亿阳信通(600289)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：亿阳信通股份有限公司
- 注册地址：黑龙江省哈尔滨市南岗区嵩山路高科技开发区1号楼
- 公司简称：亿阳信通
- 法人代表：曲飞
- 公司董秘：方圆
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-88157899
- 公司网址：
- 上市时间：2000-07-20
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：18.24
- 发行市盈率(倍)：35.08
- 发行方式：上网定价发行,二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益2.43(元)
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每股净资产0.92(元)
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每股现金流0.21(元)
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净资产收益率264.05(%)
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总资产收益率69.82(%)
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毛利率61.34(%)
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利润增长率-0.03(%)
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资产负债比73.75(%)
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市盈率0.55(倍)
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市净率1.45(倍)
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市盈增长比率-18.27(倍)
-
EV / EBIT1.61(倍)
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市销率1.5(倍)
-
市值(亿)8.39(亿元)
注：以上数据是基于亿阳信通(600289)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 计算机与通信业务 |
379 | 75 |
| 2011-06-30 | 智能交通业务 |
95 | 22 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.25 | 14.86 |
| 2019-12-31 | 29.89 | 14.32 |
| 2018-12-31 | -28.55 | 13.48 |
| 2017-12-31 | 23.66 | 13.64 |
| 2016-12-31 | 77.83 | 9.10 |
| 2015-12-31 | 67.05 | 12.59 |
| 2014-12-31 | 69.93 | 13.99 |
| 2013-12-31 | 66.26 | 13.78 |
| 2012-12-31 | 66.90 | 14.47 |
| 2011-12-31 | 65.61 | 15.48 |
| 2010-12-31 | 53.86 | 15.47 |
| 历史平均 | 51.39 | 13.56 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.21 | 73.75 |
| 2019-12-31 | 3.75 | 70.11 |
| 2018-12-31 | 4.23 | 128.55 |
| 2017-12-31 | 3.75 | 76.34 |
| 2016-12-31 | 3.53 | 22.17 |
| 2015-12-31 | 2.18 | 32.95 |
| 2014-12-31 | 2.30 | 30.07 |
| 2013-12-31 | 2.10 | 33.74 |
| 2012-12-31 | 2.22 | 33.10 |
| 2011-12-31 | 2.20 | 34.39 |
| 2010-12-31 | 1.24 | 46.14 |
| 历史平均 | 2.64 | 48.61 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亿阳信通(600289)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.21高于历史平均水平2.64，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.21高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亿阳信通(600289)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.34 | 274.08 | 264.05 | 69.82 |
| 2019-12-31 | 61.61 | 204.97 | 208.10 | 62.52 |
| 2018-12-31 | 62.14 | -117.64 | 191.41 | -54.42 |
| 2017-12-31 | 60.80 | -187.06 | -349.90 | -83.14 |
| 2016-12-31 | 65.01 | 9.73 | 4.02 | 3.13 |
| 2015-12-31 | 60.11 | 8.78 | 5.23 | 3.50 |
| 2014-12-31 | 62.73 | 7.76 | 5.05 | 3.25 |
| 2013-12-31 | 56.95 | 6.52 | 4.43 | 2.51 |
| 2012-12-31 | 56.64 | 9.26 | 5.78 | 3.62 |
| 2011-12-31 | 55.56 | 15.53 | 10.80 | 6.89 |
| 2010-12-31 | 47.73 | 7.84 | 5.60 | 3.02 |
| 历史平均 | 58.63 | -26.59 | -13.06 | -12.40 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亿阳信通(600289)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.61高于历史平均水平0.59，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.61高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亿阳信通(600289)（以下简称“本公司”）当前净利润率2.74高于历史平均水平-0.27，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率2.74高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亿阳信通(600289)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率2.64高于历史平均水平-0.13，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率2.64高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.48 | 1.71 | 0.97 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 1.79 | 2.13 | 1.02 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 2.63 | 3.43 | -1.62 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 1.88 | 3.26 | 1.88 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 1.65 | 3.53 | 0.41 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 1.60 | 3.17 | 0.59 | 0.40 |
| 2014-12-31 | 2.61 | 2.99 | 0.60 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 3.37 | 2.80 | 0.58 | 0.39 |
| 2012-12-31 | 3.05 | 2.70 | 0.58 | 0.39 |
| 2011-12-31 | 3.70 | 2.87 | 0.68 | 0.44 |
| 2010-12-31 | 4.08 | 2.49 | 0.72 | 0.39 |
| 历史平均 | 2.73 | 3.03 | 0.49 | 0.41 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亿阳信通(600289)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.48低于历史平均水平2.73，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.48低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 亿阳信通(600289)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.71低于历史平均水平3.03，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.71低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亿阳信通(600289)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97高于历史平均水平0.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.97高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亿阳信通(600289)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.25低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1532 | 580 | 129 |
| 2019-12-31 | 1505 | 723 | 191 |
| 2018-12-31 | -1474 | -770 | 328 |
| 2017-12-31 | -2479 | 709 | 382 |
| 2016-12-31 | 130 | 3229 | 2008 |
| 2015-12-31 | 106 | 2017 | 984 |
| 2014-12-31 | 98 | 1940 | 860 |
| 2013-12-31 | 84 | 1902 | 1043 |
| 2012-12-31 | 109 | 1888 | 1120 |
| 2011-12-31 | 194 | 1796 | 968 |
| 2010-12-31 | 84 | 1496 | 703 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.65 | -1.65 |
| 2016-12-31 | 0.17 | 10.90 |
| 2015-12-31 | 0.28 | 29.56 |
| 2014-12-31 | 0.46 | 26.28 |
| 2013-12-31 | 0.68 | 41.08 |
| 2012-12-31 | 1.03 | 31.75 |
| 2011-12-31 | 0.71 | 14.51 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.50 | 19.05 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.45 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 1.06 |
| 2018-12-31 | -2.05 | -1.07 |
| 2017-12-31 | 8.85 | -2.53 |
| 2016-12-31 | 2.53 | 62.95 |
| 2015-12-31 | 5.53 | 105.62 |
| 2014-12-31 | 2.90 | 57.40 |
| 2013-12-31 | 2.69 | 60.74 |
| 2012-12-31 | 1.77 | 30.69 |
| 2011-12-31 | 2.19 | 20.31 |
| 2010-12-31 | 4.74 | 84.64 |
| 历史平均 | 3.24 | 46.53 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.52 | 2.43 |
| 2019-12-31 | 2.52 | 2.38 |
| 2018-12-31 | 2.50 | -2.34 |
| 2017-12-31 | 9.94 | -3.93 |
| 2016-12-31 | 12.95 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 19.70 | 0.19 |
| 2014-12-31 | 9.90 | 0.17 |
| 2013-12-31 | 8.96 | 0.15 |
| 2012-12-31 | 5.80 | 0.19 |
| 2011-12-31 | 6.82 | 0.34 |
| 2010-12-31 | 12.59 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亿阳信通(600289)的前一交易日收盘价为1.33元， 我们给予的估值为-3.37元， 安全边际率为-353.38%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亿阳信通(600289)高估评级。