曙光股份(600303)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.52(元)
  • 每股净资产
    1.88(元)
  • 每股现金流
    0.19(元)
  • 净资产收益率
    -27.55(%)
  • 总资产收益率
    -10.30(%)
  • 毛利率
    0.28(%)
  • 利润增长率
    -6.55(%)
  • 资产负债比
    62.42(%)
  • 市盈率
    -5.91(倍)
  • 市净率
    1.63(倍)
  • 市盈增长比率
    0.88(倍)
  • EV / EBIT
    -11.73(倍)
  • 市销率
    1.4(倍)
  • 市值(亿)
    20.67(亿元)

注：以上数据是基于曙光股份(600303)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
曙光股份(600303)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

整车

 2120 16
2011-06-30

经销其他汽车

 426 3
2011-06-30

车桥

 390 18
2011-06-30

汽车零部件

 287 20
2011-06-30

其他业务(补充)

 96 36
曙光股份(600303)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汽车及零部件

 3222 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 96 36
曙光股份(600303)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东北地区

 825
2011-06-30

华北地区

 568
2011-06-30

华东地区

 479
2011-06-30

华中地区

 377
2011-06-30

西北地区

 292
2011-06-30

西南地区

 282
2011-06-30

华南地区

 209
2011-06-30

出口

 191
2011-06-30

其他(补充)

 96
财务分析
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 37.58 0.00
2024-12-31 38.91 42.98
2023-12-31 45.81 41.45
2022-12-31 55.18 42.17
2021-12-31 60.18 42.08
2020-12-31 61.09 37.60
2019-12-31 52.19 37.93
2018-12-31 47.45 37.48
2017-12-31 42.12 32.69
2016-12-31 31.86 31.59
2015-12-31 25.04 22.41
历史平均 33.90 27.38
行业平均 37.00 18.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.77 62.42
2024-12-31 0.79 61.09
2023-12-31 0.78 54.19
2022-12-31 0.84 44.82
2021-12-31 1.20 39.82
2020-12-31 1.35 38.91
2019-12-31 1.19 47.81
2018-12-31 1.06 52.55
2017-12-31 1.09 57.88
2016-12-31 0.96 68.14
2015-12-31 0.85 74.96
历史平均 0.97 66.10
行业平均 1.09 63.00
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.77低于历史平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.77低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62低于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.62低于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业下游。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 0.28 -24.13 -27.55 -10.30
2024-12-31 0.36 -23.57 -25.41 -9.83
2023-12-31 0.62 -35.18 -27.95 -12.62
2022-12-31 8.48 -20.30 -15.54 -8.43
2021-12-31 0.50 -18.95 -18.45 -11.00
2020-12-31 1.07 2.31 1.85 1.18
2019-12-31 9.89 2.10 1.60 0.87
2018-12-31 14.05 -4.52 -4.46 -2.06
2017-12-31 17.06 8.32 10.19 4.08
2016-12-31 17.10 1.83 2.17 0.74
2015-12-31 16.74 2.44 4.37 1.07
历史平均 15.19 1.33 2.91 0.89
行业平均 15.97 4.31 9.14 3.50
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.00低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.00低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.24低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.24低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.28低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.28低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.96 0.00 1.14 0.43
2024-12-31 5.78 0.97 1.07 0.42
2023-12-31 4.87 0.87 0.78 0.36
2022-12-31 4.88 0.98 0.75 0.42
2021-12-31 5.34 1.38 0.96 0.58
2020-12-31 6.48 1.36 0.84 0.51
2019-12-31 6.26 1.09 0.79 0.41
2018-12-31 5.69 1.22 0.96 0.46
2017-12-31 8.12 1.50 1.17 0.49
2016-12-31 5.48 1.27 1.26 0.40
2015-12-31 8.36 1.96 1.75 0.44
历史平均 6.80 2.39 1.81 0.59
行业平均 6.28 4.33 2.11 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.96低于历史平均水平6.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.96低于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.14低于历史平均水平1.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.14低于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 曙光股份(600303)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -350 1270 128
2024-12-31 -341 1341 115
2023-12-31 -470 1682 51
2022-12-31 -334 2152 40
2021-12-31 -459 2486 173
2020-12-31 55 2961 684
2019-12-31 47 2921 417
2018-12-31 -128 2874 694
2017-12-31 316 3102 1211
2016-12-31 61 2801 1449
2015-12-31 103 2367 1224
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 1.28 56.63
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 3.76 -77.50
2017-12-31 0.28 5.56
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.32 -9.66
行业平均 3.72 46.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.63 -5.91
2024-12-31 1.83 -7.22
2023-12-31 1.45 -5.18
2022-12-31 1.13 -7.28
2021-12-31 0.98 -5.30
2020-12-31 0.82 44.32
2019-12-31 0.83 52.15
2018-12-31 0.92 -20.61
2017-12-31 2.01 19.69
2016-12-31 2.18 100.41
2015-12-31 4.02 92.08
历史平均 1.87 66.66
行业平均 1.29 13.61
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
曙光股份(600303)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.60 -0.52
2024-12-31 3.60 -0.50
2023-12-31 3.60 -0.70
2022-12-31 3.60 -0.49
2021-12-31 3.60 -0.68
2020-12-31 3.60 0.08
2019-12-31 3.60 0.07
2018-12-31 3.91 -0.19
2017-12-31 9.21 0.47
2016-12-31 9.02 0.09
2015-12-31 15.35 0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

曙光股份(600303)的前一交易日收盘价为3.06元， 我们给予的估值为4.07元， 安全边际率为33.01%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予曙光股份(600303)低估评级。

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