江苏舜天(600287)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.58(元)
  • 每股净资产
    5.58(元)
  • 每股现金流
    2.34(元)
  • 净资产收益率
    10.40(%)
  • 总资产收益率
    5.18(%)
  • 毛利率
    10.71(%)
  • 利润增长率
    44.27(%)
  • 资产负债比
    53.29(%)
  • 市盈率
    7.24(倍)
  • 市净率
    0.75(倍)
  • 市盈增长比率
    0.14(倍)
  • EV / EBIT
    12.67(倍)
  • 市销率
    0.43(倍)
  • 市值(亿)
    18.35(亿元)

注：以上数据是基于江苏舜天(600287)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
江苏舜天(600287)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商品流通

 2380 8
2011-06-30

服装加工业务

 232 6
2011-06-30

房地产

 56 38
2011-06-30

采矿及冶炼

 48 -11
2011-06-30

化工产品生产、销售

 20 -14
2011-06-30

其他业务(补充)

 11 57
2011-06-30

其他

 6 11
2011-06-30

减：合并抵销数

 -140 2
财务分析
江苏舜天(600287)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.71 5.22
2019-12-31 48.01 5.92
2018-12-31 51.09 7.98
2017-12-31 49.68 7.97
2016-12-31 51.93 7.26
2015-12-31 44.69 10.08
2014-12-31 32.34 8.01
2013-12-31 28.44 8.69
2012-12-31 23.30 14.92
2011-12-31 22.04 14.25
2010-12-31 24.55 13.46
历史平均 36.45 10.29
行业平均 31.98 6.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
江苏舜天(600287)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.51 53.29
2019-12-31 1.58 51.99
2018-12-31 1.34 48.91
2017-12-31 1.28 50.32
2016-12-31 1.27 48.07
2015-12-31 1.25 55.31
2014-12-31 1.02 67.66
2013-12-31 0.82 71.56
2012-12-31 0.86 76.70
2011-12-31 0.88 77.96
2010-12-31 1.06 75.45
历史平均 1.09 63.55
行业平均 1.30 68.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.51高于历史平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.51高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
江苏舜天(600287)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.71 6.77 10.40 5.18
2019-12-31 10.61 6.65 11.77 5.94
2018-12-31 9.39 2.21 4.68 2.98
2017-12-31 9.16 2.21 4.77 3.08
2016-12-31 10.99 1.74 2.26 1.88
2015-12-31 8.77 1.93 6.09 3.45
2014-12-31 8.59 1.56 4.36 2.07
2013-12-31 8.37 6.19 28.34 7.39
2012-12-31 8.40 0.48 2.28 0.63
2011-12-31 7.83 0.46 4.26 0.57
2010-12-31 7.89 0.03 2.76 0.04
历史平均 8.82 1.87 6.64 2.45
行业平均 6.35 1.69 7.93 2.95
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.11高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
江苏舜天(600287)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.02 14.66 1.64 0.77
2019-12-31 13.45 15.09 1.86 0.89
2018-12-31 15.31 16.91 2.64 1.35
2017-12-31 11.15 17.54 2.81 1.40
2016-12-31 12.16 14.83 2.07 1.08
2015-12-31 15.02 17.75 4.00 1.79
2014-12-31 11.67 16.51 4.09 1.32
2013-12-31 13.48 13.75 4.20 1.19
2012-12-31 17.42 8.80 5.63 1.31
2011-12-31 11.09 8.64 5.59 1.23
2010-12-31 4.58 8.37 4.59 1.13
历史平均 12.43 13.68 3.96 1.31
行业平均 6.01 28.38 5.48 1.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.02低于历史平均水平12.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.02高于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率14.66高于历史平均水平13.68，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率14.66低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.64低于历史平均水平3.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.64低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江苏舜天(600287)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.77低于历史平均水平1.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.77低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
江苏舜天(600287)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 254 2439 1022
2019-12-31 267 2268 621
2018-12-31 85 1827 379
2017-12-31 83 1737 350
2016-12-31 47 2084 475
2015-12-31 76 1252 498
2014-12-31 52 1199 412
2013-12-31 334 1178 519
2012-12-31 20 866 404
2011-12-31 37 861 821
2010-12-31 24 883 554
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
江苏舜天(600287)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.14 15.50
2019-12-31 1.36 13.09
2018-12-31 1.65 40.90
2017-12-31 0.96 36.89
2016-12-31 0.65 65.06
2015-12-31 0.49 34.39
2014-12-31 0.65 66.79
2013-12-31 0.60 5.23
2012-12-31 0.51 66.42
2011-12-31 0.49 35.73
2010-12-31 0.31 53.72
历史平均 0.70 45.01
行业平均 1.79 25.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
江苏舜天(600287)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.75 7.24
2019-12-31 1.13 9.64
2018-12-31 1.16 24.80
2017-12-31 1.84 38.57
2016-12-31 2.24 99.36
2015-12-31 4.27 70.09
2014-12-31 4.45 102.03
2013-12-31 2.48 8.74
2012-12-31 2.99 131.08
2011-12-31 3.09 72.54
2010-12-31 4.84 175.13
历史平均 3.04 80.26
行业平均 1.34 15.55
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
江苏舜天(600287)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.89 0.58
2019-12-31 5.89 0.61
2018-12-31 4.85 0.20
2017-12-31 7.32 0.19
2016-12-31 10.69 0.11
2015-12-31 12.23 0.17
2014-12-31 12.22 0.12
2013-12-31 6.68 0.76
2012-12-31 5.92 0.05
2011-12-31 6.09 0.08
2010-12-31 9.78 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

江苏舜天(600287)的前一交易日收盘价为4.2元， 我们给予的估值为15.36元， 安全边际率为265.71%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予江苏舜天(600287)低估评级。

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