鄂尔多斯(600295)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.44(元)
  • 每股净资产
    15.77(元)
  • 每股现金流
    1.5(元)
  • 净资产收益率
    9.13(%)
  • 总资产收益率
    4.31(%)
  • 毛利率
    22.43(%)
  • 利润增长率
    -4.79(%)
  • 资产负债比
    46.07(%)
  • 市盈率
    7.48(倍)
  • 市净率
    0.68(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.47(倍)
  • EV / EBIT
    14.52(倍)
  • 市销率
    0.54(倍)
  • 市值(亿)
    146.51(亿元)

注：以上数据是基于鄂尔多斯(600295)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
鄂尔多斯(600295)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电石

 1846 33
2011-06-30

羊绒衫及羊绒制品

 717 43
2011-06-30

煤炭

 612 62
2011-06-30

硅锰

 471 3
2011-06-30

其他

 143 8
2011-06-30

工业硅

 88 23
2011-06-30

其他业务(补充)

 75 41
2011-06-30

电力

 70 20
2011-06-30

羊绒纱

 42 8
2011-06-30

无毛绒

 3 1
鄂尔多斯(600295)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电冶板块

 5246 33
2011-06-30

服装板块

 762 41
2011-06-30

其他业务(补充)

 75 41
鄂尔多斯(600295)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国地区

 5488 34
2011-06-30

欧洲地区

 216 38
2011-06-30

北美地区

 176 38
2011-06-30

日韩地区

 107 38
2011-06-30

其他(补充)

 75 41
2011-06-30

其他地区

 21 38
财务分析
鄂尔多斯(600295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 53.93 0.00
2024-12-31 52.81 40.72
2023-12-31 54.34 37.19
2022-12-31 53.75 39.61
2021-12-31 48.07 40.63
2020-12-31 39.00 47.68
2019-12-31 35.09 42.26
2018-12-31 32.04 42.14
2017-12-31 30.02 48.17
2016-12-31 30.97 50.80
2015-12-31 30.21 48.20
历史平均 31.67 42.76
行业平均 41.80 48.47
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
鄂尔多斯(600295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.72 46.07
2024-12-31 0.71 47.19
2023-12-31 0.74 45.66
2022-12-31 0.75 46.25
2021-12-31 0.83 51.93
2020-12-31 0.73 61.00
2019-12-31 0.70 64.91
2018-12-31 0.65 67.96
2017-12-31 0.58 69.98
2016-12-31 0.48 69.03
2015-12-31 0.55 69.79
历史平均 0.76 68.33
行业平均 0.70 58.20
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鄂尔多斯(600295)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72低于历史平均水平0.76，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.72高于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鄂尔多斯(600295)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业下游。
鄂尔多斯(600295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 22.43 7.63 9.13 4.31
2024-12-31 20.65 6.93 8.82 4.07
2023-12-31 22.63 12.24 13.65 7.70
2022-12-31 29.36 18.32 23.10 13.86
2021-12-31 35.35 22.46 32.81 16.44
2020-12-31 28.20 8.64 11.20 4.27
2019-12-31 29.23 6.63 10.61 3.13
2018-12-31 29.73 6.50 10.14 3.26
2017-12-31 27.14 4.67 6.65 2.24
2016-12-31 30.15 3.49 3.65 1.28
2015-12-31 26.65 3.20 3.41 1.10
历史平均 29.66 6.99 9.49 2.95
行业平均 6.19 2.30 3.85 1.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鄂尔多斯(600295)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鄂尔多斯(600295)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鄂尔多斯(600295)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
鄂尔多斯(600295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.33 0.00 1.05 0.56
2024-12-31 6.05 1.44 1.11 0.59
2023-12-31 6.03 1.69 1.16 0.63
2022-12-31 6.06 1.91 1.41 0.76
2021-12-31 5.25 1.80 1.52 0.73
2020-12-31 5.10 1.04 1.27 0.49
2019-12-31 3.99 1.12 1.34 0.47
2018-12-31 4.42 1.19 1.56 0.50
2017-12-31 5.19 1.00 1.60 0.48
2016-12-31 3.32 0.72 1.18 0.37
2015-12-31 3.27 0.71 1.13 0.34
历史平均 3.18 0.98 1.30 0.41
行业平均 7.93 1.77 2.05 0.86
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鄂尔多斯(600295)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.33高于历史平均水平3.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.33低于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鄂尔多斯(600295)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.05低于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.05低于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鄂尔多斯(600295)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56高于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.56低于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
鄂尔多斯(600295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1959 21451 2037
2024-12-31 1847 20945 2271
2023-12-31 2904 21272 2738
2022-12-31 4726 20454 4082
2021-12-31 6091 18562 5163
2020-12-31 1528 13638 5699
2019-12-31 1341 12635 6551
2018-12-31 923 9109 5491
2017-12-31 521 7836 2389
2016-12-31 266 7271 2977
2015-12-31 241 7070 1367
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
鄂尔多斯(600295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 7.58 90.92
2023-12-31 10.10 77.11
2022-12-31 12.63 42.30
2021-12-31 25.25 46.89
2020-12-31 15.15 112.13
2019-12-31 1.80 15.22
2018-12-31 1.33 11.18
2017-12-31 0.35 9.90
2016-12-31 0.53 19.43
2015-12-31 1.01 42.83
历史平均 0.89 18.58
行业平均 2.61 55.58
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
鄂尔多斯(600295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.68 7.48
2024-12-31 1.06 12.00
2023-12-31 1.04 7.63
2022-12-31 0.77 3.35
2021-12-31 0.61 1.86
2020-12-31 0.83 7.40
2019-12-31 0.90 8.43
2018-12-31 0.85 8.38
2017-12-31 1.91 28.66
2016-12-31 1.35 36.87
2015-12-31 1.44 42.36
历史平均 1.83 22.78
行业平均 0.86 21.27
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
鄂尔多斯(600295)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.92 1.44
2024-12-31 7.92 0.66
2023-12-31 7.92 1.04
2022-12-31 7.92 2.36
2021-12-31 7.92 4.27
2020-12-31 7.92 1.07
2019-12-31 7.92 0.94
2018-12-31 7.50 0.89
2017-12-31 14.47 0.50
2016-12-31 9.49 0.26
2015-12-31 9.89 0.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

鄂尔多斯(600295)的前一交易日收盘价为10.77元， 我们给予的估值为8.05元， 安全边际率为-25.26%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予鄂尔多斯(600295)高估评级。

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