新日恒力(600165)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁夏新日恒力钢丝绳股份有限公司
- 注册地址：宁夏回族自治区石嘴山市惠农区河滨街
- 公司简称：新日恒力
- 法人代表：高小平
- 公司董秘：高小平(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0951-6898015
- 公司网址：
- 上市时间：1998-05-29
- 发行数量(万股)：45000000
- 发行价格(元)：5.0
- 发行市盈率(倍)：14.4
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.81(元)
-
每股净资产0.01(元)
-
每股现金流0.0(元)
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净资产收益率-7147.01(%)
-
总资产收益率-27.36(%)
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毛利率-24.07(%)
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利润增长率8.98(%)
-
资产负债比92.27(%)
-
市盈率-2.12(倍)
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市净率151.76(倍)
-
市盈增长比率-0.22(倍)
-
EV / EBIT-5.33(倍)
-
市销率3.04(倍)
-
市值(亿)11.71(亿元)
注：以上数据是基于新日恒力(600165)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 钢丝绳 |
258 | 18 |
| 2011-06-30 | 钢绞线 |
213 | 6 |
| 2011-06-30 | 废旧金属回收 |
166 | 2 |
| 2011-06-30 | 煤炭产品 |
100 | 13 |
| 2011-06-30 | 生铁 |
50 | 4 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
9 | 6 |
| 2011-06-30 | 其他金属制品 |
9 | 41 |
| 2011-06-30 | 其他产品 |
6 | 36 |
| 2011-06-30 | 粮油机械 |
6 | 16 |
| 2011-06-30 | 服装产品 |
6 | 6 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 钢丝绳制品 |
471 | 13 |
| 2011-06-30 | 金属回收 |
225 | 4 |
| 2011-06-30 | 煤炭产品 |
100 | 13 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
9 | 6 |
| 2011-06-30 | 其他产品 |
6 | 36 |
| 2011-06-30 | 粮油机械 |
6 | 16 |
| 2011-06-30 | 服装产品 |
6 | 6 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 西北地区 |
473 | |
| 2011-06-30 | 华北地区 |
129 | |
| 2011-06-30 | 华东地区 |
93 | |
| 2011-06-30 | 华中地区 |
38 | |
| 2011-06-30 | 东北地区 |
30 | |
| 2011-06-30 | 西南地区 |
26 | |
| 2011-06-30 | 出口 |
24 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
9 | |
| 2011-06-30 | 华南地区 |
2 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.73 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 11.08 | 92.19 |
| 2023-12-31 | 10.33 | 66.90 |
| 2022-12-31 | 24.92 | 65.57 |
| 2021-12-31 | 32.18 | 46.47 |
| 2020-12-31 | 38.17 | 12.34 |
| 2019-12-31 | 41.16 | 7.51 |
| 2018-12-31 | 45.55 | 7.87 |
| 2017-12-31 | 44.38 | 7.68 |
| 2016-12-31 | 26.98 | 18.03 |
| 2015-12-31 | 26.31 | 16.63 |
| 历史平均 | 38.53 | 20.47 |
| 行业平均 | 47.59 | 28.84 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.12 | 92.27 |
| 2024-12-31 | 0.11 | 88.92 |
| 2023-12-31 | 0.11 | 89.67 |
| 2022-12-31 | 0.15 | 75.08 |
| 2021-12-31 | 0.29 | 67.82 |
| 2020-12-31 | 0.63 | 61.83 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 58.84 |
| 2018-12-31 | 1.04 | 54.45 |
| 2017-12-31 | 1.20 | 55.62 |
| 2016-12-31 | 0.99 | 73.02 |
| 2015-12-31 | 0.71 | 73.69 |
| 历史平均 | 1.07 | 61.47 |
| 行业平均 | 1.37 | 52.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.12低于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.12低于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.92高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.92高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -24.07 | -153.64 | -7147.01 | -27.36 |
| 2024-12-31 | -19.54 | -167.10 | -750.63 | -26.63 |
| 2023-12-31 | -34.62 | -180.36 | -468.66 | -17.42 |
| 2022-12-31 | 0.08 | -40.91 | -37.69 | -7.55 |
| 2021-12-31 | -32.93 | -76.17 | -21.56 | -5.73 |
| 2020-12-31 | 9.22 | 19.48 | 2.19 | 0.70 |
| 2019-12-31 | 1.08 | -19.59 | -5.00 | -2.32 |
| 2018-12-31 | 8.45 | 2.10 | 1.08 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 7.34 | 3.30 | 4.43 | 1.79 |
| 2016-12-31 | 5.04 | -6.74 | -24.10 | -5.61 |
| 2015-12-31 | 9.59 | 4.38 | 4.78 | 1.20 |
| 历史平均 | 8.64 | -0.60 | -3.62 | -0.81 |
| 行业平均 | 15.33 | 5.16 | 7.74 | 4.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.24低于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.24低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.54低于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.54低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-71.47低于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-71.47低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.49 | 0.00 | 2.30 | 0.18 |
| 2024-12-31 | 4.05 | 0.17 | 1.44 | 0.16 |
| 2023-12-31 | 4.01 | 0.14 | 0.93 | 0.10 |
| 2022-12-31 | 5.57 | 0.28 | 0.74 | 0.18 |
| 2021-12-31 | 2.28 | 0.16 | 0.23 | 0.08 |
| 2020-12-31 | 1.36 | 0.29 | 0.09 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 2.88 | 1.57 | 0.29 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 4.40 | 3.22 | 0.56 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 12.36 | 7.07 | 1.22 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 8.42 | 4.62 | 3.09 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 2.66 | 1.65 | 1.04 | 0.27 |
| 历史平均 | 4.74 | 3.39 | 1.73 | 0.62 |
| 行业平均 | 5.23 | 2.69 | 1.63 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.49低于历史平均水平4.74，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.49低于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.30高于历史平均水平1.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.30高于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新日恒力(600165)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -552 | 8 | 3 |
| 2024-12-31 | -539 | 72 | 8 |
| 2023-12-31 | -465 | 99 | 22 |
| 2022-12-31 | -211 | 560 | 42 |
| 2021-12-31 | -166 | 770 | 86 |
| 2020-12-31 | 21 | 956 | 182 |
| 2019-12-31 | -45 | 900 | 131 |
| 2018-12-31 | 9 | 871 | 22 |
| 2017-12-31 | 38 | 863 | 45 |
| 2016-12-31 | -192 | 797 | 143 |
| 2015-12-31 | 46 | 963 | 52 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.60 | 47.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 151.76 | -2.12 |
| 2024-12-31 | 37.30 | -4.97 |
| 2023-12-31 | 27.01 | -5.76 |
| 2022-12-31 | 4.78 | -12.69 |
| 2021-12-31 | 3.48 | -16.12 |
| 2020-12-31 | 2.80 | 128.09 |
| 2019-12-31 | 2.98 | -59.57 |
| 2018-12-31 | 3.83 | 354.80 |
| 2017-12-31 | 12.75 | 287.71 |
| 2016-12-31 | 10.49 | -43.51 |
| 2015-12-31 | 16.51 | 345.20 |
| 历史平均 | 6.20 | 239.94 |
| 行业平均 | 1.57 | 18.60 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.91 | -0.81 |
| 2024-12-31 | 3.91 | -0.79 |
| 2023-12-31 | 3.91 | -0.68 |
| 2022-12-31 | 3.91 | -0.31 |
| 2021-12-31 | 3.91 | -0.24 |
| 2020-12-31 | 3.91 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 3.91 | -0.07 |
| 2018-12-31 | 4.87 | 0.01 |
| 2017-12-31 | 16.06 | 0.06 |
| 2016-12-31 | 12.20 | -0.28 |
| 2015-12-31 | 23.23 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新日恒力(600165)的前一交易日收盘价为1.71元， 我们给予的估值为-6.07元， 安全边际率为-454.97%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新日恒力(600165)高估评级。