三峡新材(600293)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：湖北三峡新型建材股份有限公司
- 注册地址：湖北省当阳市经济技术开发区
- 公司简称：三峡新材
- 法人代表：许锡忠
- 公司董秘：杨晓凭
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0717-3280108
- 公司网址：
- 上市时间：2000-09-19
- 发行数量(万股)：55000000
- 发行价格(元)：8.3
- 发行市盈率(倍)：39.32
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.0(元)
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每股净资产1.51(元)
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每股现金流0.15(元)
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净资产收益率-0.24(%)
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总资产收益率-0.40(%)
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毛利率5.92(%)
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利润增长率43.53(%)
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资产负债比44.40(%)
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市盈率-751.26(倍)
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市净率1.81(倍)
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市盈增长比率-5.34(倍)
-
EV / EBIT-526.04(倍)
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市销率1.93(倍)
-
市值(亿)31.73(亿元)
注：以上数据是基于三峡新材(600293)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 55.60 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 56.09 | 53.18 |
| 2023-12-31 | 52.34 | 54.48 |
| 2022-12-31 | 49.16 | 45.20 |
| 2021-12-31 | 56.74 | 42.52 |
| 2020-12-31 | 42.98 | 31.35 |
| 2019-12-31 | 58.57 | 26.78 |
| 2018-12-31 | 56.39 | 23.52 |
| 2017-12-31 | 52.99 | 16.37 |
| 2016-12-31 | 54.55 | 22.87 |
| 2015-12-31 | 26.30 | 54.91 |
| 历史平均 | 37.20 | 38.21 |
| 行业平均 | 35.68 | 14.78 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.74 | 44.40 |
| 2024-12-31 | 0.65 | 43.91 |
| 2023-12-31 | 0.71 | 47.66 |
| 2022-12-31 | 0.76 | 50.84 |
| 2021-12-31 | 0.88 | 43.26 |
| 2020-12-31 | 0.79 | 57.02 |
| 2019-12-31 | 1.07 | 41.43 |
| 2018-12-31 | 1.14 | 43.61 |
| 2017-12-31 | 1.15 | 47.01 |
| 2016-12-31 | 1.05 | 45.45 |
| 2015-12-31 | 0.44 | 73.70 |
| 历史平均 | 0.78 | 62.80 |
| 行业平均 | 1.03 | 64.32 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.74低于历史平均水平0.78，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.74低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.92 | -0.83 | -0.24 | -0.40 |
| 2024-12-31 | 8.12 | 0.51 | 0.72 | 0.27 |
| 2023-12-31 | 11.74 | 1.75 | 2.56 | 1.08 |
| 2022-12-31 | -3.31 | -17.15 | -17.50 | -8.81 |
| 2021-12-31 | 33.19 | 3.30 | 4.09 | 2.73 |
| 2020-12-31 | 14.25 | -80.30 | -110.65 | -44.04 |
| 2019-12-31 | 15.72 | 0.31 | 0.29 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 9.09 | 2.54 | 6.21 | 3.42 |
| 2017-12-31 | 8.80 | 3.39 | 10.74 | 5.70 |
| 2016-12-31 | 14.11 | 5.41 | 5.29 | 2.89 |
| 2015-12-31 | 4.55 | -6.59 | -9.82 | -2.55 |
| 历史平均 | 12.17 | 1.85 | 3.22 | 1.59 |
| 行业平均 | 18.33 | 3.19 | 5.84 | 2.49 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.56 | 0.00 | 0.87 | 0.48 |
| 2024-12-31 | 9.19 | 0.98 | 0.93 | 0.52 |
| 2023-12-31 | 13.18 | 1.13 | 1.18 | 0.62 |
| 2022-12-31 | 8.33 | 1.14 | 1.04 | 0.51 |
| 2021-12-31 | 11.14 | 1.94 | 1.46 | 0.83 |
| 2020-12-31 | 12.60 | 1.75 | 1.28 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 8.28 | 1.73 | 0.79 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 42.32 | 5.72 | 2.39 | 1.35 |
| 2017-12-31 | 23.66 | 10.28 | 3.18 | 1.68 |
| 2016-12-31 | 13.89 | 2.34 | 0.98 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 9.31 | 0.70 | 1.47 | 0.39 |
| 历史平均 | 14.37 | 2.63 | 1.69 | 0.67 |
| 行业平均 | 4.73 | 5.09 | 2.11 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.56低于历史平均水平14.37，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.56高于行业平均水平4.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平1.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三峡新材(600293)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -4 | 1755 | 176 |
| 2024-12-31 | 13 | 1744 | 172 |
| 2023-12-31 | 44 | 1719 | 274 |
| 2022-12-31 | -293 | 1676 | 156 |
| 2021-12-31 | 81 | 1972 | 448 |
| 2020-12-31 | -2065 | 1866 | 81 |
| 2019-12-31 | 12 | 3922 | 127 |
| 2018-12-31 | 240 | 3874 | 83 |
| 2017-12-31 | 404 | 3759 | 367 |
| 2016-12-31 | 179 | 3388 | 351 |
| 2015-12-31 | -66 | 675 | 47 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 2.66 | 50.28 |
| 2017-12-31 | 0.34 | 7.68 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.09 | -6.76 |
| 历史平均 | 0.88 | 19.46 |
| 行业平均 | 2.13 | 52.14 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.81 | -751.26 |
| 2024-12-31 | 2.44 | 338.89 |
| 2023-12-31 | 2.48 | 96.94 |
| 2022-12-31 | 2.54 | -14.51 |
| 2021-12-31 | 2.16 | 52.74 |
| 2020-12-31 | 2.28 | -2.06 |
| 2019-12-31 | 1.09 | 370.43 |
| 2018-12-31 | 1.17 | 18.90 |
| 2017-12-31 | 2.45 | 22.77 |
| 2016-12-31 | 4.17 | 78.81 |
| 2015-12-31 | 7.49 | -76.26 |
| 历史平均 | 3.71 | 76.66 |
| 行业平均 | 1.99 | 29.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.67 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.67 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 3.67 | 0.04 |
| 2022-12-31 | 3.67 | -0.25 |
| 2021-12-31 | 3.67 | 0.07 |
| 2020-12-31 | 3.67 | -1.78 |
| 2019-12-31 | 3.67 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 3.91 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 7.91 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 18.25 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 14.67 | -0.19 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三峡新材(600293)的前一交易日收盘价为2.73元， 我们给予的估值为0.72元， 安全边际率为-73.63%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三峡新材(600293)高估评级。