广东明珠(600382)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.8(元)
  • 每股净资产
    13.47(元)
  • 每股现金流
    -0.22(元)
  • 净资产收益率
    5.96(%)
  • 总资产收益率
    4.82(%)
  • 毛利率
    92.64(%)
  • 利润增长率
    8.95(%)
  • 资产负债比
    14.99(%)
  • 市盈率
    4.97(倍)
  • 市净率
    0.3(倍)
  • 市盈增长比率
    0.53(倍)
  • EV / EBIT
    5.85(倍)
  • 市销率
    2.62(倍)
  • 市值(亿)
    18.63(亿元)

注：以上数据是基于广东明珠(600382)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广东明珠(600382)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

贸易类

 74 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 28
2011-06-30

酒业类

 2 30
广东明珠(600382)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南

 76
2011-06-30

其他(补充)

 4
2011-06-30

华中

 0
财务分析
广东明珠(600382)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 85.01 0.46
2019-12-31 85.10 0.51
2018-12-31 84.48 0.90
2017-12-31 81.79 0.81
2016-12-31 87.67 1.00
2015-12-31 91.20 1.17
2014-12-31 95.99 1.30
2013-12-31 90.00 2.39
2012-12-31 90.03 2.88
2011-12-31 88.85 4.75
2010-12-31 88.17 5.24
历史平均 88.69 2.27
行业平均 31.98 6.17
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广东明珠(600382)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 4.99 14.99
2019-12-31 4.65 14.90
2018-12-31 6.41 15.52
2017-12-31 9.00 18.21
2016-12-31 6.86 12.33
2015-12-31 5.29 8.80
2014-12-31 8.97 4.01
2013-12-31 0.20 10.00
2012-12-31 2.01 9.97
2011-12-31 4.27 11.15
2010-12-31 6.01 11.83
历史平均 5.45 11.31
行业平均 1.30 68.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.99低于历史平均水平5.45，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.99高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15高于历史平均水平0.11，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
广东明珠(600382)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 92.64 55.14 5.96 4.82
2019-12-31 77.65 50.65 6.18 7.71
2018-12-31 86.00 60.73 7.10 6.28
2017-12-31 84.17 62.29 6.51 5.98
2016-12-31 67.28 74.47 3.70 3.08
2015-12-31 59.68 72.70 5.95 4.92
2014-12-31 60.89 684.14 33.82 34.21
2013-12-31 86.92 373.35 12.12 10.73
2012-12-31 10.14 86.21 16.72 14.79
2011-12-31 9.20 115.81 14.88 12.57
2010-12-31 14.25 28.25 16.22 13.75
历史平均 53.17 173.11 13.00 11.81
行业平均 6.35 1.69 7.93 2.95
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.93高于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.93高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.55低于历史平均水平1.73，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.55高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广东明珠(600382)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.34 18.96 0.10 0.09
2019-12-31 26.99 29.58 0.18 0.15
2018-12-31 11.96 11.43 0.12 0.10
2017-12-31 12.06 11.88 0.12 0.10
2016-12-31 9.38 4.14 0.05 0.04
2015-12-31 10.61 5.77 0.07 0.07
2014-12-31 6.87 3.84 0.05 0.05
2013-12-31 0.94 1.20 0.03 0.03
2012-12-31 38.28 5.96 0.19 0.17
2011-12-31 5.12 2.28 0.12 0.11
2010-12-31 31.33 9.29 0.55 0.49
历史平均 14.06 6.20 0.14 0.13
行业平均 6.01 28.38 5.48 1.75
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.34低于历史平均水平14.06，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.34低于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率18.96高于历史平均水平6.20，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率18.96低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.10低于历史平均水平0.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.10低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
广东明珠(600382)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 375 6289 -103
2019-12-31 371 6000 102
2018-12-31 388 5471 34
2017-12-31 332 5099 123
2016-12-31 177 4783 136
2015-12-31 157 2642 38
2014-12-31 844 2495 298
2013-12-31 201 1662 13
2012-12-31 246 1471 107
2011-12-31 184 1235 352
2010-12-31 172 1062 343
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广东明珠(600382)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.95 9.72
2019-12-31 0.68 7.55
2018-12-31 0.45 4.21
2017-12-31 0.28 4.92
2016-12-31 0.20 9.64
2015-12-31 0.19 6.52
2014-12-31 0.20 1.21
2013-12-31 0.41 5.09
2012-12-31 0.42 4.17
2011-12-31 0.46 5.58
2010-12-31 0.31 5.95
历史平均 0.32 5.25
行业平均 1.79 25.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广东明珠(600382)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.30 4.97
2019-12-31 0.68 11.04
2018-12-31 0.66 9.28
2017-12-31 1.15 17.68
2016-12-31 1.78 47.95
2015-12-31 2.05 34.49
2014-12-31 2.03 6.01
2013-12-31 1.49 12.27
2012-12-31 1.65 9.88
2011-12-31 1.80 12.09
2010-12-31 3.10 19.11
历史平均 1.75 18.75
行业平均 1.34 15.55
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广东明珠(600382)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.75 0.80
2019-12-31 6.75 0.61
2018-12-31 7.72 0.83
2017-12-31 12.58 0.71
2016-12-31 18.20 0.38
2015-12-31 15.86 0.46
2014-12-31 14.85 2.47
2013-12-31 7.23 0.59
2012-12-31 7.11 0.72
2011-12-31 6.50 0.54
2010-12-31 9.63 0.50
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广东明珠(600382)的前一交易日收盘价为3.99元， 我们给予的估值为9.36元， 安全边际率为134.59%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广东明珠(600382)低估评级。

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