永鼎股份(600105)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏永鼎股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市吴江区黎里镇318国道74K处芦墟段北侧
- 公司简称：永鼎股份
- 法人代表：莫林弟
- 公司董秘：张国栋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-63271201
- 公司网址：
- 上市时间：1997-09-29
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：7.1
- 发行市盈率(倍)：12.46
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.26(元)
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每股净资产2.69(元)
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每股现金流1.33(元)
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净资产收益率9.60(%)
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总资产收益率3.59(%)
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毛利率16.05(%)
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利润增长率17.96(%)
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资产负债比59.38(%)
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市盈率16.95(倍)
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市净率1.63(倍)
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市盈增长比率0.94(倍)
-
EV / EBIT30.97(倍)
-
市销率1.32(倍)
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市值(亿)54.88(亿元)
注：以上数据是基于永鼎股份(600105)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 40.62 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 41.77 | 23.74 |
| 2023-12-31 | 37.20 | 22.44 |
| 2022-12-31 | 39.42 | 15.11 |
| 2021-12-31 | 41.38 | 13.80 |
| 2020-12-31 | 41.35 | 10.15 |
| 2019-12-31 | 50.91 | 10.35 |
| 2018-12-31 | 57.63 | 12.80 |
| 2017-12-31 | 63.40 | 11.16 |
| 2016-12-31 | 68.94 | 12.91 |
| 2015-12-31 | 67.06 | 14.34 |
| 历史平均 | 57.29 | 9.79 |
| 行业平均 | 40.46 | 17.28 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.02 | 59.38 |
| 2024-12-31 | 0.98 | 58.23 |
| 2023-12-31 | 0.95 | 62.80 |
| 2022-12-31 | 1.01 | 60.58 |
| 2021-12-31 | 1.01 | 58.62 |
| 2020-12-31 | 1.09 | 58.65 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 49.09 |
| 2018-12-31 | 1.31 | 42.37 |
| 2017-12-31 | 1.78 | 36.60 |
| 2016-12-31 | 2.06 | 31.06 |
| 2015-12-31 | 1.76 | 32.94 |
| 历史平均 | 1.58 | 42.71 |
| 行业平均 | 1.30 | 59.57 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.02低于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.02低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.59低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.05 | 7.81 | 9.60 | 3.59 |
| 2024-12-31 | 16.60 | 1.75 | 1.98 | 0.88 |
| 2023-12-31 | 17.30 | 2.62 | 1.54 | 1.36 |
| 2022-12-31 | 13.38 | 5.38 | 7.66 | 2.94 |
| 2021-12-31 | 9.97 | 3.75 | 4.57 | 2.02 |
| 2020-12-31 | 0.30 | -17.57 | -20.64 | -7.83 |
| 2019-12-31 | 9.28 | 2.38 | 0.79 | 1.29 |
| 2018-12-31 | 14.13 | 7.60 | 6.97 | 4.48 |
| 2017-12-31 | 18.59 | 11.70 | 11.02 | 7.13 |
| 2016-12-31 | 16.05 | 11.44 | 9.90 | 7.15 |
| 2015-12-31 | 13.18 | 8.82 | 8.25 | 5.88 |
| 历史平均 | 15.16 | 8.54 | 8.25 | 5.17 |
| 行业平均 | 22.66 | 8.97 | 14.21 | 5.62 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.62 | 0.00 | 1.13 | 0.46 |
| 2024-12-31 | 5.22 | 2.11 | 1.20 | 0.50 |
| 2023-12-31 | 5.14 | 2.31 | 1.39 | 0.52 |
| 2022-12-31 | 6.19 | 3.62 | 1.39 | 0.55 |
| 2021-12-31 | 5.98 | 3.91 | 1.31 | 0.54 |
| 2020-12-31 | 6.99 | 4.39 | 1.08 | 0.45 |
| 2019-12-31 | 5.27 | 5.23 | 1.06 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 3.50 | 4.60 | 1.02 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 4.09 | 5.46 | 0.96 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 7.46 | 4.84 | 0.91 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 5.15 | 4.65 | 1.00 | 0.67 |
| 历史平均 | 3.94 | 7.20 | 1.04 | 0.59 |
| 行业平均 | 4.30 | 3.56 | 1.52 | 0.61 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.62高于历史平均水平3.94，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.62高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.13高于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.13低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 永鼎股份(600105)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 324 | 3373 | 1673 |
| 2024-12-31 | 61 | 3098 | 1244 |
| 2023-12-31 | 43 | 2814 | 1446 |
| 2022-12-31 | 214 | 2798 | 892 |
| 2021-12-31 | 121 | 2639 | 1164 |
| 2020-12-31 | -560 | 2712 | 1888 |
| 2019-12-31 | 22 | 2733 | 627 |
| 2018-12-31 | 194 | 2775 | 291 |
| 2017-12-31 | 292 | 2645 | 544 |
| 2016-12-31 | 251 | 2531 | 522 |
| 2015-12-31 | 181 | 2190 | 520 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.22 | 119.03 |
| 2023-12-31 | 0.87 | 115.94 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.31 | -13.28 |
| 2019-12-31 | 3.66 | 863.50 |
| 2018-12-31 | 1.99 | 49.81 |
| 2017-12-31 | 1.50 | 32.42 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 7.54 |
| 2015-12-31 | 0.53 | 31.62 |
| 历史平均 | 1.05 | 30.37 |
| 行业平均 | 4.19 | 45.73 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.63 | 16.95 |
| 2024-12-31 | 1.93 | 97.60 |
| 2023-12-31 | 2.05 | 133.14 |
| 2022-12-31 | 2.06 | 26.88 |
| 2021-12-31 | 2.19 | 47.95 |
| 2020-12-31 | 2.09 | -10.12 |
| 2019-12-31 | 1.87 | 235.99 |
| 2018-12-31 | 1.74 | 24.99 |
| 2017-12-31 | 2.38 | 21.56 |
| 2016-12-31 | 3.86 | 38.96 |
| 2015-12-31 | 4.96 | 60.16 |
| 历史平均 | 2.67 | 50.10 |
| 行业平均 | 1.64 | 11.13 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.10 | 0.26 |
| 2024-12-31 | 4.10 | 0.04 |
| 2023-12-31 | 4.10 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 4.10 | 0.15 |
| 2021-12-31 | 4.10 | 0.09 |
| 2020-12-31 | 4.10 | -0.41 |
| 2019-12-31 | 4.10 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 3.86 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 6.52 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 10.33 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 23.01 | 0.38 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
永鼎股份(600105)的前一交易日收盘价为4.38元， 我们给予的估值为3.47元， 安全边际率为-20.78%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予永鼎股份(600105)高估评级。