南钢股份(600282)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.52(元)
  • 每股净资产
    6.01(元)
  • 每股现金流
    1.33(元)
  • 净资产收益率
    8.59(%)
  • 总资产收益率
    3.27(%)
  • 毛利率
    12.34(%)
  • 利润增长率
    24.68(%)
  • 资产负债比
    57.86(%)
  • 市盈率
    8.17(倍)
  • 市净率
    0.7(倍)
  • 市盈增长比率
    0.34(倍)
  • EV / EBIT
    22.15(倍)
  • 市销率
    0.31(倍)
  • 市值(亿)
    186.73(亿元)

注：以上数据是基于南钢股份(600282)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
南钢股份(600282)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

棒材

 4455 10
2011-06-30

线材

 1391 10
2011-06-30

带钢

 1298 8
2011-06-30

其他

 1259 10
2011-06-30

型钢

 726 7
2011-06-30

贸易

 708 6
2011-06-30

钢坯、生铁

 231 4
2011-06-30

其他业务(补充)

 174 1
2011-06-30

次品钢材、边角料

 141 7
2011-06-30

铁精粉

 12 64
南钢股份(600282)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

黑色金属冶炼及压延加工

 17020 8
2011-06-30

其他产品和服务

 1967 9
2011-06-30

其他业务(补充)

 174 1
2011-06-30

黑色金属矿石采选

 12 64
南钢股份(600282)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

江苏地区

 10448
2011-06-30

浙江地区

 3314
2011-06-30

其他(补充)

 2525
2011-06-30

上海地区

 1346
2011-06-30

境外（出口）

 1059
2011-06-30

北京、广东及其他地区

 481
财务分析
南钢股份(600282)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 42.14 0.00
2024-12-31 40.21 42.97
2023-12-31 38.72 38.61
2022-12-31 41.17 35.51
2021-12-31 46.94 32.06
2020-12-31 50.41 40.09
2019-12-31 50.28 43.60
2018-12-31 48.09 48.25
2017-12-31 41.23 54.68
2016-12-31 19.81 63.84
2015-12-31 17.39 62.19
历史平均 28.17 50.66
行业平均 41.80 48.47
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
南钢股份(600282)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.77 57.86
2024-12-31 0.84 59.79
2023-12-31 0.93 61.28
2022-12-31 0.85 58.83
2021-12-31 0.95 53.06
2020-12-31 1.08 49.59
2019-12-31 0.94 49.72
2018-12-31 0.77 51.91
2017-12-31 0.66 58.77
2016-12-31 0.39 80.19
2015-12-31 0.41 82.61
历史平均 0.65 71.83
行业平均 0.70 58.20
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南钢股份(600282)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.77高于历史平均水平0.65，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.77高于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南钢股份(600282)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58低于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.58低于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业下游。
南钢股份(600282)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 12.34 3.71 8.59 3.27
2024-12-31 11.91 3.55 8.69 3.17
2023-12-31 10.60 3.09 8.01 3.07
2022-12-31 10.75 3.29 8.29 3.11
2021-12-31 12.14 5.53 15.06 6.87
2020-12-31 10.91 6.00 11.99 6.65
2019-12-31 13.28 7.01 15.53 7.71
2018-12-31 20.11 10.86 26.06 11.51
2017-12-31 16.34 9.04 27.65 9.01
2016-12-31 10.18 1.47 5.23 1.03
2015-12-31 2.92 -10.93 -38.57 -6.69
历史平均 9.26 1.26 2.48 1.76
行业平均 6.19 2.30 3.85 1.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 南钢股份(600282)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南钢股份(600282)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南钢股份(600282)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
南钢股份(600282)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.47 0.00 2.09 0.88
2024-12-31 6.52 2.08 2.22 0.89
2023-12-31 7.45 2.57 2.56 0.99
2022-12-31 8.97 2.66 2.30 0.95
2021-12-31 8.07 3.87 2.64 1.24
2020-12-31 6.87 2.77 2.20 1.11
2019-12-31 7.07 2.52 2.19 1.10
2018-12-31 7.27 2.20 2.20 1.06
2017-12-31 7.58 1.82 2.42 1.00
2016-12-31 5.83 1.10 3.56 0.70
2015-12-31 8.10 0.98 3.52 0.61
历史平均 6.55 1.76 3.20 0.86
行业平均 7.93 1.77 2.05 0.86
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南钢股份(600282)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.47高于历史平均水平6.55，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.47低于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南钢股份(600282)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.09低于历史平均水平3.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.09高于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南钢股份(600282)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.88高于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.88高于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
南钢股份(600282)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 2285 26610 5901
2024-12-31 2261 26028 5644
2023-12-31 2125 26543 4742
2022-12-31 2161 26071 6266
2021-12-31 4204 27906 3935
2020-12-31 2846 23730 3468
2019-12-31 2606 16777 2170
2018-12-31 4008 15379 1355
2017-12-31 3200 11575 1028
2016-12-31 354 6763 466
2015-12-31 -2432 6306 903
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
南钢股份(600282)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 6.03 50.45
2023-12-31 8.14 72.52
2022-12-31 8.14 71.31
2021-12-31 9.78 43.97
2020-12-31 15.17 100.59
2019-12-31 9.76 50.93
2018-12-31 1.46 5.50
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.03 50.69
行业平均 2.61 55.58
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
南钢股份(600282)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.70 8.17
2024-12-31 0.73 8.37
2023-12-31 0.71 8.91
2022-12-31 0.73 8.76
2021-12-31 0.68 4.50
2020-12-31 0.80 6.63
2019-12-31 0.81 5.22
2018-12-31 0.98 3.77
2017-12-31 1.84 6.67
2016-12-31 1.82 34.72
2015-12-31 1.99 -5.16
历史平均 1.38 11.25
行业平均 0.86 21.27
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
南钢股份(600282)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.07 0.52
2024-12-31 3.07 0.37
2023-12-31 3.07 0.34
2022-12-31 3.07 0.35
2021-12-31 3.07 0.68
2020-12-31 3.07 0.46
2019-12-31 3.07 0.59
2018-12-31 3.42 0.91
2017-12-31 4.84 0.73
2016-12-31 3.10 0.09
2015-12-31 3.17 -0.61
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

南钢股份(600282)的前一交易日收盘价为4.22元， 我们给予的估值为1.76元， 安全边际率为-58.29%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予南钢股份(600282)高估评级。

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