广汇能源(600256)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.42(元)
  • 每股净资产
    4.07(元)
  • 每股现金流
    0.18(元)
  • 净资产收益率
    10.28(%)
  • 总资产收益率
    4.76(%)
  • 毛利率
    21.54(%)
  • 利润增长率
    -5.82(%)
  • 资产负债比
    52.34(%)
  • 市盈率
    17.13(倍)
  • 市净率
    1.76(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.12(倍)
  • EV / EBIT
    23.41(倍)
  • 市销率
    1.38(倍)
  • 市值(亿)
    487.81(亿元)

注：以上数据是基于广汇能源(600256)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广汇能源(600256)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房产销售

 1172 53
2011-06-30

商品贸易

 449 6
2011-06-30

天然气销售

 371 34
2011-06-30

煤炭销售

 215 35
2011-06-30

其他

 162 24
2011-06-30

天然气运输

 128 6
2011-06-30

商业物业租赁

 123 70
广汇能源(600256)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产业

 1295 55
2011-06-30

天然气

 499 27
2011-06-30

批发和零售贸易

 449 6
2011-06-30

煤炭

 215 35
2011-06-30

其他

 162 24
广汇能源(600256)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北地区

 2282
2011-06-30

华东地区

 174
2011-06-30

华南地区

 72
2011-06-30

华中地区

 64
2011-06-30

其他地区

 24
2011-06-30

华北地区

 4
财务分析
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 47.66 0.00
2024-12-31 46.14 48.59
2023-12-31 48.24 43.09
2022-12-31 46.45 42.55
2021-12-31 34.80 47.71
2020-12-31 31.86 51.82
2019-12-31 34.10 40.80
2018-12-31 35.76 36.01
2017-12-31 31.94 32.84
2016-12-31 30.01 31.61
2015-12-31 31.07 32.19
历史平均 35.38 25.67
行业平均 55.43 28.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.60 52.34
2024-12-31 0.57 53.86
2023-12-31 0.64 51.76
2022-12-31 0.69 53.55
2021-12-31 0.46 65.20
2020-12-31 0.34 68.14
2019-12-31 0.48 65.90
2018-12-31 0.30 64.24
2017-12-31 0.27 68.06
2016-12-31 0.25 69.99
2015-12-31 0.33 68.93
历史平均 0.62 64.62
行业平均 0.85 44.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.60低于历史平均水平0.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.60低于行业平均水平0.85，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.65，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业上游。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.54 7.61 10.28 4.76
2024-12-31 20.68 7.68 10.97 4.92
2023-12-31 16.35 7.98 17.83 8.36
2022-12-31 28.63 18.78 39.27 18.11
2021-12-31 38.41 19.49 23.90 8.12
2020-12-31 28.17 7.34 7.96 2.05
2019-12-31 31.72 10.32 10.01 2.97
2018-12-31 36.30 12.60 11.50 3.36
2017-12-31 37.79 6.03 5.64 1.09
2016-12-31 30.96 3.45 1.85 0.33
2015-12-31 28.49 4.77 2.28 0.56
历史平均 33.81 14.81 9.84 3.02
行业平均 18.96 4.05 9.21 4.98
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 19.18 0.00 1.31 0.63
2024-12-31 15.37 1.32 1.39 0.64
2023-12-31 38.06 2.43 2.17 1.05
2022-12-31 27.18 2.27 2.08 0.96
2021-12-31 8.27 0.87 1.20 0.42
2020-12-31 8.96 0.54 0.88 0.28
2019-12-31 11.15 0.71 0.84 0.29
2018-12-31 10.09 0.74 0.75 0.27
2017-12-31 7.90 0.55 0.57 0.18
2016-12-31 5.95 0.31 0.32 0.10
2015-12-31 5.89 0.37 0.38 0.12
历史平均 6.67 1.28 0.53 0.19
行业平均 11.49 4.33 2.22 1.23
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前存货周转率19.18高于历史平均水平6.67，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率19.18高于行业平均水平11.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.31高于历史平均水平0.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.31低于行业平均水平2.22，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广汇能源(600256)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63高于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.63低于行业平均水平1.23，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 2847 27685 1199
2024-12-31 2961 26992 3733
2023-12-31 5158 28931 4054
2022-12-31 11337 28867 3869
2021-12-31 5003 20932 1936
2020-12-31 1336 16797 2075
2019-12-31 1597 15948 1428
2018-12-31 1744 15161 2068
2017-12-31 655 11626 1848
2016-12-31 206 11133 2431
2015-12-31 248 10876 2319
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 18.54 136.46
2023-12-31 21.08 89.10
2022-12-31 24.10 46.33
2021-12-31 12.05 52.49
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 3.01 42.55
2018-12-31 1.32 19.32
2017-12-31 0.59 23.90
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.75 105.11
历史平均 0.47 26.40
行业平均 7.04 57.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.76 17.13
2024-12-31 0.81 7.36
2023-12-31 0.75 4.23
2022-12-31 0.76 1.92
2021-12-31 1.04 4.36
2020-12-31 1.33 16.78
2019-12-31 1.41 14.13
2018-12-31 1.68 14.65
2017-12-31 2.27 40.31
2016-12-31 2.19 118.60
2015-12-31 3.20 140.21
历史平均 4.97 64.14
行业平均 0.76 8.16
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广汇能源(600256)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.32 0.42
2024-12-31 3.32 0.45
2023-12-31 3.32 0.79
2022-12-31 3.32 1.73
2021-12-31 3.32 0.76
2020-12-31 3.32 0.20
2019-12-31 3.32 0.24
2018-12-31 3.76 0.26
2017-12-31 5.06 0.13
2016-12-31 4.67 0.04
2015-12-31 6.67 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广汇能源(600256)的前一交易日收盘价为7.18元， 我们给予的估值为7.62元， 安全边际率为6.13%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广汇能源(600256)合理评级。

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