北京城建(600266)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京城建投资发展股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区大柳树富海中心2号楼19层
  • 公司简称：
    北京城建
  • 法人代表：
    陈代华
  • 公司董秘：
    张财广
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    010-82275538
  • 公司网址：
    www.bucid.com
  • 上市时间：
    1999-02-03
  • 发行数量(万股)：
    100000000
  • 发行价格(元)：
    8.43
  • 发行市盈率(倍)：
    17.0
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600266
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.37(元)
  • 每股净资产
    14.19(元)
  • 每股现金流
    5.14(元)
  • 净资产收益率
    -2.60(%)
  • 总资产收益率
    -1.25(%)
  • 毛利率
    16.25(%)
  • 利润增长率
    1.17(%)
  • 资产负债比
    79.73(%)
  • 市盈率
    -10.98(倍)
  • 市净率
    0.29(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.6(倍)
  • EV / EBIT
    -114.51(倍)
  • 市销率
    0.21(倍)
  • 市值(亿)
    63.47(亿元)

注：以上数据是基于北京城建(600266)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
北京城建(600266)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品房销售

 2177 57
2011-06-30

房屋租赁

 29 76
2011-06-30

物业收入

 24 22
2011-06-30

污水处理

 8 30
2011-06-30

拆迁收入

 4 25
北京城建(600266)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产

 2234 57
2011-06-30

污水处理

 8 30
北京城建(600266)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京

 2204
2011-06-30

安徽及其他

 29
2011-06-30

重庆

 10
财务分析
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 20.27 0.00
2024-12-31 19.98 0.42
2023-12-31 19.20 0.40
2022-12-31 19.80 0.44
2021-12-31 20.54 0.45
2020-12-31 21.30 0.44
2019-12-31 22.83 0.51
2018-12-31 23.61 0.52
2017-12-31 22.58 0.19
2016-12-31 27.68 0.25
2015-12-31 31.87 0.26
历史平均 28.17 0.32
行业平均 25.53 2.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.73 79.73
2024-12-31 1.65 80.02
2023-12-31 1.66 80.80
2022-12-31 2.04 80.20
2021-12-31 2.09 79.46
2020-12-31 2.47 78.70
2019-12-31 2.50 77.17
2018-12-31 2.49 76.39
2017-12-31 2.58 77.42
2016-12-31 2.16 72.32
2015-12-31 1.96 68.13
历史平均 2.01 71.83
行业平均 1.42 75.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.73低于历史平均水平2.01，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.73高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.80高于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.80高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 16.25 -4.88 -2.60 -1.25
2024-12-31 15.83 -7.37 -4.28 -1.54
2023-12-31 20.39 0.45 2.37 0.07
2022-12-31 13.73 -3.60 -3.82 -0.64
2021-12-31 22.26 3.83 2.50 0.67
2020-12-31 33.16 7.94 4.79 0.84
2019-12-31 24.12 13.53 8.20 1.81
2018-12-31 32.91 10.11 5.25 1.23
2017-12-31 26.14 11.20 7.20 1.60
2016-12-31 30.72 14.02 7.34 2.14
2015-12-31 38.41 16.16 7.36 2.32
历史平均 38.97 17.95 11.45 3.64
行业平均 14.79 4.30 -1.59 0.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.35 0.00 1.26 0.26
2024-12-31 0.28 49.08 1.04 0.21
2023-12-31 0.18 37.12 0.77 0.15
2022-12-31 0.22 40.14 0.89 0.18
2021-12-31 0.21 38.66 0.85 0.17
2020-12-31 0.11 23.88 0.50 0.11
2019-12-31 0.15 26.33 0.59 0.13
2018-12-31 0.12 23.50 0.52 0.12
2017-12-31 0.17 76.68 0.63 0.14
2016-12-31 0.16 61.04 0.55 0.15
2015-12-31 0.13 55.37 0.45 0.14
历史平均 0.17 63.13 0.67 0.19
行业平均 0.38 7.66 0.81 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.35高于历史平均水平0.17，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.35低于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.26高于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.26高于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北京城建(600266)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26高于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.26高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -578 22241 8062
2024-12-31 -951 22245 9779
2023-12-31 559 23602 13580
2022-12-31 -926 24219 13821
2021-12-31 641 25607 13998
2020-12-31 1234 25758 10413
2019-12-31 2088 25469 9492
2018-12-31 1230 23449 9062
2017-12-31 1456 20213 12035
2016-12-31 1444 19664 9710
2015-12-31 1429 19410 6982
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.71 -10.91
2023-12-31 1.36 38.55
2022-12-31 1.42 -24.36
2021-12-31 1.42 35.19
2020-12-31 4.27 54.85
2019-12-31 2.85 18.01
2018-12-31 3.54 35.67
2017-12-31 2.13 30.13
2016-12-31 2.10 30.40
2015-12-31 1.84 29.61
历史平均 1.97 24.21
行业平均 1.51 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.29 -10.98
2024-12-31 0.66 -15.32
2023-12-31 0.67 28.34
2022-12-31 0.65 -17.10
2021-12-31 0.62 24.70
2020-12-31 0.61 12.83
2019-12-31 0.52 6.32
2018-12-31 0.53 10.09
2017-12-31 1.02 14.14
2016-12-31 1.06 14.47
2015-12-31 1.18 16.05
历史平均 1.43 13.61
行业平均 1.35 32.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
北京城建(600266)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.02 -0.37
2024-12-31 7.02 -0.46
2023-12-31 7.02 0.25
2022-12-31 7.02 -0.41
2021-12-31 7.02 0.28
2020-12-31 7.02 0.55
2019-12-31 7.02 1.11
2018-12-31 7.92 0.78
2017-12-31 13.14 0.93
2016-12-31 13.33 0.92
2015-12-31 14.64 0.91
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

北京城建(600266)的前一交易日收盘价为4.05元， 我们给予的估值为11.56元， 安全边际率为185.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予北京城建(600266)低估评级。

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