天通股份(600330)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.09(元)
  • 每股净资产
    8.06(元)
  • 每股现金流
    1.52(元)
  • 净资产收益率
    1.15(%)
  • 总资产收益率
    0.74(%)
  • 毛利率
    20.09(%)
  • 利润增长率
    31.90(%)
  • 资产负债比
    29.98(%)
  • 市盈率
    75.65(倍)
  • 市净率
    0.87(倍)
  • 市盈增长比率
    2.58(倍)
  • EV / EBIT
    156.01(倍)
  • 市销率
    2.38(倍)
  • 市值(亿)
    69.86(亿元)

注：以上数据是基于天通股份(600330)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天通股份(600330)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子表面贴装产品

 229 9
2011-06-30

开关电源磁性材料

 228 22
2011-06-30

专用设备及定制品制作

 193 21
2011-06-30

滤波磁性材料

 57 30
2011-06-30

太阳能光伏行业

 40 -30
2011-06-30

镍锌磁性材料

 31 21
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 45
2011-06-30

其 他

 6 26
天通股份(600330)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

磁性材料制造

 322 24
2011-06-30

电子部件制造

 229 9
2011-06-30

专用设备及定制品制作

 193 21
2011-06-30

太阳能光伏行业

 40 -30
2011-06-30

其他业务(补充)

 23 45
天通股份(600330)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 636
2011-06-30

外销

 148
2011-06-30

其他(补充)

 23
财务分析
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 70.02 0.00
2024-12-31 69.29 25.43
2023-12-31 70.54 18.40
2022-12-31 71.94 21.62
2021-12-31 62.03 23.54
2020-12-31 63.78 29.59
2019-12-31 61.64 32.58
2018-12-31 65.07 35.57
2017-12-31 68.82 31.05
2016-12-31 75.66 30.60
2015-12-31 80.48 31.70
历史平均 62.06 40.19
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.85 29.98
2024-12-31 1.85 30.71
2023-12-31 2.10 29.46
2022-12-31 2.37 28.06
2021-12-31 1.51 37.97
2020-12-31 1.43 36.22
2019-12-31 1.32 38.36
2018-12-31 1.49 34.93
2017-12-31 1.73 31.18
2016-12-31 1.98 24.34
2015-12-31 3.39 19.52
历史平均 1.46 37.94
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.85高于历史平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.85高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 20.09 2.88 1.15 0.74
2024-12-31 20.40 2.65 1.11 0.70
2023-12-31 21.06 8.81 4.00 2.80
2022-12-31 25.43 14.95 8.59 6.19
2021-12-31 25.95 10.31 8.24 5.10
2020-12-31 22.89 12.24 8.08 5.15
2019-12-31 24.32 6.03 3.99 2.50
2018-12-31 29.08 11.13 7.41 4.89
2017-12-31 23.96 7.33 4.21 2.93
2016-12-31 21.89 6.67 3.06 2.37
2015-12-31 20.61 5.61 2.09 1.69
历史平均 21.75 2.53 0.99 1.01
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.72 0.00 0.36 0.26
2024-12-31 1.96 1.04 0.38 0.26
2023-12-31 2.29 1.73 0.45 0.32
2022-12-31 2.73 1.91 0.58 0.41
2021-12-31 2.61 2.10 0.80 0.49
2020-12-31 2.27 1.42 0.66 0.42
2019-12-31 2.34 1.27 0.67 0.41
2018-12-31 2.93 1.24 0.68 0.44
2017-12-31 2.98 1.29 0.58 0.40
2016-12-31 2.88 1.16 0.47 0.35
2015-12-31 2.30 0.95 0.38 0.30
历史平均 3.06 1.12 0.76 0.44
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.72低于历史平均水平3.06，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.72低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.36低于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.36低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天通股份(600330)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 92 8029 1516
2024-12-31 89 7980 2103
2023-12-31 325 8128 2820
2022-12-31 669 7797 2707
2021-12-31 415 5037 479
2020-12-31 381 4716 331
2019-12-31 162 4067 489
2018-12-31 284 3827 635
2017-12-31 157 3727 717
2016-12-31 110 3607 650
2015-12-31 73 3509 1031
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.33 30.58
2023-12-31 1.20 30.37
2022-12-31 0.75 9.21
2021-12-31 0.75 12.01
2020-12-31 1.49 25.96
2019-12-31 0.74 30.26
2018-12-31 0.76 14.64
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.76 14.64
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.87 75.65
2024-12-31 1.03 92.87
2023-12-31 1.01 25.36
2022-12-31 1.06 12.31
2021-12-31 1.32 16.04
2020-12-31 1.41 17.46
2019-12-31 1.64 40.99
2018-12-31 1.43 19.37
2017-12-31 2.46 58.50
2016-12-31 2.41 78.66
2015-12-31 3.48 166.70
历史平均 3.52 184.03
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天通股份(600330)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.68 0.09
2024-12-31 6.68 0.07
2023-12-31 6.68 0.26
2022-12-31 6.68 0.54
2021-12-31 6.68 0.42
2020-12-31 6.68 0.38
2019-12-31 6.68 0.16
2018-12-31 5.51 0.28
2017-12-31 11.05 0.19
2016-12-31 10.45 0.13
2015-12-31 14.69 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天通股份(600330)的前一交易日收盘价为7.01元， 我们给予的估值为11.29元， 安全边际率为61.06%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天通股份(600330)低估评级。

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