旭光股份(600353)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    2.11(元)
  • 每股现金流
    0.53(元)
  • 净资产收益率
    4.90(%)
  • 总资产收益率
    3.75(%)
  • 毛利率
    19.60(%)
  • 利润增长率
    11.06(%)
  • 资产负债比
    23.24(%)
  • 市盈率
    67.03(倍)
  • 市净率
    3.28(倍)
  • 市盈增长比率
    5.66(倍)
  • EV / EBIT
    61.88(倍)
  • 市销率
    3.89(倍)
  • 市值(亿)
    37.73(亿元)

注：以上数据是基于旭光股份(600353)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
旭光股份(600353)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

开关管

 102 3
2011-06-30

其他业务(补充)

 35 48
2011-06-30

开关柜

 16 31
2011-06-30

电子管

 9 33
2011-06-30

断路器

 9 27
2011-06-30

其 他

 1 100
旭光股份(600353)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 60
2011-06-30

其他(补充)

 35
2011-06-30

西南地区

 29
2011-06-30

华北地区

 23
2011-06-30

国外

 8
2011-06-30

华南地区

 8
2011-06-30

东北地区

 5
2011-06-30

中南地区

 2
2011-06-30

华中地区

 1
2011-06-30

西北地区

 1
财务分析
旭光股份(600353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 76.76 14.97
2019-12-31 68.13 16.79
2018-12-31 70.02 18.81
2017-12-31 70.91 17.44
2016-12-31 76.00 15.59
2015-12-31 76.60 16.32
2014-12-31 79.27 18.55
2013-12-31 81.78 19.67
2012-12-31 82.87 17.96
2011-12-31 80.09 20.69
2010-12-31 64.96 12.23
历史平均 75.83 17.47
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
旭光股份(600353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.24 23.24
2019-12-31 2.51 31.87
2018-12-31 2.59 29.98
2017-12-31 2.72 29.09
2016-12-31 3.41 24.00
2015-12-31 3.45 23.40
2014-12-31 3.71 20.73
2013-12-31 4.18 18.22
2012-12-31 4.33 17.13
2011-12-31 4.31 19.91
2010-12-31 2.08 35.04
历史平均 3.42 24.17
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 旭光股份(600353)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.24低于历史平均水平3.42，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.24高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 旭光股份(600353)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
旭光股份(600353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 19.60 6.21 4.90 3.75
2019-12-31 20.52 6.00 5.01 3.80
2018-12-31 18.48 5.81 5.49 3.63
2017-12-31 17.12 4.18 2.56 2.55
2016-12-31 18.27 5.96 4.09 3.67
2015-12-31 20.36 8.17 4.69 4.53
2014-12-31 21.04 12.03 6.44 5.20
2013-12-31 22.30 19.55 9.01 7.37
2012-12-31 18.93 26.62 12.28 10.18
2011-12-31 16.08 0.79 0.39 0.31
2010-12-31 23.60 19.91 13.75 8.93
历史平均 19.58 11.45 6.52 5.15
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 旭光股份(600353)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 旭光股份(600353)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 旭光股份(600353)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
旭光股份(600353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.80 4.03 0.79 0.60
2019-12-31 3.58 3.77 0.93 0.63
2018-12-31 3.42 3.32 0.89 0.63
2017-12-31 4.41 3.50 0.86 0.61
2016-12-31 4.03 3.95 0.81 0.62
2015-12-31 3.54 3.40 0.72 0.55
2014-12-31 2.59 2.33 0.55 0.43
2013-12-31 2.69 1.92 0.46 0.38
2012-12-31 2.47 2.13 0.46 0.38
2011-12-31 1.46 1.93 0.50 0.40
2010-12-31 2.05 3.67 0.69 0.45
历史平均 2.96 2.91 0.66 0.49
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 旭光股份(600353)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.80高于历史平均水平2.96，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.80低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 旭光股份(600353)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.03高于历史平均水平2.91，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.03高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 旭光股份(600353)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.79高于历史平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.79低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 旭光股份(600353)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60高于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.60低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
旭光股份(600353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 56 1149 287
2019-12-31 56 1115 341
2018-12-31 56 1027 340
2017-12-31 28 1078 444
2016-12-31 44 1064 353
2015-12-31 49 1035 451
2014-12-31 63 981 215
2013-12-31 87 962 353
2012-12-31 116 942 299
2011-12-31 3 750 235
2010-12-31 65 474 202
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
旭光股份(600353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.86 57.57
2019-12-31 0.94 56.37
2018-12-31 0.39 14.89
2017-12-31 0.41 49.29
2016-12-31 0.29 33.69
2015-12-31 0.35 39.19
2014-12-31 1.20 43.01
2013-12-31 1.95 40.76
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.39 230.87
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.71 64.53
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
旭光股份(600353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.28 67.03
2019-12-31 3.02 60.24
2018-12-31 2.11 38.47
2017-12-31 3.08 120.27
2016-12-31 4.75 115.92
2015-12-31 5.19 110.75
2014-12-31 2.32 35.96
2013-12-31 1.88 20.91
2012-12-31 1.85 15.04
2011-12-31 2.35 599.35
2010-12-31 3.46 25.14
历史平均 3.00 120.20
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
旭光股份(600353)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.19 0.10
2019-12-31 6.19 0.10
2018-12-31 3.99 0.10
2017-12-31 6.10 0.05
2016-12-31 9.29 0.08
2015-12-31 9.89 0.09
2014-12-31 8.36 0.23
2013-12-31 6.67 0.32
2012-12-31 6.40 0.43
2011-12-31 6.49 0.01
2010-12-31 14.48 0.58
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

旭光股份(600353)的前一交易日收盘价为6.94元， 我们给予的估值为7.78元， 安全边际率为12.10%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予旭光股份(600353)合理评级。

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