武汉控股(600168)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    7.53(元)
  • 每股现金流
    2.52(元)
  • 净资产收益率
    1.31(%)
  • 总资产收益率
    0.28(%)
  • 毛利率
    18.11(%)
  • 利润增长率
    22.97(%)
  • 资产负债比
    76.70(%)
  • 市盈率
    56.24(倍)
  • 市净率
    0.74(倍)
  • 市盈增长比率
    2.56(倍)
  • EV / EBIT
    278.84(倍)
  • 市销率
    0.99(倍)
  • 市值(亿)
    39.45(亿元)

注：以上数据是基于武汉控股(600168)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
武汉控股(600168)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

自来水

 76 23
2011-06-30

房地产

 43 59
2011-06-30

污水处理

 17 36
2011-06-30

物业服务

 2 2
2011-06-30

隧道运营

 0
武汉控股(600168)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

自来水生产与供应

 76 23
2011-06-30

房地产开发

 43 59
2011-06-30

城市污水处理

 17 36
2011-06-30

物业服务

 2 2
2011-06-30

隧道运营业务

 0
武汉控股(600168)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

武汉市

 138
财务分析
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 23.30 0.00
2024-12-31 22.69 50.32
2023-12-31 24.29 51.82
2022-12-31 26.05 46.28
2021-12-31 31.63 49.68
2020-12-31 34.52 0.00
2019-12-31 34.81 38.52
2018-12-31 40.64 45.51
2017-12-31 47.97 55.68
2016-12-31 55.42 64.08
2015-12-31 57.25 70.38
历史平均 53.88 65.85
行业平均 38.31 21.25
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.78 76.70
2024-12-31 0.77 77.31
2023-12-31 0.90 75.71
2022-12-31 0.98 73.95
2021-12-31 1.07 68.37
2020-12-31 0.81 65.48
2019-12-31 0.74 65.19
2018-12-31 0.78 59.36
2017-12-31 0.87 52.03
2016-12-31 1.05 44.58
2015-12-31 0.88 42.75
历史平均 1.17 46.12
行业平均 0.93 61.69
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.78低于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.78低于行业平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.77高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.77高于行业平均水平0.62，说明本公司经营风险处于行业上游。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 18.11 1.68 1.31 0.28
2024-12-31 18.65 2.24 1.66 0.35
2023-12-31 12.74 4.68 2.76 0.65
2022-12-31 20.18 0.22 0.14 0.03
2021-12-31 21.45 14.85 7.22 2.16
2020-12-31 28.64 16.50 5.04 1.66
2019-12-31 29.92 16.39 4.82 1.61
2018-12-31 28.93 19.38 5.60 2.18
2017-12-31 25.47 25.86 6.82 3.09
2016-12-31 27.44 25.10 6.57 3.49
2015-12-31 31.38 28.43 7.68 4.27
历史平均 19.09 24.20 6.14 3.13
行业平均 32.82 16.74 8.78 3.26
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.33，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.24，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.17，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 919.24 0.00 0.72 0.17
2024-12-31 70.37 0.31 0.68 0.15
2023-12-31 123.14 0.27 0.57 0.14
2022-12-31 239.14 0.31 0.54 0.14
2021-12-31 250.79 0.29 0.46 0.15
2020-12-31 299.28 0.00 0.29 0.10
2019-12-31 580.23 0.25 0.28 0.10
2018-12-31 245.48 0.25 0.28 0.11
2017-12-31 50.95 0.21 0.25 0.12
2016-12-31 363.27 0.22 0.25 0.14
2015-12-31 334.99 0.21 0.26 0.15
历史平均 174.70 0.20 0.24 0.13
行业平均 18.10 0.92 0.51 0.19
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前存货周转率919.24高于历史平均水平174.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率919.24高于行业平均水平18.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.72高于历史平均水平0.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.72高于行业平均水平0.51，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 武汉控股(600168)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.17低于行业平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 70 5342 1788
2024-12-31 88 5311 1589
2023-12-31 145 5244 1399
2022-12-31 7 5091 1197
2021-12-31 433 6002 1346
2020-12-31 272 5401 1494
2019-12-31 250 5176 1408
2018-12-31 280 4995 1117
2017-12-31 328 4812 655
2016-12-31 301 4574 506
2015-12-31 336 4375 604
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.40 30.40
2023-12-31 0.93 30.40
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 2.52 27.67
2020-12-31 3.19 55.81
2019-12-31 1.78 33.81
2018-12-31 2.42 35.23
2017-12-31 1.53 27.69
2016-12-31 1.37 33.75
2015-12-31 1.43 29.13
历史平均 0.99 23.05
行业平均 3.33 35.71
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.74 56.24
2024-12-31 1.25 75.44
2023-12-31 0.91 32.85
2022-12-31 0.93 659.93
2021-12-31 0.79 10.97
2020-12-31 0.88 17.47
2019-12-31 0.92 19.04
2018-12-31 0.82 14.58
2017-12-31 1.24 18.15
2016-12-31 1.62 24.68
2015-12-31 1.57 20.43
历史平均 1.65 29.28
行业平均 0.97 11.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
武汉控股(600168)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.70 0.10
2024-12-31 6.70 0.09
2023-12-31 6.70 0.20
2022-12-31 6.70 0.01
2021-12-31 6.70 0.61
2020-12-31 6.70 0.38
2019-12-31 6.70 0.35
2018-12-31 5.75 0.39
2017-12-31 8.39 0.46
2016-12-31 10.46 0.42
2015-12-31 9.68 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

武汉控股(600168)的前一交易日收盘价为5.56元， 我们给予的估值为8.76元， 安全边际率为57.55%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予武汉控股(600168)低估评级。

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