中葡股份(600084)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中信国安葡萄酒业股份有限公司
- 注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市红山路39号
- 公司简称：中葡股份
- 法人代表：赵欣
- 公司董秘：侯伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0991-8881238
- 公司网址：
- 上市时间：1997-07-11
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：7.84
- 发行市盈率(倍)：15.5
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产1.15(元)
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每股现金流0.1(元)
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净资产收益率0.99(%)
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总资产收益率0.91(%)
-
毛利率58.84(%)
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利润增长率-21.68(%)
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资产负债比13.38(%)
-
市盈率527.19(倍)
-
市净率5.24(倍)
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市盈增长比率-23.94(倍)
-
EV / EBIT740.01(倍)
-
市销率42.47(倍)
-
市值(亿)67.87(亿元)
注：以上数据是基于中葡股份(600084)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 酒业类 |
206 | 46 |
| 2011-06-30 | 农业类 |
14 | -1 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
3 | 54 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 86.62 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 86.57 | 8.12 |
| 2023-12-31 | 86.34 | 9.23 |
| 2022-12-31 | 88.75 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 91.83 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 93.55 | 8.08 |
| 2019-12-31 | 95.74 | 8.53 |
| 2018-12-31 | 77.55 | 6.72 |
| 2017-12-31 | 80.40 | 7.03 |
| 2016-12-31 | 67.24 | 5.91 |
| 2015-12-31 | 61.42 | 6.11 |
| 历史平均 | 52.73 | 10.50 |
| 行业平均 | 72.01 | 12.25 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.35 | 13.38 |
| 2024-12-31 | 6.30 | 13.43 |
| 2023-12-31 | 6.16 | 13.66 |
| 2022-12-31 | 6.91 | 11.25 |
| 2021-12-31 | 10.87 | 8.17 |
| 2020-12-31 | 12.34 | 6.45 |
| 2019-12-31 | 18.49 | 4.26 |
| 2018-12-31 | 3.52 | 22.45 |
| 2017-12-31 | 4.04 | 19.60 |
| 2016-12-31 | 3.93 | 32.76 |
| 2015-12-31 | 2.95 | 38.58 |
| 历史平均 | 2.44 | 47.27 |
| 行业平均 | 2.92 | 27.99 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中葡股份(600084)（以下简称“本公司”）当前流动比率6.35高于历史平均水平2.44，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率6.35高于行业平均水平2.92，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中葡股份(600084)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.13低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 58.84 | 8.18 | 0.99 | 0.91 |
| 2024-12-31 | 58.77 | 7.56 | 0.94 | 0.85 |
| 2023-12-31 | 53.12 | 2.21 | 0.29 | 0.33 |
| 2022-12-31 | 50.07 | -630.87 | -69.06 | -66.89 |
| 2021-12-31 | 54.37 | 7.72 | 0.78 | 0.72 |
| 2020-12-31 | 49.72 | -61.13 | -2.67 | -2.54 |
| 2019-12-31 | 54.25 | 5.95 | 0.68 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 38.37 | -46.35 | -7.19 | -5.66 |
| 2017-12-31 | 41.10 | -22.50 | -3.83 | -3.09 |
| 2016-12-31 | 61.02 | 4.48 | 0.52 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 59.01 | 9.13 | 0.63 | 0.71 |
| 历史平均 | 49.93 | -7.29 | -2.18 | -1.16 |
| 行业平均 | 74.79 | 35.08 | 25.73 | 18.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中葡股份(600084)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.59高于历史平均水平0.50，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.59低于行业平均水平0.75，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中葡股份(600084)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平-0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.35，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中葡股份(600084)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.07 | 0.00 | 0.13 | 0.11 |
| 2024-12-31 | 0.07 | 1.39 | 0.13 | 0.11 |
| 2023-12-31 | 0.12 | 1.62 | 0.17 | 0.15 |
| 2022-12-31 | 0.09 | 0.00 | 0.12 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 0.06 | 0.00 | 0.10 | 0.09 |
| 2020-12-31 | 0.03 | 0.51 | 0.04 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 0.08 | 1.27 | 0.11 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 0.15 | 1.82 | 0.16 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 0.18 | 1.95 | 0.17 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 0.09 | 1.24 | 0.11 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 0.11 | 1.26 | 0.13 | 0.08 |
| 历史平均 | 0.18 | 1.43 | 0.35 | 0.14 |
| 行业平均 | 0.73 | 4.35 | 0.74 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中葡股份(600084)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.07低于历史平均水平0.18，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.07低于行业平均水平0.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中葡股份(600084)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.13低于历史平均水平0.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.13低于行业平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中葡股份(600084)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.11低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13 | 1296 | 116 |
| 2024-12-31 | 12 | 1294 | 92 |
| 2023-12-31 | 4 | 1278 | 116 |
| 2022-12-31 | -883 | 1279 | 84 |
| 2021-12-31 | 17 | 2160 | 145 |
| 2020-12-31 | -57 | 2145 | 63 |
| 2019-12-31 | 15 | 2203 | 90 |
| 2018-12-31 | -157 | 2187 | 598 |
| 2017-12-31 | -90 | 2344 | 770 |
| 2016-12-31 | 13 | 2434 | 844 |
| 2015-12-31 | 16 | 2450 | 1490 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 4.54 | 71.84 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.24 | 527.19 |
| 2024-12-31 | 2.21 | 236.33 |
| 2023-12-31 | 2.24 | 779.49 |
| 2022-12-31 | 2.24 | -3.24 |
| 2021-12-31 | 1.33 | 169.51 |
| 2020-12-31 | 1.34 | -50.07 |
| 2019-12-31 | 1.30 | 192.07 |
| 2018-12-31 | 1.51 | -21.01 |
| 2017-12-31 | 3.61 | -94.02 |
| 2016-12-31 | 5.50 | 1051.74 |
| 2015-12-31 | 3.40 | 537.58 |
| 历史平均 | 4.06 | 315.13 |
| 行业平均 | 4.08 | 15.87 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.55 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 2.55 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 2.55 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 2.55 | -0.79 |
| 2021-12-31 | 2.55 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 2.55 | -0.05 |
| 2019-12-31 | 2.55 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 2.94 | -0.14 |
| 2017-12-31 | 7.52 | -0.08 |
| 2016-12-31 | 11.91 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 7.42 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中葡股份(600084)的前一交易日收盘价为6.04元， 我们给予的估值为-5.45元， 安全边际率为-190.23%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中葡股份(600084)高估评级。