江西铜业(600362)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.08(元)
  • 每股净资产
    23.1(元)
  • 每股现金流
    4.95(元)
  • 净资产收益率
    9.00(%)
  • 总资产收益率
    3.61(%)
  • 毛利率
    3.79(%)
  • 利润增长率
    -18.12(%)
  • 资产负债比
    57.59(%)
  • 市盈率
    9.07(倍)
  • 市净率
    0.82(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.47(倍)
  • EV / EBIT
    20.03(倍)
  • 市销率
    0.13(倍)
  • 市值(亿)
    653.07(亿元)

注：以上数据是基于江西铜业(600362)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
江西铜业(600362)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

阴极铜

 34947 6
2011-06-30

铜杆线

 13136 8
2011-06-30

贵金属（黄金/白银）

 6280 24
2011-06-30

铜加工产品

 2163 4
2011-06-30

化工产品

 1210 54
2011-06-30

其他有色金属

 798 2
2011-06-30

稀散金属

 404 25
2011-06-30

其它产品

 264 66
2011-06-30

其他业务

 117 55
江西铜业(600362)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国大陆

 54177
2011-06-30

中国香港

 4216
2011-06-30

其他

 808
2011-06-30

其他(补充)

 117
财务分析
江西铜业(600362)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 42.41 0.00
2024-12-31 45.46 15.44
2023-12-31 45.64 15.91
2022-12-31 48.98 13.87
2021-12-31 48.32 14.38
2020-12-31 47.46 16.09
2019-12-31 43.76 16.23
2018-12-31 50.58 17.44
2017-12-31 51.28 19.20
2016-12-31 55.87 20.57
2015-12-31 53.29 20.96
历史平均 54.37 20.77
行业平均 53.28 30.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
江西铜业(600362)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.25 57.59
2024-12-31 1.33 54.54
2023-12-31 1.45 54.36
2022-12-31 1.32 51.02
2021-12-31 1.39 51.68
2020-12-31 1.39 52.54
2019-12-31 1.23 56.24
2018-12-31 1.51 49.42
2017-12-31 1.38 48.72
2016-12-31 1.44 44.13
2015-12-31 1.48 46.71
历史平均 1.74 45.63
行业平均 1.50 46.72
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江西铜业(600362)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.25低于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.25低于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江西铜业(600362)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
江西铜业(600362)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 3.79 1.50 9.00 3.61
2024-12-31 3.54 1.43 8.93 3.84
2023-12-31 2.68 1.34 9.65 4.15
2022-12-31 2.99 1.27 8.15 3.64
2021-12-31 3.96 1.34 8.07 3.67
2020-12-31 3.55 0.77 3.87 1.73
2019-12-31 3.82 0.91 4.68 1.61
2018-12-31 3.63 1.14 4.92 2.39
2017-12-31 4.49 0.83 3.37 1.76
2016-12-31 3.46 0.47 1.69 1.08
2015-12-31 2.32 0.37 1.39 0.76
历史平均 5.15 2.42 7.65 4.29
行业平均 8.00 3.46 9.47 5.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江西铜业(600362)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江西铜业(600362)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江西铜业(600362)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
江西铜业(600362)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 9.98 0.00 5.67 2.40
2024-12-31 11.20 17.47 5.93 2.70
2023-12-31 12.53 19.51 6.80 3.10
2022-12-31 12.23 20.68 5.86 2.87
2021-12-31 11.50 19.12 5.69 2.75
2020-12-31 9.40 14.06 4.76 2.26
2019-12-31 8.59 10.98 4.07 1.78
2018-12-31 12.02 12.00 4.14 2.09
2017-12-31 9.79 10.96 4.10 2.10
2016-12-31 12.67 11.26 4.14 2.32
2015-12-31 13.57 9.87 3.88 2.07
历史平均 10.43 9.71 3.68 1.98
行业平均 6.72 4.47 2.54 1.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江西铜业(600362)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.98低于历史平均水平10.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率9.98高于行业平均水平6.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江西铜业(600362)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.67高于历史平均水平3.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率5.67高于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江西铜业(600362)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.40高于历史平均水平1.98，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.40高于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
江西铜业(600362)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 7200 80002 17135
2024-12-31 6962 77945 15503
2023-12-31 6505 67422 19485
2022-12-31 5994 73519 14728
2021-12-31 5636 69799 21295
2020-12-31 2320 59910 14452
2019-12-31 2466 52746 18730
2018-12-31 2447 49766 10647
2017-12-31 1604 47532 10363
2016-12-31 788 46598 8260
2015-12-31 637 45906 16705
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
江西铜业(600362)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.87 34.82
2023-12-31 4.18 31.94
2022-12-31 3.48 28.89
2021-12-31 3.48 30.72
2020-12-31 1.39 29.85
2019-12-31 1.39 28.08
2018-12-31 1.52 28.30
2017-12-31 0.74 32.38
2016-12-31 0.60 43.97
2015-12-31 1.27 108.68
历史平均 1.61 42.57
行业平均 2.92 35.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
江西铜业(600362)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.82 9.07
2024-12-31 0.64 7.15
2023-12-31 0.74 7.65
2022-12-31 0.68 8.30
2021-12-31 0.71 8.83
2020-12-31 0.83 21.44
2019-12-31 0.94 20.17
2018-12-31 0.92 18.62
2017-12-31 1.47 43.54
2016-12-31 1.24 73.56
2015-12-31 1.19 85.53
历史平均 1.75 35.19
行业平均 1.20 12.38
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
江西铜业(600362)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 14.37 2.08
2024-12-31 14.37 2.01
2023-12-31 14.37 1.88
2022-12-31 14.37 1.73
2021-12-31 14.37 1.63
2020-12-31 14.37 0.67
2019-12-31 14.37 0.71
2018-12-31 13.16 0.71
2017-12-31 20.17 0.46
2016-12-31 16.73 0.23
2015-12-31 15.74 0.18
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

江西铜业(600362)的前一交易日收盘价为18.86元， 我们给予的估值为11.18元， 安全边际率为-40.72%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予江西铜业(600362)高估评级。

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