浦东建设(600284)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：上海浦东路桥建设股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区川桥路701弄3号7楼
- 公司简称：浦东建设
- 法人代表：李树逊
- 公司董秘：朱音
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-58206677-244
- 公司网址：
- 上市时间：2004-03-15
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：4.85
- 发行市盈率(倍)：17.0
- 发行方式：二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.58(元)
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每股净资产8.11(元)
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每股现金流1.04(元)
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净资产收益率7.20(%)
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总资产收益率1.90(%)
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毛利率8.04(%)
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利润增长率0.18(%)
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资产负债比73.54(%)
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市盈率10.45(倍)
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市净率0.75(倍)
-
市盈增长比率57.27(倍)
-
EV / EBIT44.74(倍)
-
市销率0.36(倍)
-
市值(亿)59.19(亿元)
注：以上数据是基于浦东建设(600284)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 26.46 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 24.00 | 1.23 |
| 2023-12-31 | 25.64 | 0.99 |
| 2022-12-31 | 26.88 | 0.86 |
| 2021-12-31 | 32.03 | 0.84 |
| 2020-12-31 | 39.82 | 1.22 |
| 2019-12-31 | 43.69 | 1.41 |
| 2018-12-31 | 51.24 | 2.56 |
| 2017-12-31 | 51.70 | 1.18 |
| 2016-12-31 | 49.55 | 1.24 |
| 2015-12-31 | 50.89 | 1.08 |
| 历史平均 | 43.53 | 1.57 |
| 行业平均 | 22.67 | 3.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.01 | 73.54 |
| 2024-12-31 | 1.00 | 76.00 |
| 2023-12-31 | 1.09 | 74.36 |
| 2022-12-31 | 1.21 | 73.12 |
| 2021-12-31 | 1.27 | 67.97 |
| 2020-12-31 | 1.46 | 60.18 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 56.31 |
| 2018-12-31 | 2.10 | 48.76 |
| 2017-12-31 | 2.06 | 48.30 |
| 2016-12-31 | 1.95 | 50.45 |
| 2015-12-31 | 1.26 | 49.11 |
| 历史平均 | 1.52 | 56.47 |
| 行业平均 | 1.07 | 77.33 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 浦东建设(600284)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.01低于历史平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.01低于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 浦东建设(600284)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.04 | 3.51 | 7.20 | 1.90 |
| 2024-12-31 | 7.74 | 3.19 | 7.66 | 1.84 |
| 2023-12-31 | 7.46 | 3.32 | 7.67 | 1.98 |
| 2022-12-31 | 7.40 | 3.80 | 7.51 | 2.02 |
| 2021-12-31 | 7.69 | 4.72 | 7.85 | 2.50 |
| 2020-12-31 | 9.09 | 5.44 | 6.91 | 2.73 |
| 2019-12-31 | 9.50 | 6.63 | 6.66 | 2.85 |
| 2018-12-31 | 15.00 | 12.57 | 7.74 | 3.91 |
| 2017-12-31 | 12.59 | 11.97 | 6.72 | 3.49 |
| 2016-12-31 | 15.10 | 15.91 | 6.82 | 3.64 |
| 2015-12-31 | 10.79 | 15.18 | 7.54 | 3.59 |
| 历史平均 | 21.22 | 25.52 | 8.52 | 3.72 |
| 行业平均 | 10.73 | 2.78 | 7.91 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 浦东建设(600284)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 浦东建设(600284)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.26，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 浦东建设(600284)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.87 | 0.00 | 2.05 | 0.54 |
| 2024-12-31 | 18.15 | 47.03 | 2.40 | 0.58 |
| 2023-12-31 | 10.12 | 60.31 | 2.33 | 0.60 |
| 2022-12-31 | 8.40 | 62.14 | 1.98 | 0.53 |
| 2021-12-31 | 4.66 | 63.21 | 1.65 | 0.53 |
| 2020-12-31 | 4.33 | 41.32 | 1.26 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 1.66 | 30.43 | 0.98 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 12.14 | 0.61 | 0.31 |
| 2017-12-31 | 1.27 | 24.73 | 0.56 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 0.91 | 18.43 | 0.46 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 1.35 | 21.95 | 0.47 | 0.24 |
| 历史平均 | 1.38 | 13.27 | 0.41 | 0.19 |
| 行业平均 | 4.22 | 14.08 | 2.45 | 0.56 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 浦东建设(600284)（以下简称“本公司”）当前存货周转率16.87高于历史平均水平1.38，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率16.87高于行业平均水平4.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 浦东建设(600284)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.05高于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.05低于行业平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 浦东建设(600284)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54高于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 566 | 7865 | 1006 |
| 2024-12-31 | 593 | 7746 | 3607 |
| 2023-12-31 | 577 | 7522 | 4375 |
| 2022-12-31 | 559 | 7446 | 5828 |
| 2021-12-31 | 535 | 6812 | 2792 |
| 2020-12-31 | 445 | 6430 | 3283 |
| 2019-12-31 | 408 | 6126 | 4333 |
| 2018-12-31 | 453 | 5854 | 2090 |
| 2017-12-31 | 371 | 5524 | 1808 |
| 2016-12-31 | 359 | 5265 | 1731 |
| 2015-12-31 | 379 | 5027 | 1619 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 4.33 | 43.66 |
| 2023-12-31 | 3.49 | 36.15 |
| 2022-12-31 | 3.41 | 36.44 |
| 2021-12-31 | 3.17 | 35.37 |
| 2020-12-31 | 4.87 | 65.47 |
| 2019-12-31 | 2.44 | 35.64 |
| 2018-12-31 | 2.59 | 27.54 |
| 2017-12-31 | 1.68 | 29.11 |
| 2016-12-31 | 1.25 | 31.84 |
| 2015-12-31 | 1.13 | 28.33 |
| 历史平均 | 1.44 | 25.96 |
| 行业平均 | 3.62 | 22.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.75 | 10.45 |
| 2024-12-31 | 0.77 | 10.07 |
| 2023-12-31 | 0.79 | 10.36 |
| 2022-12-31 | 0.80 | 10.69 |
| 2021-12-31 | 0.88 | 11.17 |
| 2020-12-31 | 0.93 | 13.44 |
| 2019-12-31 | 0.98 | 14.64 |
| 2018-12-31 | 0.82 | 10.63 |
| 2017-12-31 | 1.17 | 17.36 |
| 2016-12-31 | 1.74 | 25.45 |
| 2015-12-31 | 1.89 | 25.02 |
| 历史平均 | 1.61 | 19.29 |
| 行业平均 | 0.55 | 6.32 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.16 | 0.58 |
| 2024-12-31 | 6.16 | 0.61 |
| 2023-12-31 | 6.16 | 0.59 |
| 2022-12-31 | 6.16 | 0.58 |
| 2021-12-31 | 6.16 | 0.55 |
| 2020-12-31 | 6.16 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 6.16 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 4.96 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 9.30 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 13.19 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 13.69 | 0.55 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
浦东建设(600284)的前一交易日收盘价为6.1元， 我们给予的估值为6.07元， 安全边际率为-0.49%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予浦东建设(600284)合理评级。