浙江东日(600113)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江东日股份有限公司
- 注册地址：浙江省温州市矮凳桥92号
- 公司简称：浙江东日
- 法人代表：杨作军
- 公司董秘：谢小磊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0577-55599399
- 公司网址：
- 上市时间：1997-10-21
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：5.75
- 发行市盈率(倍)：13.1
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.29(元)
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每股净资产3.74(元)
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每股现金流0.37(元)
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净资产收益率7.84(%)
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总资产收益率6.27(%)
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毛利率42.96(%)
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利润增长率12.27(%)
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资产负债比15.82(%)
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市盈率20.83(倍)
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市净率1.63(倍)
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市盈增长比率1.72(倍)
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EV / EBIT16.42(倍)
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市销率5.16(倍)
-
市值(亿)25.14(亿元)
注：以上数据是基于浙江东日(600113)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 84.18 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 78.55 | 8.00 |
| 2018-12-31 | 69.74 | 15.37 |
| 2017-12-31 | 66.54 | 17.32 |
| 2016-12-31 | 62.27 | 20.30 |
| 2015-12-31 | 53.94 | 21.61 |
| 2014-12-31 | 61.36 | 2.09 |
| 2013-12-31 | 70.54 | 2.64 |
| 2012-12-31 | 80.38 | 3.18 |
| 2011-12-31 | 74.87 | 3.02 |
| 2010-12-31 | 47.46 | 2.51 |
| 历史平均 | 65.23 | 9.78 |
| 行业平均 | 45.20 | 6.21 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.52 | 15.82 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 21.45 |
| 2018-12-31 | 1.42 | 30.26 |
| 2017-12-31 | 1.27 | 33.46 |
| 2016-12-31 | 0.90 | 37.73 |
| 2015-12-31 | 0.20 | 46.06 |
| 2014-12-31 | 2.24 | 38.64 |
| 2013-12-31 | 3.00 | 29.46 |
| 2012-12-31 | 3.43 | 19.62 |
| 2011-12-31 | 3.40 | 25.13 |
| 2010-12-31 | 1.47 | 52.54 |
| 历史平均 | 1.93 | 34.77 |
| 行业平均 | 1.22 | 56.83 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 浙江东日(600113)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.52低于历史平均水平1.93，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.52高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 浙江东日(600113)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 42.96 | 24.37 | 7.84 | 6.27 |
| 2019-12-31 | 45.81 | 27.23 | 9.34 | 7.13 |
| 2018-12-31 | 46.83 | 25.12 | 14.18 | 9.91 |
| 2017-12-31 | 49.13 | 27.37 | 14.42 | 9.56 |
| 2016-12-31 | 53.47 | 27.88 | 17.43 | 10.87 |
| 2015-12-31 | 28.44 | 10.47 | 19.50 | 11.73 |
| 2014-12-31 | 8.57 | 3.44 | 2.85 | 1.43 |
| 2013-12-31 | 11.46 | 5.44 | 3.53 | 2.04 |
| 2012-12-31 | 15.62 | 9.85 | 5.11 | 3.85 |
| 2011-12-31 | 19.43 | 10.68 | 13.65 | 10.25 |
| 2010-12-31 | 21.68 | 19.24 | 12.47 | 5.75 |
| 历史平均 | 28.29 | 15.50 | 11.46 | 7.27 |
| 行业平均 | 13.39 | 4.08 | 4.69 | 4.41 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 浙江东日(600113)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.43高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 浙江东日(600113)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.24高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.24高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 浙江东日(600113)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 74.88 | 0.00 | 0.31 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 5.19 | 3.27 | 0.33 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 5.39 | 2.57 | 0.57 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 48.34 | 2.02 | 0.52 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 64.64 | 1.92 | 0.63 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 18.36 | 5.19 | 2.08 | 1.12 |
| 2014-12-31 | 0.62 | 19.89 | 0.68 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 0.59 | 14.25 | 0.53 | 0.38 |
| 2012-12-31 | 0.58 | 12.29 | 0.49 | 0.39 |
| 2011-12-31 | 2.65 | 31.74 | 1.28 | 0.96 |
| 2010-12-31 | 0.51 | 11.90 | 0.63 | 0.30 |
| 历史平均 | 15.74 | 11.31 | 0.82 | 0.52 |
| 行业平均 | 8.94 | 17.23 | 2.38 | 1.07 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 浙江东日(600113)（以下简称“本公司”）当前存货周转率74.88高于历史平均水平15.74，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率74.88高于行业平均水平8.94，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 浙江东日(600113)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.31低于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.31低于行业平均水平2.38，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 浙江东日(600113)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 121 | 1539 | 151 |
| 2019-12-31 | 136 | 1457 | 207 |
| 2018-12-31 | 105 | 738 | 213 |
| 2017-12-31 | 96 | 663 | 92 |
| 2016-12-31 | 99 | 570 | 83 |
| 2015-12-31 | 92 | 474 | 31 |
| 2014-12-31 | 17 | 587 | 101 |
| 2013-12-31 | 20 | 577 | 76 |
| 2012-12-31 | 28 | 557 | 35 |
| 2011-12-31 | 72 | 528 | 95 |
| 2010-12-31 | 58 | 468 | 260 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.82 | 17.05 |
| 2019-12-31 | 0.57 | 12.09 |
| 2018-12-31 | 1.28 | 27.70 |
| 2017-12-31 | 0.10 | 3.33 |
| 2016-12-31 | 0.05 | 3.20 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.16 | 38.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.81 | 16.36 |
| 2010-12-31 | 0.34 | 12.64 |
| 历史平均 | 0.46 | 16.87 |
| 行业平均 | 1.22 | 30.72 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.63 | 20.83 |
| 2019-12-31 | 1.98 | 21.23 |
| 2018-12-31 | 3.08 | 21.70 |
| 2017-12-31 | 4.91 | 34.07 |
| 2016-12-31 | 12.13 | 69.57 |
| 2015-12-31 | 9.96 | 51.07 |
| 2014-12-31 | 6.96 | 243.95 |
| 2013-12-31 | 4.88 | 138.23 |
| 2012-12-31 | 5.76 | 112.85 |
| 2011-12-31 | 2.76 | 20.23 |
| 2010-12-31 | 4.62 | 37.06 |
| 历史平均 | 6.12 | 80.97 |
| 行业平均 | 2.45 | 24.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.02 | 0.29 |
| 2019-12-31 | 7.02 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 7.13 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 10.22 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 21.71 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 14.82 | 0.29 |
| 2014-12-31 | 12.84 | 0.05 |
| 2013-12-31 | 8.83 | 0.06 |
| 2012-12-31 | 10.07 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 4.58 | 0.23 |
| 2010-12-31 | 9.16 | 0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
浙江东日(600113)的前一交易日收盘价为6.11元， 我们给予的估值为9.84元， 安全边际率为61.05%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予浙江东日(600113)低估评级。