海南椰岛(600238)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：海南椰岛(集团)股份有限公司
- 注册地址：海南省海口市秀英区药谷二期药谷二横路2号
- 公司简称：海南椰岛
- 法人代表：冯彪
- 公司董秘：冯彪(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0898-66532987
- 公司网址：
- 上市时间：2000-01-20
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：4.1
- 发行市盈率(倍)：23.43
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.3(元)
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每股净资产0.23(元)
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每股现金流0.0(元)
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净资产收益率-132.71(%)
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总资产收益率-15.61(%)
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毛利率31.50(%)
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利润增长率-24.29(%)
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资产负债比84.90(%)
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市盈率-27.75(倍)
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市净率36.83(倍)
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市盈增长比率1.13(倍)
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EV / EBIT-42.01(倍)
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市销率22.71(倍)
-
市值(亿)37.51(亿元)
注：以上数据是基于海南椰岛(600238)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.10 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 15.66 | 17.54 |
| 2023-12-31 | 26.49 | 15.70 |
| 2022-12-31 | 34.80 | 14.70 |
| 2021-12-31 | 41.26 | 15.48 |
| 2020-12-31 | 47.65 | 16.30 |
| 2019-12-31 | 45.17 | 17.44 |
| 2018-12-31 | 54.58 | 15.01 |
| 2017-12-31 | 39.34 | 10.85 |
| 2016-12-31 | 49.67 | 13.32 |
| 2015-12-31 | 67.64 | 18.75 |
| 历史平均 | 54.34 | 16.66 |
| 行业平均 | 72.01 | 12.25 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.80 | 84.90 |
| 2024-12-31 | 0.81 | 84.34 |
| 2023-12-31 | 1.03 | 73.51 |
| 2022-12-31 | 0.96 | 65.20 |
| 2021-12-31 | 1.27 | 58.74 |
| 2020-12-31 | 1.19 | 52.35 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 54.83 |
| 2018-12-31 | 1.57 | 45.42 |
| 2017-12-31 | 1.71 | 60.66 |
| 2016-12-31 | 3.66 | 50.33 |
| 2015-12-31 | 2.41 | 32.36 |
| 历史平均 | 1.98 | 45.66 |
| 行业平均 | 2.92 | 27.99 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海南椰岛(600238)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.80低于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.80低于行业平均水平2.92，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海南椰岛(600238)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.85高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.85高于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31.50 | -82.72 | -132.71 | -15.61 |
| 2024-12-31 | 30.71 | -78.54 | -125.64 | -15.52 |
| 2023-12-31 | 27.99 | -68.39 | -60.97 | -14.71 |
| 2022-12-31 | 28.48 | -28.74 | -31.56 | -10.09 |
| 2021-12-31 | 19.76 | -7.85 | -12.14 | -5.12 |
| 2020-12-31 | 26.40 | 3.01 | 4.38 | 2.06 |
| 2019-12-31 | 14.75 | -42.96 | -50.44 | -22.74 |
| 2018-12-31 | 31.96 | 5.74 | 5.07 | 2.77 |
| 2017-12-31 | 17.45 | -9.29 | -14.00 | -5.50 |
| 2016-12-31 | 27.99 | -4.20 | -4.08 | -2.04 |
| 2015-12-31 | 40.99 | 3.03 | 1.46 | 1.00 |
| 历史平均 | 30.85 | 4.60 | 5.39 | 3.42 |
| 行业平均 | 74.79 | 35.08 | 25.73 | 18.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海南椰岛(600238)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.32高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.32低于行业平均水平0.75，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海南椰岛(600238)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.83低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.83低于行业平均水平0.35，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海南椰岛(600238)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.33低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.33低于行业平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.42 | 0.00 | 1.25 | 0.19 |
| 2024-12-31 | 0.46 | 1.13 | 1.26 | 0.20 |
| 2023-12-31 | 0.59 | 1.37 | 0.81 | 0.22 |
| 2022-12-31 | 0.93 | 2.39 | 1.01 | 0.35 |
| 2021-12-31 | 2.18 | 4.22 | 1.58 | 0.65 |
| 2020-12-31 | 2.53 | 4.20 | 1.44 | 0.68 |
| 2019-12-31 | 1.91 | 3.04 | 1.17 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 1.28 | 3.21 | 0.88 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 1.87 | 5.46 | 1.51 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 1.52 | 3.65 | 0.98 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 0.47 | 1.76 | 0.49 | 0.33 |
| 历史平均 | 1.82 | 4.06 | 1.28 | 0.66 |
| 行业平均 | 0.73 | 4.35 | 0.74 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海南椰岛(600238)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.42低于历史平均水平1.82，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.42低于行业平均水平0.73，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海南椰岛(600238)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.25低于历史平均水平1.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.25高于行业平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海南椰岛(600238)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -135 | 102 | 1 |
| 2024-12-31 | -136 | 108 | 13 |
| 2023-12-31 | -149 | 245 | 35 |
| 2022-12-31 | -118 | 375 | 21 |
| 2021-12-31 | -60 | 495 | 88 |
| 2020-12-31 | 24 | 555 | 193 |
| 2019-12-31 | -268 | 531 | 84 |
| 2018-12-31 | 41 | 798 | 189 |
| 2017-12-31 | -106 | 758 | 490 |
| 2016-12-31 | -35 | 864 | 753 |
| 2015-12-31 | 13 | 900 | 220 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.69 | 24.30 |
| 行业平均 | 4.54 | 71.84 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 36.83 | -27.75 |
| 2024-12-31 | 32.14 | -25.58 |
| 2023-12-31 | 14.24 | -23.35 |
| 2022-12-31 | 9.28 | -29.41 |
| 2021-12-31 | 7.03 | -57.91 |
| 2020-12-31 | 6.27 | 143.26 |
| 2019-12-31 | 6.56 | -13.01 |
| 2018-12-31 | 2.66 | 52.33 |
| 2017-12-31 | 4.83 | -34.50 |
| 2016-12-31 | 6.40 | -156.90 |
| 2015-12-31 | 8.06 | 552.80 |
| 历史平均 | 5.27 | 57.66 |
| 行业平均 | 4.08 | 15.87 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.77 | -0.30 |
| 2024-12-31 | 7.77 | -0.30 |
| 2023-12-31 | 7.77 | -0.33 |
| 2022-12-31 | 7.77 | -0.26 |
| 2021-12-31 | 7.77 | -0.13 |
| 2020-12-31 | 7.77 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 7.77 | -0.60 |
| 2018-12-31 | 4.73 | 0.09 |
| 2017-12-31 | 8.17 | -0.24 |
| 2016-12-31 | 12.34 | -0.08 |
| 2015-12-31 | 16.18 | 0.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海南椰岛(600238)的前一交易日收盘价为8.37元， 我们给予的估值为-0.72元， 安全边际率为-108.60%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海南椰岛(600238)高估评级。