全柴动力(600218)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：安徽全柴动力股份有限公司
- 注册地址：安徽省全椒县吴敬梓路788号
- 公司简称：全柴动力
- 法人代表：谢力
- 公司董秘：徐明余
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0550-5038369
- 公司网址：
- 上市时间：1998-12-03
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：5.68
- 发行市盈率(倍)：14.5
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.24(元)
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每股净资产8.79(元)
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每股现金流1.89(元)
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净资产收益率2.71(%)
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总资产收益率1.34(%)
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毛利率9.57(%)
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利润增长率4.61(%)
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资产负债比48.24(%)
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市盈率27.84(倍)
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市净率0.75(倍)
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市盈增长比率6.24(倍)
-
EV / EBIT67.91(倍)
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市销率0.6(倍)
-
市值(亿)24.45(亿元)
注：以上数据是基于全柴动力(600218)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 51.76 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 53.29 | 17.59 |
| 2023-12-31 | 52.73 | 19.54 |
| 2022-12-31 | 56.14 | 15.52 |
| 2021-12-31 | 51.29 | 14.24 |
| 2020-12-31 | 49.54 | 20.74 |
| 2019-12-31 | 50.37 | 24.17 |
| 2018-12-31 | 55.05 | 26.60 |
| 2017-12-31 | 52.23 | 25.22 |
| 2016-12-31 | 55.90 | 23.13 |
| 2015-12-31 | 60.37 | 27.43 |
| 历史平均 | 51.40 | 29.44 |
| 行业平均 | 38.98 | 17.04 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.74 | 48.24 |
| 2024-12-31 | 1.74 | 46.71 |
| 2023-12-31 | 1.66 | 47.27 |
| 2022-12-31 | 1.86 | 43.86 |
| 2021-12-31 | 1.73 | 48.71 |
| 2020-12-31 | 1.58 | 50.46 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 49.63 |
| 2018-12-31 | 1.56 | 44.95 |
| 2017-12-31 | 1.49 | 47.77 |
| 2016-12-31 | 1.58 | 44.10 |
| 2015-12-31 | 1.84 | 39.63 |
| 历史平均 | 1.37 | 48.60 |
| 行业平均 | 1.22 | 61.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.74高于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.74高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.57 | 2.10 | 2.71 | 1.34 |
| 2024-12-31 | 9.60 | 2.02 | 2.60 | 1.32 |
| 2023-12-31 | 9.43 | 1.89 | 3.08 | 1.50 |
| 2022-12-31 | 9.70 | 1.87 | 3.34 | 1.65 |
| 2021-12-31 | 10.54 | 2.59 | 5.00 | 2.36 |
| 2020-12-31 | 12.40 | 3.82 | 7.90 | 3.74 |
| 2019-12-31 | 11.84 | 2.28 | 4.76 | 2.22 |
| 2018-12-31 | 11.21 | 0.99 | 2.05 | 0.96 |
| 2017-12-31 | 11.40 | 1.88 | 3.21 | 1.60 |
| 2016-12-31 | 13.74 | 3.14 | 5.06 | 2.74 |
| 2015-12-31 | 12.38 | 2.66 | 4.26 | 2.49 |
| 历史平均 | 10.75 | 1.81 | 3.86 | 1.90 |
| 行业平均 | 19.38 | 6.54 | 7.85 | 3.11 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.24 | 0.00 | 1.23 | 0.64 |
| 2024-12-31 | 3.85 | 3.71 | 1.22 | 0.65 |
| 2023-12-31 | 4.36 | 4.06 | 1.51 | 0.79 |
| 2022-12-31 | 5.78 | 5.68 | 1.57 | 0.88 |
| 2021-12-31 | 6.79 | 6.39 | 1.77 | 0.91 |
| 2020-12-31 | 7.59 | 4.72 | 1.98 | 0.98 |
| 2019-12-31 | 5.89 | 4.03 | 1.93 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 5.24 | 3.63 | 1.75 | 0.97 |
| 2017-12-31 | 5.02 | 3.39 | 1.63 | 0.85 |
| 2016-12-31 | 5.29 | 3.78 | 1.56 | 0.87 |
| 2015-12-31 | 5.07 | 3.42 | 1.55 | 0.94 |
| 历史平均 | 5.46 | 3.70 | 2.10 | 1.06 |
| 行业平均 | 2.84 | 2.76 | 1.21 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.24低于历史平均水平5.46，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.24高于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.23低于历史平均水平2.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.23高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 全柴动力(600218)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.64高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 88 | 3241 | 698 |
| 2024-12-31 | 83 | 3211 | 718 |
| 2023-12-31 | 97 | 3161 | 854 |
| 2022-12-31 | 103 | 3099 | 1087 |
| 2021-12-31 | 152 | 3041 | 1023 |
| 2020-12-31 | 172 | 2182 | 464 |
| 2019-12-31 | 97 | 2035 | 438 |
| 2018-12-31 | 40 | 1938 | 378 |
| 2017-12-31 | 61 | 1916 | 205 |
| 2016-12-31 | 95 | 1877 | 349 |
| 2015-12-31 | 77 | 1807 | 275 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.55 | 31.36 |
| 2023-12-31 | 0.64 | 31.36 |
| 2022-12-31 | 0.73 | 33.68 |
| 2021-12-31 | 0.96 | 30.07 |
| 2020-12-31 | 1.64 | 38.50 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.11 | 46.46 |
| 2017-12-31 | 1.12 | 47.98 |
| 2016-12-31 | 0.65 | 27.20 |
| 2015-12-31 | 0.74 | 47.87 |
| 历史平均 | 0.84 | 42.74 |
| 行业平均 | 2.73 | 45.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.75 | 27.84 |
| 2024-12-31 | 1.49 | 57.38 |
| 2023-12-31 | 1.51 | 49.20 |
| 2022-12-31 | 1.54 | 46.22 |
| 2021-12-31 | 1.57 | 31.44 |
| 2020-12-31 | 1.86 | 23.48 |
| 2019-12-31 | 1.99 | 41.84 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 41.82 |
| 2017-12-31 | 1.37 | 42.70 |
| 2016-12-31 | 2.12 | 41.85 |
| 2015-12-31 | 2.77 | 64.96 |
| 历史平均 | 2.64 | 78.71 |
| 行业平均 | 1.74 | 19.70 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.98 | 0.24 |
| 2024-12-31 | 10.98 | 0.19 |
| 2023-12-31 | 10.98 | 0.22 |
| 2022-12-31 | 10.98 | 0.24 |
| 2021-12-31 | 10.98 | 0.35 |
| 2020-12-31 | 10.98 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 10.98 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 4.50 | 0.11 |
| 2017-12-31 | 7.12 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 10.77 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 13.57 | 0.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
全柴动力(600218)的前一交易日收盘价为6.63元， 我们给予的估值为11.55元， 安全边际率为74.21%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予全柴动力(600218)低估评级。