钱江水利(600283)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：钱江水利开发股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市三台山路3号
- 公司简称：钱江水利
- 法人代表：叶建桥
- 公司董秘：朱建
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-87974378
- 公司网址：
- 上市时间：2000-10-18
- 发行数量(万股)：85000000
- 发行价格(元)：6.0
- 发行市盈率(倍)：40.0
- 发行方式：上网定价发行,二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.68(元)
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每股净资产8.83(元)
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每股现金流5.07(元)
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净资产收益率7.66(%)
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总资产收益率3.25(%)
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毛利率37.52(%)
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利润增长率19.00(%)
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资产负债比59.20(%)
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市盈率16.09(倍)
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市净率1.23(倍)
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市盈增长比率0.66(倍)
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EV / EBIT23.97(倍)
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市销率1.63(倍)
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市值(亿)38.41(亿元)
注：以上数据是基于钱江水利(600283)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 40.80 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 36.70 | 37.27 |
| 2023-12-31 | 39.61 | 48.37 |
| 2022-12-31 | 41.44 | 48.91 |
| 2021-12-31 | 41.94 | 49.91 |
| 2020-12-31 | 44.24 | 46.87 |
| 2019-12-31 | 45.48 | 52.81 |
| 2018-12-31 | 44.85 | 50.76 |
| 2017-12-31 | 45.55 | 48.23 |
| 2016-12-31 | 33.72 | 34.98 |
| 2015-12-31 | 35.38 | 35.81 |
| 历史平均 | 36.95 | 38.55 |
| 行业平均 | 38.31 | 21.25 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.80 | 59.20 |
| 2024-12-31 | 0.81 | 63.30 |
| 2023-12-31 | 0.59 | 60.39 |
| 2022-12-31 | 0.68 | 58.56 |
| 2021-12-31 | 0.67 | 58.06 |
| 2020-12-31 | 0.78 | 55.76 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 54.52 |
| 2018-12-31 | 0.63 | 55.15 |
| 2017-12-31 | 0.69 | 54.45 |
| 2016-12-31 | 0.95 | 66.28 |
| 2015-12-31 | 0.78 | 64.62 |
| 历史平均 | 0.79 | 63.05 |
| 行业平均 | 0.93 | 61.69 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 钱江水利(600283)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.80高于历史平均水平0.79，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.80低于行业平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 钱江水利(600283)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59低于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.59低于行业平均水平0.62，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 37.52 | 13.01 | 7.66 | 3.25 |
| 2024-12-31 | 37.27 | 12.30 | 7.03 | 2.77 |
| 2023-12-31 | 31.79 | 12.69 | 8.73 | 3.68 |
| 2022-12-31 | 38.02 | 13.34 | 7.83 | 3.54 |
| 2021-12-31 | 39.99 | 13.26 | 7.24 | 3.20 |
| 2020-12-31 | 39.04 | 14.16 | 6.99 | 3.23 |
| 2019-12-31 | 37.33 | 7.04 | 2.32 | 1.60 |
| 2018-12-31 | 38.06 | 8.50 | 3.20 | 1.80 |
| 2017-12-31 | 38.95 | 29.38 | 3.98 | 5.96 |
| 2016-12-31 | 41.65 | 13.82 | 3.41 | 2.07 |
| 2015-12-31 | 40.27 | -4.64 | 2.32 | -0.71 |
| 历史平均 | 39.72 | 9.25 | 4.10 | 1.82 |
| 行业平均 | 32.82 | 16.74 | 8.78 | 3.26 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 钱江水利(600283)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.33，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 钱江水利(600283)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13低于行业平均水平0.17，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 钱江水利(600283)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.56 | 0.00 | 0.61 | 0.25 |
| 2024-12-31 | 2.68 | 0.60 | 0.61 | 0.23 |
| 2023-12-31 | 2.50 | 0.60 | 0.73 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 1.75 | 0.54 | 0.64 | 0.27 |
| 2021-12-31 | 1.49 | 0.48 | 0.57 | 0.24 |
| 2020-12-31 | 1.44 | 0.49 | 0.52 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 0.43 | 0.50 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 2.14 | 0.42 | 0.47 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 1.92 | 0.42 | 0.45 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 0.37 | 0.43 | 0.44 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.15 |
| 历史平均 | 0.81 | 0.50 | 0.53 | 0.19 |
| 行业平均 | 18.10 | 0.92 | 0.51 | 0.19 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 钱江水利(600283)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.56高于历史平均水平0.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.56低于行业平均水平18.10，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 钱江水利(600283)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.61高于历史平均水平0.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.61高于行业平均水平0.51，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 钱江水利(600283)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25高于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.25高于行业平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 239 | 3116 | 1791 |
| 2024-12-31 | 215 | 3062 | 1776 |
| 2023-12-31 | 206 | 2353 | 528 |
| 2022-12-31 | 172 | 2201 | 755 |
| 2021-12-31 | 151 | 2081 | 604 |
| 2020-12-31 | 139 | 1984 | 541 |
| 2019-12-31 | 43 | 1857 | 515 |
| 2018-12-31 | 58 | 1809 | 575 |
| 2017-12-31 | 73 | 1825 | 513 |
| 2016-12-31 | 59 | 1727 | 549 |
| 2015-12-31 | 41 | 1776 | 454 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.74 | 65.14 |
| 2023-12-31 | 2.19 | 34.34 |
| 2022-12-31 | 1.64 | 30.71 |
| 2021-12-31 | 1.64 | 35.12 |
| 2020-12-31 | 1.64 | 38.20 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.81 | 59.88 |
| 2015-12-31 | 0.22 | 34.23 |
| 历史平均 | 1.20 | 109.12 |
| 行业平均 | 3.33 | 35.71 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.23 | 16.09 |
| 2024-12-31 | 1.67 | 23.76 |
| 2023-12-31 | 1.37 | 15.66 |
| 2022-12-31 | 1.46 | 18.67 |
| 2021-12-31 | 1.55 | 21.35 |
| 2020-12-31 | 1.62 | 23.23 |
| 2019-12-31 | 1.73 | 74.58 |
| 2018-12-31 | 2.18 | 68.19 |
| 2017-12-31 | 2.37 | 59.57 |
| 2016-12-31 | 2.52 | 73.95 |
| 2015-12-31 | 3.65 | 157.13 |
| 历史平均 | 2.89 | 99.48 |
| 行业平均 | 0.97 | 11.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.12 | 0.68 |
| 2024-12-31 | 9.12 | 0.38 |
| 2023-12-31 | 9.12 | 0.58 |
| 2022-12-31 | 9.12 | 0.49 |
| 2021-12-31 | 9.12 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 9.12 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 9.12 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 11.20 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 12.25 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 12.35 | 0.17 |
| 2015-12-31 | 18.36 | 0.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
钱江水利(600283)的前一交易日收盘价为10.88元， 我们给予的估值为12.21元， 安全边际率为12.22%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予钱江水利(600283)合理评级。