重庆港九(600279)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：重庆港九股份有限公司
- 注册地址：重庆市九龙坡区盘龙镇盘龙五村113-13号
- 公司简称：重庆港九
- 法人代表：杨昌学
- 公司董秘：张强
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-63100879
- 公司网址：
- 上市时间：2000-07-30
- 发行数量(万股)：86000000
- 发行价格(元)：6.18
- 发行市盈率(倍)：32.5
- 发行方式：上网定价发行,二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.74(元)
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每股净资产9.71(元)
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每股现金流2.03(元)
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净资产收益率7.62(%)
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总资产收益率5.95(%)
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毛利率11.87(%)
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利润增长率17.62(%)
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资产负债比39.39(%)
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市盈率5.26(倍)
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市净率0.4(倍)
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市盈增长比率0.18(倍)
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EV / EBIT7.12(倍)
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市销率0.66(倍)
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市值(亿)26.96(亿元)
注：以上数据是基于重庆港九(600279)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 60.61 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 62.67 | 54.18 |
| 2023-12-31 | 58.72 | 52.27 |
| 2022-12-31 | 54.89 | 56.08 |
| 2021-12-31 | 55.15 | 58.96 |
| 2020-12-31 | 54.20 | 54.07 |
| 2019-12-31 | 53.93 | 45.70 |
| 2018-12-31 | 58.30 | 46.39 |
| 2017-12-31 | 55.82 | 42.11 |
| 2016-12-31 | 55.76 | 49.27 |
| 2015-12-31 | 57.36 | 50.48 |
| 历史平均 | 51.09 | 50.61 |
| 行业平均 | 58.91 | 35.29 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.95 | 39.39 |
| 2024-12-31 | 1.79 | 37.33 |
| 2023-12-31 | 2.36 | 41.28 |
| 2022-12-31 | 1.82 | 45.11 |
| 2021-12-31 | 1.35 | 44.85 |
| 2020-12-31 | 1.47 | 45.80 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 46.07 |
| 2018-12-31 | 1.63 | 41.70 |
| 2017-12-31 | 1.40 | 44.18 |
| 2016-12-31 | 1.17 | 44.24 |
| 2015-12-31 | 1.13 | 42.64 |
| 历史平均 | 0.97 | 48.91 |
| 行业平均 | 1.24 | 41.09 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 重庆港九(600279)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.95高于历史平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.95高于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 重庆港九(600279)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.87 | 21.10 | 7.62 | 5.95 |
| 2024-12-31 | 11.71 | 20.11 | 7.85 | 6.28 |
| 2023-12-31 | 10.79 | 20.59 | 9.90 | 7.37 |
| 2022-12-31 | 8.77 | 3.65 | 2.51 | 1.41 |
| 2021-12-31 | 7.68 | 1.89 | 1.21 | 0.84 |
| 2020-12-31 | 8.73 | 2.54 | 1.60 | 1.03 |
| 2019-12-31 | 8.62 | 4.85 | 2.93 | 1.87 |
| 2018-12-31 | 7.27 | 2.79 | 3.76 | 2.19 |
| 2017-12-31 | 8.05 | 8.52 | 13.22 | 6.32 |
| 2016-12-31 | 17.87 | 5.76 | 2.42 | 1.65 |
| 2015-12-31 | 19.05 | 6.07 | 2.43 | 1.71 |
| 历史平均 | 19.69 | 6.69 | 4.56 | 2.44 |
| 行业平均 | 26.93 | 20.86 | 11.76 | 6.63 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 重庆港九(600279)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 重庆港九(600279)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.21高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.21高于行业平均水平0.21，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 重庆港九(600279)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.11 | 0.00 | 0.47 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 11.15 | 0.58 | 0.50 | 0.31 |
| 2023-12-31 | 13.88 | 0.68 | 0.61 | 0.36 |
| 2022-12-31 | 9.03 | 0.69 | 0.70 | 0.39 |
| 2021-12-31 | 10.55 | 0.75 | 0.80 | 0.44 |
| 2020-12-31 | 7.50 | 0.75 | 0.75 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 6.84 | 0.85 | 0.72 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 6.49 | 1.69 | 1.35 | 0.78 |
| 2017-12-31 | 8.87 | 1.76 | 1.33 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 3.30 | 0.58 | 0.51 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 8.06 | 0.56 | 0.49 | 0.28 |
| 历史平均 | 8.17 | 0.80 | 0.75 | 0.38 |
| 行业平均 | 14.41 | 0.90 | 0.54 | 0.32 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 重庆港九(600279)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.11低于历史平均水平8.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.11低于行业平均水平14.41，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 重庆港九(600279)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平0.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 重庆港九(600279)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.28低于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.28低于行业平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 513 | 6729 | 1405 |
| 2024-12-31 | 529 | 6735 | 1593 |
| 2023-12-31 | 639 | 6454 | 2455 |
| 2022-12-31 | 143 | 5677 | 1423 |
| 2021-12-31 | 67 | 5557 | 974 |
| 2020-12-31 | 89 | 5525 | 1277 |
| 2019-12-31 | 159 | 5431 | 1110 |
| 2018-12-31 | 136 | 3617 | 879 |
| 2017-12-31 | 483 | 3656 | 1256 |
| 2016-12-31 | 78 | 3247 | 565 |
| 2015-12-31 | 78 | 3202 | 949 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.97 | 8.97 |
| 2023-12-31 | 1.09 | 8.36 |
| 2022-12-31 | 0.97 | 33.28 |
| 2021-12-31 | 0.49 | 35.26 |
| 2020-12-31 | 1.82 | 100.51 |
| 2019-12-31 | 0.85 | 26.11 |
| 2018-12-31 | 5.37 | 107.10 |
| 2017-12-31 | 0.68 | 5.74 |
| 2016-12-31 | 0.55 | 35.33 |
| 2015-12-31 | 0.43 | 41.57 |
| 历史平均 | 1.09 | 32.94 |
| 行业平均 | 6.50 | 43.81 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.40 | 5.26 |
| 2024-12-31 | 0.73 | 9.24 |
| 2023-12-31 | 0.76 | 7.65 |
| 2022-12-31 | 0.86 | 34.28 |
| 2021-12-31 | 0.88 | 72.64 |
| 2020-12-31 | 0.89 | 55.21 |
| 2019-12-31 | 0.90 | 30.71 |
| 2018-12-31 | 0.75 | 19.94 |
| 2017-12-31 | 1.11 | 8.42 |
| 2016-12-31 | 1.54 | 63.77 |
| 2015-12-31 | 2.35 | 96.73 |
| 历史平均 | 1.56 | 45.97 |
| 行业平均 | 0.80 | 6.79 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.12 | 0.74 |
| 2024-12-31 | 4.12 | 0.45 |
| 2023-12-31 | 4.12 | 0.54 |
| 2022-12-31 | 4.12 | 0.12 |
| 2021-12-31 | 4.12 | 0.06 |
| 2020-12-31 | 4.12 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 4.12 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 3.91 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 5.87 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 7.22 | 0.11 |
| 2015-12-31 | 16.29 | 0.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
重庆港九(600279)的前一交易日收盘价为3.89元， 我们给予的估值为7.43元， 安全边际率为91.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予重庆港九(600279)低估评级。