航天机电(600151)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海航天汽车机电股份有限公司
- 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区浦东新区榕桥路661号
- 公司简称：航天机电
- 法人代表：张建功
- 公司董秘：李亚军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-64827176
- 公司网址：
- 上市时间：1998-06-04
- 发行数量(万股)：68000000
- 发行价格(元)：5.76
- 发行市盈率(倍)：14.0
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.02(元)
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每股净资产3.39(元)
-
每股现金流0.87(元)
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净资产收益率-0.71(%)
-
总资产收益率-0.54(%)
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毛利率10.19(%)
-
利润增长率-11.08(%)
-
资产负债比36.29(%)
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市盈率-202.96(倍)
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市净率1.45(倍)
-
市盈增长比率14.14(倍)
-
EV / EBIT-424.93(倍)
-
市销率1.44(倍)
-
市值(亿)70.28(亿元)
注：以上数据是基于航天机电(600151)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 太阳能电池产品 |
778 | -1 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
373 | -6 |
| 2011-06-30 | 汽车电子类 |
149 | 14 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 新能源 |
1006 | -8 |
| 2011-06-30 | 汽车零配件 |
149 | 14 |
| 2011-06-30 | 新材料 |
74 | 25 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
49 | 51 |
| 2011-06-30 | 其他业务 |
23 | 22 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 地区小计 |
1302 | |
| 2011-06-30 | 华东 |
1048 | |
| 2011-06-30 | 国外 |
360 | |
| 2011-06-30 | 西北 |
118 | |
| 2011-06-30 | 华北 |
71 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
49 | |
| 2011-06-30 | 其他 |
48 | |
| 2011-06-30 | 东北 |
17 | |
| 2011-06-30 | 内部抵消 |
-411 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 63.71 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 63.34 | 36.53 |
| 2023-12-31 | 49.16 | 32.19 |
| 2022-12-31 | 51.62 | 31.92 |
| 2021-12-31 | 54.68 | 34.17 |
| 2020-12-31 | 55.87 | 39.03 |
| 2019-12-31 | 52.90 | 37.05 |
| 2018-12-31 | 58.41 | 32.08 |
| 2017-12-31 | 44.66 | 24.29 |
| 2016-12-31 | 45.35 | 27.44 |
| 2015-12-31 | 38.78 | 34.14 |
| 历史平均 | 44.26 | 34.76 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.08 | 36.29 |
| 2024-12-31 | 2.04 | 36.66 |
| 2023-12-31 | 1.33 | 50.84 |
| 2022-12-31 | 1.20 | 48.38 |
| 2021-12-31 | 1.13 | 45.32 |
| 2020-12-31 | 1.09 | 44.13 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 47.10 |
| 2018-12-31 | 1.36 | 41.59 |
| 2017-12-31 | 1.22 | 55.34 |
| 2016-12-31 | 1.34 | 54.65 |
| 2015-12-31 | 1.12 | 61.22 |
| 历史平均 | 1.14 | 55.74 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 航天机电(600151)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.08高于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.08高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 航天机电(600151)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.36低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.36低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.19 | -0.92 | -0.71 | -0.54 |
| 2024-12-31 | 9.50 | -1.65 | -1.47 | -1.07 |
| 2023-12-31 | 7.36 | -5.34 | -8.62 | -4.52 |
| 2022-12-31 | 7.77 | -1.53 | -1.94 | -1.20 |
| 2021-12-31 | 9.02 | 0.84 | 1.11 | 0.49 |
| 2020-12-31 | 10.30 | 2.05 | 3.14 | 1.17 |
| 2019-12-31 | 13.10 | -10.97 | -14.22 | -6.92 |
| 2018-12-31 | 11.94 | 0.48 | 0.64 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 12.08 | -5.23 | -5.40 | -2.66 |
| 2016-12-31 | 16.87 | 3.91 | 3.32 | 1.55 |
| 2015-12-31 | 16.92 | 4.46 | 4.18 | 1.67 |
| 历史平均 | 9.33 | -7.77 | -1.29 | -0.75 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 航天机电(600151)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 航天机电(600151)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01高于历史平均水平-0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 航天机电(600151)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01高于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.89 | 0.00 | 0.93 | 0.59 |
| 2024-12-31 | 10.20 | 1.77 | 1.02 | 0.65 |
| 2023-12-31 | 7.41 | 2.63 | 1.72 | 0.85 |
| 2022-12-31 | 8.42 | 2.47 | 1.53 | 0.79 |
| 2021-12-31 | 6.45 | 1.72 | 1.08 | 0.59 |
| 2020-12-31 | 8.51 | 1.47 | 1.02 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 7.92 | 1.70 | 1.19 | 0.63 |
| 2018-12-31 | 6.94 | 1.82 | 1.00 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 7.38 | 2.09 | 1.14 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 5.99 | 1.44 | 0.87 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 5.97 | 1.10 | 0.96 | 0.37 |
| 历史平均 | 5.30 | 1.23 | 0.84 | 0.38 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 航天机电(600151)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.89高于历史平均水平5.30，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.89高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 航天机电(600151)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93高于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.93低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 航天机电(600151)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -35 | 4859 | 1249 |
| 2024-12-31 | -71 | 4853 | 1267 |
| 2023-12-31 | -426 | 4944 | 1843 |
| 2022-12-31 | -104 | 5343 | 1598 |
| 2021-12-31 | 60 | 5406 | 1033 |
| 2020-12-31 | 172 | 5468 | 914 |
| 2019-12-31 | -752 | 5289 | 824 |
| 2018-12-31 | 39 | 5983 | 1006 |
| 2017-12-31 | -309 | 5729 | 2819 |
| 2016-12-31 | 202 | 6090 | 2599 |
| 2015-12-31 | 173 | 4125 | 604 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.59 | -20.88 |
| 2016-12-31 | 0.40 | 30.93 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.35 | 69.14 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.45 | -202.96 |
| 2024-12-31 | 1.51 | -103.19 |
| 2023-12-31 | 1.49 | -17.24 |
| 2022-12-31 | 1.37 | -70.71 |
| 2021-12-31 | 1.36 | 122.41 |
| 2020-12-31 | 1.34 | 42.82 |
| 2019-12-31 | 1.39 | -9.76 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 147.40 |
| 2017-12-31 | 1.90 | -35.22 |
| 2016-12-31 | 2.58 | 77.86 |
| 2015-12-31 | 3.75 | 89.52 |
| 历史平均 | 2.70 | 158.60 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.12 | -0.02 |
| 2024-12-31 | 5.12 | -0.05 |
| 2023-12-31 | 5.12 | -0.30 |
| 2022-12-31 | 5.12 | -0.07 |
| 2021-12-31 | 5.12 | 0.04 |
| 2020-12-31 | 5.12 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 5.12 | -0.52 |
| 2018-12-31 | 3.96 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 7.59 | -0.22 |
| 2016-12-31 | 10.97 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 12.36 | 0.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
航天机电(600151)的前一交易日收盘价为4.9元， 我们给予的估值为-10.23元， 安全边际率为-308.78%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予航天机电(600151)高估评级。