黄河旋风(600172)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：河南黄河旋风股份有限公司
- 注册地址：河南省长葛市人民路200号
- 公司简称：黄河旋风
- 法人代表：乔秋生
- 公司董秘：郭会
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0374-6108899
- 公司网址：
- 上市时间：1998-11-26
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：6.4
- 发行市盈率(倍)：14.2
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.09(元)
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每股净资产2.81(元)
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每股现金流-0.03(元)
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净资产收益率-3.30(%)
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总资产收益率-1.19(%)
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毛利率23.23(%)
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利润增长率3.56(%)
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资产负债比64.02(%)
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市盈率-29.61(倍)
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市净率0.98(倍)
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市盈增长比率-8.32(倍)
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EV / EBIT-96.71(倍)
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市销率1.56(倍)
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市值(亿)39.91(亿元)
注：以上数据是基于黄河旋风(600172)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.98 | 37.67 |
| 2019-12-31 | 38.57 | 46.02 |
| 2018-12-31 | 40.65 | 41.18 |
| 2017-12-31 | 45.88 | 40.48 |
| 2016-12-31 | 55.59 | 44.35 |
| 2015-12-31 | 59.62 | 42.99 |
| 2014-12-31 | 48.49 | 49.46 |
| 2013-12-31 | 48.74 | 48.98 |
| 2012-12-31 | 52.62 | 46.47 |
| 2011-12-31 | 58.67 | 42.51 |
| 2010-12-31 | 46.98 | 50.31 |
| 历史平均 | 50.80 | 45.19 |
| 行业平均 | 51.37 | 30.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.74 | 64.02 |
| 2019-12-31 | 0.66 | 61.43 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 59.35 |
| 2017-12-31 | 1.01 | 54.12 |
| 2016-12-31 | 0.75 | 44.41 |
| 2015-12-31 | 1.06 | 40.38 |
| 2014-12-31 | 0.88 | 51.51 |
| 2013-12-31 | 0.95 | 51.26 |
| 2012-12-31 | 1.61 | 47.38 |
| 2011-12-31 | 1.51 | 41.33 |
| 2010-12-31 | 1.33 | 53.02 |
| 历史平均 | 1.10 | 49.20 |
| 行业平均 | 1.42 | 48.63 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 黄河旋风(600172)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.74低于历史平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.74低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 黄河旋风(600172)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.23 | -5.28 | -3.30 | -1.19 |
| 2019-12-31 | 25.04 | 1.44 | 0.93 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 22.93 | -7.89 | -5.23 | -2.24 |
| 2017-12-31 | 30.16 | 1.69 | 1.08 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 37.80 | 12.29 | 5.63 | 3.13 |
| 2015-12-31 | 35.94 | 15.13 | 6.08 | 3.62 |
| 2014-12-31 | 32.69 | 13.45 | 9.28 | 4.50 |
| 2013-12-31 | 32.99 | 13.46 | 9.47 | 4.62 |
| 2012-12-31 | 33.02 | 13.62 | 8.45 | 4.45 |
| 2011-12-31 | 31.28 | 12.84 | 7.00 | 4.11 |
| 2010-12-31 | 29.81 | 8.22 | 5.69 | 2.86 |
| 历史平均 | 31.85 | 9.20 | 5.27 | 2.84 |
| 行业平均 | 31.28 | 14.45 | 15.68 | 8.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 黄河旋风(600172)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.31，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 黄河旋风(600172)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 黄河旋风(600172)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.14 | 0.60 | 0.62 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 2.71 | 0.58 | 0.69 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 2.20 | 0.69 | 0.70 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 2.62 | 0.70 | 0.62 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 2.80 | 0.57 | 0.46 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 2.78 | 0.56 | 0.40 | 0.24 |
| 2014-12-31 | 2.09 | 0.68 | 0.69 | 0.33 |
| 2013-12-31 | 1.80 | 0.70 | 0.70 | 0.34 |
| 2012-12-31 | 1.59 | 0.70 | 0.62 | 0.33 |
| 2011-12-31 | 1.45 | 0.75 | 0.55 | 0.32 |
| 2010-12-31 | 1.58 | 0.69 | 0.74 | 0.35 |
| 历史平均 | 2.10 | 0.67 | 0.61 | 0.30 |
| 行业平均 | 2.34 | 1.82 | 1.07 | 0.55 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 黄河旋风(600172)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.14高于历史平均水平2.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.14低于行业平均水平2.34，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 黄河旋风(600172)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.60低于历史平均水平0.67，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.60低于行业平均水平1.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 黄河旋风(600172)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62高于历史平均水平0.61，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 黄河旋风(600172)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -135 | 4083 | -38 |
| 2019-12-31 | 39 | 4199 | 291 |
| 2018-12-31 | -238 | 4540 | 748 |
| 2017-12-31 | 51 | 4776 | 730 |
| 2016-12-31 | 268 | 4755 | 361 |
| 2015-12-31 | 275 | 4521 | 579 |
| 2014-12-31 | 224 | 2409 | 267 |
| 2013-12-31 | 210 | 2212 | 349 |
| 2012-12-31 | 171 | 2024 | 373 |
| 2011-12-31 | 131 | 1869 | 277 |
| 2010-12-31 | 63 | 1112 | 242 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.31 | 77.04 |
| 2016-12-31 | 0.28 | 14.80 |
| 2015-12-31 | 0.14 | 10.11 |
| 2014-12-31 | 0.65 | 11.93 |
| 2013-12-31 | 0.61 | 10.18 |
| 2012-12-31 | 0.43 | 9.17 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.33 | 21.19 |
| 历史平均 | 0.39 | 22.06 |
| 行业平均 | 2.53 | 26.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.98 | -29.61 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 112.61 |
| 2018-12-31 | 0.99 | -18.95 |
| 2017-12-31 | 2.71 | 251.76 |
| 2016-12-31 | 2.98 | 52.91 |
| 2015-12-31 | 4.44 | 72.96 |
| 2014-12-31 | 1.72 | 18.49 |
| 2013-12-31 | 1.59 | 16.82 |
| 2012-12-31 | 1.79 | 21.14 |
| 2011-12-31 | 1.70 | 24.25 |
| 2010-12-31 | 3.61 | 63.52 |
| 历史平均 | 2.39 | 55.88 |
| 行业平均 | 1.80 | 11.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.05 | -0.09 |
| 2019-12-31 | 3.05 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 3.05 | -0.16 |
| 2017-12-31 | 8.77 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 17.88 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 25.31 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 7.75 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 6.61 | 0.39 |
| 2012-12-31 | 6.78 | 0.32 |
| 2011-12-31 | 10.11 | 0.42 |
| 2010-12-31 | 14.99 | 0.24 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
黄河旋风(600172)的前一交易日收盘价为2.75元， 我们给予的估值为1.08元， 安全边际率为-60.73%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予黄河旋风(600172)高估评级。