云南城投(600239)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.02(元)
  • 每股净资产
    0.8(元)
  • 每股现金流
    0.26(元)
  • 净资产收益率
    -2.50(%)
  • 总资产收益率
    -0.54(%)
  • 毛利率
    34.16(%)
  • 利润增长率
    6.04(%)
  • 资产负债比
    80.93(%)
  • 市盈率
    -118.96(倍)
  • 市净率
    2.97(倍)
  • 市盈增长比率
    -10.91(倍)
  • EV / EBIT
    -159.98(倍)
  • 市销率
    1.99(倍)
  • 市值(亿)
    38.05(亿元)

注：以上数据是基于云南城投(600239)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
云南城投(600239)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

土地一级开发

 52
2011-06-30

房地产

 41 22
2011-06-30

物业服务

 3 10
云南城投(600239)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产行业

 97 64
云南城投(600239)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

昆明地区

 65
2011-06-30

大理地区

 23
2011-06-30

东川地区

 9
财务分析
云南城投(600239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 19.07 0.00
2024-12-31 19.03 10.54
2023-12-31 18.89 9.89
2022-12-31 18.68 9.37
2021-12-31 6.20 3.37
2020-12-31 2.32 3.21
2019-12-31 6.25 2.85
2018-12-31 10.63 3.11
2017-12-31 11.18 2.53
2016-12-31 10.78 1.25
2015-12-31 12.36 0.76
历史平均 17.56 1.15
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
云南城投(600239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.56 80.93
2024-12-31 0.58 80.97
2023-12-31 0.88 81.11
2022-12-31 0.87 81.32
2021-12-31 0.73 93.80
2020-12-31 0.77 97.68
2019-12-31 0.99 93.75
2018-12-31 1.32 89.37
2017-12-31 1.44 88.82
2016-12-31 1.85 89.22
2015-12-31 1.89 87.64
历史平均 2.08 82.44
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 云南城投(600239)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.56低于历史平均水平2.08，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.56低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 云南城投(600239)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.81低于历史平均水平0.82，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.81高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
云南城投(600239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 34.16 -3.01 -2.50 -0.54
2024-12-31 34.97 -4.17 -3.75 -0.73
2023-12-31 37.86 -3.76 -5.55 -0.60
2022-12-31 35.83 -49.75 -57.90 -9.46
2021-12-31 35.11 -16.31 -71.85 -2.45
2020-12-31 47.93 -70.42 684.68 -3.85
2019-12-31 36.11 -55.73 -102.15 -3.92
2018-12-31 34.77 4.76 8.70 0.54
2017-12-31 31.47 2.93 5.00 0.54
2016-12-31 23.49 2.77 5.27 0.42
2015-12-31 27.15 5.27 6.48 0.47
历史平均 36.29 35.10 7.43 1.15
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 云南城投(600239)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 云南城投(600239)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.35，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 云南城投(600239)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
云南城投(600239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.88 0.00 0.93 0.18
2024-12-31 0.85 1.67 0.92 0.18
2023-12-31 0.69 1.60 0.84 0.16
2022-12-31 0.83 2.03 1.02 0.19
2021-12-31 0.23 4.46 2.43 0.15
2020-12-31 0.05 1.70 2.36 0.05
2019-12-31 0.08 2.47 1.12 0.07
2018-12-31 0.13 3.61 1.06 0.11
2017-12-31 0.22 7.21 1.63 0.18
2016-12-31 0.18 12.14 1.41 0.15
2015-12-31 0.09 11.62 0.72 0.09
历史平均 0.11 10.35 0.72 0.09
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 云南城投(600239)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.88高于历史平均水平0.11，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.88高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 云南城投(600239)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.93高于历史平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.93高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 云南城投(600239)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18高于历史平均水平0.09，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
云南城投(600239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -32 1281 416
2024-12-31 -49 1318 664
2023-12-31 -76 1367 749
2022-12-31 -838 1447 548
2021-12-31 -507 705 487
2020-12-31 -2586 -378 1240
2019-12-31 -2778 2720 1914
2018-12-31 491 5651 2449
2017-12-31 264 5281 5144
2016-12-31 244 4629 4330
2015-12-31 279 4299 2309
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
云南城投(600239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 3.14 -5.32
2018-12-31 1.74 16.34
2017-12-31 1.46 46.22
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.65 17.73
历史平均 1.08 21.55
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
云南城投(600239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.97 -118.96
2024-12-31 3.57 -95.12
2023-12-31 3.44 -62.04
2022-12-31 3.25 -5.62
2021-12-31 6.67 -9.28
2020-12-31 -12.45 -1.82
2019-12-31 1.73 -1.69
2018-12-31 0.82 9.41
2017-12-31 1.59 31.75
2016-12-31 1.31 24.82
2015-12-31 1.78 27.39
历史平均 1.70 23.94
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
云南城投(600239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.93 -0.02
2024-12-31 2.93 -0.03
2023-12-31 2.93 -0.05
2022-12-31 2.93 -0.52
2021-12-31 2.93 -0.32
2020-12-31 2.93 -1.61
2019-12-31 2.93 -1.73
2018-12-31 2.88 0.31
2017-12-31 5.22 0.16
2016-12-31 5.66 0.23
2015-12-31 7.13 0.26
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

云南城投(600239)的前一交易日收盘价为2.37元， 我们给予的估值为-6.55元， 安全边际率为-376.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予云南城投(600239)高估评级。

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