1.18 | -0.36 |
| 2015-12-31 | 8.13 | 2.63 | 1.95 | 1.09 |
| 2014-12-31 | 14.05 | 1.20 | 0.91 | 0.49 |
| 2013-12-31 | -4.41 | -19.62 | -16.00 | -8.42 |
| 2012-12-31 | -0.85 | -9.35 | -5.76 | -4.03 |
| 2011-12-31 | 9.49 | 2.67 | 2.70 | 1.67 |
| 2010-12-31 | 11.02 | 3.56 | 3.17 | 2.06 |
| 历史平均 | 7.12 | -2.01 | -1.29 | -0.77 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中船科技(600072)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中船科技(600072)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中船科技(600072)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.48 | 0.00 | 0.62 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 4.15 | 10.72 | 0.83 | 0.36 |
| 2018-12-31 | 2.27 | 8.60 | 0.77 | 0.31 |
| 2017-12-31 | 2.71 | 10.79 | 1.05 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 4.00 | 12.24 | 1.32 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 1.90 | 1.28 | 0.75 | 0.42 |
| 2014-12-31 | 1.69 | 1.32 | 0.82 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 2.02 | 1.23 | 0.77 | 0.43 |
| 2012-12-31 | 2.68 | 1.35 | 0.75 | 0.43 |
| 2011-12-31 | 3.17 | 1.94 | 1.00 | 0.63 |
| 2010-12-31 | 2.64 | 1.77 | 0.95 | 0.58 |
| 历史平均 | 2.56 | 4.50 | 0.91 | 0.45 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中船科技(600072)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.48低于历史平均水平2.56，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.48低于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中船科技(600072)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中船科技(600072)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 91 | 3788 | 800 |
| 2019-12-31 | 138 | 3883 | 1277 |
| 2018-12-31 | 65 | 3718 | 1050 |
| 2017-12-31 | 30 | 3653 | 1350 |
| 2016-12-31 | -43 | 3625 | 2411 |
| 2015-12-31 | 22 | 1154 | 409 |
| 2014-12-31 | 10 | 1136 | 356 |
| 2013-12-31 | -182 | 1140 | 199 |
| 2012-12-31 | -76 | 1321 | 280 |
| 2011-12-31 | 38 | 1417 | 314 |
| 2010-12-31 | 44 | 1398 | 268 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.35 | 45.87 |
| 2019-12-31 | 0.13 | 10.69 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.06 | -16.72 |
| 2015-12-31 | 0.05 | 21.30 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.03 | 1.15 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.13 | 129.56 |
| 2019-12-31 | 2.87 | 80.76 |
| 2018-12-31 | 1.38 | 78.43 |
| 2017-12-31 | 2.63 | 315.37 |
| 2016-12-31 | 3.52 | -297.38 |
| 2015-12-31 | 8.12 | 416.92 |
| 2014-12-31 | 4.67 | 513.19 |
| 2013-12-31 | 5.13 | -32.09 |
| 2012-12-31 | 5.03 | -87.44 |
| 2011-12-31 | 5.21 | 193.47 |
| 2010-12-31 | 5.21 | 164.53 |
| 历史平均 | 4.54 | 140.56 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.11 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 15.11 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 6.97 | 0.09 |
| 2017-12-31 | 13.03 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 17.34 | -0.06 |
| 2015-12-31 | 19.57 | 0.05 |
| 2014-12-31 | 11.08 | 0.02 |
| 2013-12-31 | 12.23 | -0.38 |
| 2012-12-31 | 13.90 | -0.16 |
| 2011-12-31 | 15.45 | 0.08 |
| 2010-12-31 | 18.27 | 0.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中船科技(600072)的前一交易日收盘价为16.1元， 我们给予的估值为5.23元， 安全边际率为-67.52%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中船科技(600072)高估评级。