宏达股份(600331)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.0(元)
  • 每股净资产
    0.18(元)
  • 每股现金流
    0.11(元)
  • 净资产收益率
    1.59(%)
  • 总资产收益率
    0.26(%)
  • 毛利率
    6.72(%)
  • 利润增长率
    23.35(%)
  • 资产负债比
    83.30(%)
  • 市盈率
    1939.96(倍)
  • 市净率
    30.76(倍)
  • 市盈增长比率
    83.08(倍)
  • EV / EBIT
    2715.43(倍)
  • 市销率
    3.12(倍)
  • 市值(亿)
    109.73(亿元)

注：以上数据是基于宏达股份(600331)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宏达股份(600331)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

冶金业

 1143 15
2011-06-30

化工业

 696 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 47 38
2011-06-30

采矿业

 39 45
2011-06-30

酒店业

 14 68
2011-06-30

物管收入

 4 33
宏达股份(600331)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 934
2011-06-30

西南地区

 435
2011-06-30

华南地区

 257
2011-06-30

华北地区

 126
2011-06-30

西北地区

 60
2011-06-30

其他(补充)

 47
2011-06-30

东北地区

 46
2011-06-30

华中地区

 35
财务分析
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 16.70 0.00
2024-12-31 17.13 40.65
2023-12-31 14.95 42.70
2022-12-31 17.60 41.93
2021-12-31 15.44 46.81
2020-12-31 2.11 51.94
2019-12-31 49.36 23.50
2018-12-31 47.07 26.71
2017-12-31 60.89 33.34
2016-12-31 52.92 31.46
2015-12-31 51.82 24.96
历史平均 37.93 26.96
行业平均 53.28 30.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.78 83.30
2024-12-31 0.61 82.87
2023-12-31 0.53 85.05
2022-12-31 0.56 82.40
2021-12-31 0.53 84.56
2020-12-31 0.36 97.89
2019-12-31 0.38 50.64
2018-12-31 0.43 52.93
2017-12-31 0.97 39.11
2016-12-31 0.87 47.08
2015-12-31 0.90 48.18
历史平均 0.78 62.07
行业平均 1.50 46.72
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.78高于历史平均水平0.78，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.78低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.83高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.83高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 6.72 0.16 1.59 0.26
2024-12-31 8.27 1.06 9.26 1.59
2023-12-31 6.24 -3.17 -29.98 -4.47
2022-12-31 10.07 2.05 14.56 2.56
2021-12-31 11.64 10.52 87.68 13.53
2020-12-31 8.44 -98.49 -4632.55 -96.52
2019-12-31 9.53 3.30 3.68 1.81
2018-12-31 -0.74 -99.35 -120.48 -55.62
2017-12-31 24.90 7.87 4.18 3.82
2016-12-31 14.83 3.45 2.72 1.37
2015-12-31 12.06 1.00 0.86 0.43
历史平均 14.50 -12.32 -23.57 -6.77
行业平均 8.00 3.46 9.47 5.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00高于历史平均水平-0.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平-0.24，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 7.77 0.00 9.86 1.65
2024-12-31 7.87 3.68 8.75 1.50
2023-12-31 5.69 3.31 9.45 1.41
2022-12-31 5.58 2.98 7.11 1.25
2021-12-31 6.31 2.75 8.33 1.29
2020-12-31 4.87 1.89 46.44 0.98
2019-12-31 5.76 2.33 1.11 0.55
2018-12-31 5.64 2.10 1.19 0.56
2017-12-31 1.50 1.46 0.80 0.49
2016-12-31 1.81 1.26 0.75 0.40
2015-12-31 1.91 1.71 0.82 0.43
历史平均 2.23 1.72 1.55 0.46
行业平均 6.72 4.47 2.54 1.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.77高于历史平均水平2.23，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.77高于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率9.86高于历史平均水平1.55，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率9.86高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.65高于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.65高于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 6 357 230
2024-12-31 36 390 327
2023-12-31 -96 320 175
2022-12-31 60 413 261
2021-12-31 306 349 198
2020-12-31 -2246 48 179
2019-12-31 85 2296 289
2018-12-31 -2672 2218 293
2017-12-31 206 4931 520
2016-12-31 128 4724 1866
2015-12-31 39 4598 895
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.92 35.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 30.76 1939.96
2024-12-31 13.19 142.37
2023-12-31 16.08 -53.64
2022-12-31 12.44 85.46
2021-12-31 14.74 16.81
2020-12-31 106.02 -2.29
2019-12-31 2.24 60.84
2018-12-31 1.85 -1.54
2017-12-31 2.14 51.15
2016-12-31 2.74 100.62
2015-12-31 3.31 386.12
历史平均 5.27 84.87
行业平均 1.20 12.38
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.53 0.00
2024-12-31 2.53 0.02
2023-12-31 2.53 -0.05
2022-12-31 2.53 0.03
2021-12-31 2.53 0.15
2020-12-31 2.53 -1.11
2019-12-31 2.53 0.04
2018-12-31 2.02 -1.31
2017-12-31 5.19 0.10
2016-12-31 6.36 0.06
2015-12-31 7.50 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宏达股份(600331)的前一交易日收盘价为5.4元， 我们给予的估值为-11.19元， 安全边际率为-307.22%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宏达股份(600331)高估评级。

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