大恒科技(600288)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.04(元)
  • 每股净资产
    4.18(元)
  • 每股现金流
    2.38(元)
  • 净资产收益率
    -1.02(%)
  • 总资产收益率
    -0.93(%)
  • 毛利率
    33.63(%)
  • 利润增长率
    -11.04(%)
  • 资产负债比
    30.92(%)
  • 市盈率
    -180.54(倍)
  • 市净率
    1.84(倍)
  • 市盈增长比率
    10.49(倍)
  • EV / EBIT
    -151.72(倍)
  • 市销率
    1.84(倍)
  • 市值(亿)
    33.59(亿元)

注：以上数据是基于大恒科技(600288)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大恒科技(600288)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

信息技术及办公自动化

 1074 7
2011-06-30

半导体元器件

 241 10
2011-06-30

光机电一体化产品

 239 12
2011-06-30

电视数字网络编辑及播放系统

 225 49
2011-06-30

其他业务(补充)

 24 70
大恒科技(600288)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

信息技术及办公自动化

 1074 7
2011-06-30

半导体元器件

 241 10
2011-06-30

光机电一体化产品

 239 12
2011-06-30

电视数字网络编辑及播放系统

 225 49
2011-06-30

其他业务(补充)

 24 70
大恒科技(600288)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京

 1457
2011-06-30

宁波

 241
2011-06-30

上海

 80
2011-06-30

其他(补充)

 24
财务分析
大恒科技(600288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 69.08 0.00
2024-12-31 70.86 4.63
2023-12-31 67.66 6.61
2022-12-31 61.56 6.05
2021-12-31 61.47 6.44
2020-12-31 58.61 7.67
2019-12-31 62.17 9.26
2018-12-31 61.40 9.93
2017-12-31 61.16 10.55
2016-12-31 60.61 11.41
2015-12-31 59.40 12.36
历史平均 57.29 13.10
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大恒科技(600288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.33 30.92
2024-12-31 2.47 29.14
2023-12-31 2.22 32.34
2022-12-31 1.88 38.44
2021-12-31 1.85 38.53
2020-12-31 1.80 41.39
2019-12-31 1.93 37.83
2018-12-31 1.85 38.60
2017-12-31 1.81 38.84
2016-12-31 1.74 39.39
2015-12-31 1.64 40.60
历史平均 1.68 42.71
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大恒科技(600288)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.33高于历史平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.33高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大恒科技(600288)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
大恒科技(600288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 33.63 -1.59 -1.02 -0.93
2024-12-31 34.17 -2.54 -1.75 -1.46
2023-12-31 30.51 0.79 2.66 0.56
2022-12-31 33.72 2.81 3.81 1.82
2021-12-31 32.22 2.85 5.15 2.05
2020-12-31 33.24 3.61 3.38 2.32
2019-12-31 25.52 3.60 4.46 3.63
2018-12-31 24.62 2.14 3.26 2.25
2017-12-31 24.88 2.08 2.27 1.97
2016-12-31 24.00 2.03 1.95 1.77
2015-12-31 20.84 1.69 1.86 1.48
历史平均 18.97 2.19 4.09 2.45
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大恒科技(600288)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.34高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大恒科技(600288)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大恒科技(600288)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大恒科技(600288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.77 0.00 0.85 0.59
2024-12-31 2.70 12.45 0.81 0.58
2023-12-31 2.66 10.73 1.05 0.71
2022-12-31 1.84 10.69 1.05 0.65
2021-12-31 2.05 11.16 1.17 0.72
2020-12-31 1.85 8.38 1.10 0.64
2019-12-31 3.65 10.91 1.62 1.01
2018-12-31 3.84 10.59 1.71 1.05
2017-12-31 3.59 8.95 1.54 0.94
2016-12-31 3.24 7.66 1.44 0.87
2015-12-31 3.27 7.08 1.47 0.87
历史平均 3.55 8.26 1.88 1.07
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大恒科技(600288)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.77低于历史平均水平3.55，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.77低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大恒科技(600288)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85低于历史平均水平1.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大恒科技(600288)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大恒科技(600288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -19 1826 1042
2024-12-31 -32 1835 820
2023-12-31 50 1873 703
2022-12-31 70 1826 397
2021-12-31 92 1786 592
2020-12-31 57 1694 610
2019-12-31 73 1639 577
2018-12-31 51 1556 561
2017-12-31 35 1535 649
2016-12-31 29 1506 651
2015-12-31 28 1487 606
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大恒科技(600288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.11 10.50
2022-12-31 0.07 5.03
2021-12-31 0.59 30.03
2020-12-31 0.17 13.74
2019-12-31 0.11 7.17
2018-12-31 0.35 20.70
2017-12-31 0.24 26.32
2016-12-31 0.13 28.25
2015-12-31 0.11 30.08
历史平均 0.43 36.30
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大恒科技(600288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.84 -180.54
2024-12-31 2.57 -147.34
2023-12-31 2.52 94.52
2022-12-31 2.58 67.84
2021-12-31 2.64 51.31
2020-12-31 2.78 82.43
2019-12-31 2.88 64.55
2018-12-31 1.94 59.51
2017-12-31 2.48 109.30
2016-12-31 4.35 223.21
2015-12-31 5.14 276.89
历史平均 3.07 114.68
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大恒科技(600288)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.80 -0.04
2024-12-31 10.80 -0.07
2023-12-31 10.80 0.11
2022-12-31 10.80 0.16
2021-12-31 10.80 0.21
2020-12-31 10.80 0.13
2019-12-31 10.80 0.17
2018-12-31 6.90 0.12
2017-12-31 8.72 0.08
2016-12-31 15.01 0.07
2015-12-31 17.49 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大恒科技(600288)的前一交易日收盘价为7.69元， 我们给予的估值为9.15元， 安全边际率为18.99%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大恒科技(600288)合理评级。

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