金地集团(600383)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：金地(集团)股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市福田区福强路金地商业大楼
- 公司简称：金地集团
- 法人代表：凌克
- 公司董秘：徐家俊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-82039999
- 公司网址：
- 上市时间：2001-04-12
- 发行数量(万股)：90000000
- 发行价格(元)：9.42
- 发行市盈率(倍)：31.2
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.44(元)
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每股净资产12.93(元)
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每股现金流3.49(元)
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净资产收益率-11.13(%)
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总资产收益率-2.92(%)
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毛利率14.75(%)
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利润增长率17.45(%)
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资产负债比64.82(%)
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市盈率-2.86(倍)
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市净率0.32(倍)
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市盈增长比率-0.13(倍)
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EV / EBIT-27.29(倍)
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市销率0.25(倍)
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市值(亿)186.00(亿元)
注：以上数据是基于金地集团(600383)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 35.18 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 35.21 | 0.21 |
| 2023-12-31 | 31.27 | 0.20 |
| 2022-12-31 | 27.73 | 0.36 |
| 2021-12-31 | 23.81 | 0.34 |
| 2020-12-31 | 23.41 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 24.60 | 0.37 |
| 2018-12-31 | 23.88 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 27.87 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 34.57 | 0.78 |
| 2015-12-31 | 34.17 | 0.21 |
| 历史平均 | 30.18 | 0.32 |
| 行业平均 | 25.53 | 2.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.39 | 64.82 |
| 2024-12-31 | 1.40 | 64.79 |
| 2023-12-31 | 1.37 | 68.73 |
| 2022-12-31 | 1.42 | 72.27 |
| 2021-12-31 | 1.41 | 76.19 |
| 2020-12-31 | 1.41 | 76.59 |
| 2019-12-31 | 1.44 | 75.40 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 76.12 |
| 2017-12-31 | 1.63 | 72.13 |
| 2016-12-31 | 1.82 | 65.43 |
| 2015-12-31 | 1.80 | 65.83 |
| 历史平均 | 1.84 | 69.82 |
| 行业平均 | 1.42 | 75.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.39低于历史平均水平1.84，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.39低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65低于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.65低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.75 | -11.37 | -11.13 | -2.92 |
| 2024-12-31 | 14.95 | -10.39 | -10.36 | -2.66 |
| 2023-12-31 | 17.41 | 3.26 | 1.37 | 0.85 |
| 2022-12-31 | 20.66 | 7.65 | 9.37 | 2.19 |
| 2021-12-31 | 21.18 | 13.09 | 14.94 | 2.80 |
| 2020-12-31 | 32.86 | 18.22 | 18.09 | 3.79 |
| 2019-12-31 | 40.50 | 24.51 | 18.63 | 4.62 |
| 2018-12-31 | 42.68 | 24.06 | 17.43 | 4.35 |
| 2017-12-31 | 34.25 | 25.39 | 16.79 | 4.56 |
| 2016-12-31 | 29.27 | 15.50 | 16.83 | 5.58 |
| 2015-12-31 | 28.59 | 14.80 | 9.53 | 3.48 |
| 历史平均 | 33.28 | 16.47 | 14.44 | 4.25 |
| 行业平均 | 14.79 | 4.30 | -1.59 | 0.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.11低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.11低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.77 | 0.00 | 0.73 | 0.26 |
| 2024-12-31 | 0.76 | 120.96 | 0.73 | 0.26 |
| 2023-12-31 | 0.61 | 133.61 | 0.84 | 0.26 |
| 2022-12-31 | 0.63 | 79.80 | 1.03 | 0.29 |
| 2021-12-31 | 0.41 | 63.31 | 0.90 | 0.21 |
| 2020-12-31 | 0.30 | 49.03 | 0.89 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 0.27 | 50.52 | 0.77 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 0.26 | 47.46 | 0.76 | 0.18 |
| 2017-12-31 | 0.29 | 33.24 | 0.64 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 0.55 | 46.29 | 1.04 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 0.30 | 109.90 | 0.69 | 0.23 |
| 历史平均 | 0.33 | 122.63 | 0.90 | 0.27 |
| 行业平均 | 0.38 | 7.66 | 0.81 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.77高于历史平均水平0.33，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.77高于行业平均水平0.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73低于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -6497 | 58352 | 15740 |
| 2024-12-31 | -6115 | 59040 | 21192 |
| 2023-12-31 | 888 | 65060 | 28661 |
| 2022-12-31 | 6115 | 65249 | 54350 |
| 2021-12-31 | 9410 | 62981 | 64509 |
| 2020-12-31 | 10398 | 57478 | 54163 |
| 2019-12-31 | 10075 | 54094 | 45098 |
| 2018-12-31 | 8098 | 46451 | 41686 |
| 2017-12-31 | 6843 | 40764 | 27287 |
| 2016-12-31 | 6300 | 37431 | 21161 |
| 2015-12-31 | 3200 | 33599 | 14545 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.17 | 10.01 |
| 2022-12-31 | 1.18 | 10.04 |
| 2021-12-31 | 5.45 | 30.23 |
| 2020-12-31 | 11.86 | 59.48 |
| 2019-12-31 | 5.19 | 26.89 |
| 2018-12-31 | 5.51 | 29.55 |
| 2017-12-31 | 5.54 | 46.17 |
| 2016-12-31 | 3.23 | 30.00 |
| 2015-12-31 | 0.94 | 18.24 |
| 历史平均 | 2.32 | 19.87 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.27 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.32 | -2.86 |
| 2024-12-31 | 0.88 | -8.53 |
| 2023-12-31 | 0.80 | 58.71 |
| 2022-12-31 | 0.80 | 8.53 |
| 2021-12-31 | 0.83 | 5.54 |
| 2020-12-31 | 0.91 | 5.01 |
| 2019-12-31 | 0.96 | 5.18 |
| 2018-12-31 | 0.93 | 5.36 |
| 2017-12-31 | 1.40 | 8.33 |
| 2016-12-31 | 1.56 | 9.28 |
| 2015-12-31 | 1.85 | 19.40 |
| 历史平均 | 1.37 | 10.04 |
| 行业平均 | 1.35 | 32.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.55 | -1.44 |
| 2024-12-31 | 11.55 | -1.35 |
| 2023-12-31 | 11.55 | 0.20 |
| 2022-12-31 | 11.55 | 1.35 |
| 2021-12-31 | 11.55 | 2.08 |
| 2020-12-31 | 11.55 | 2.30 |
| 2019-12-31 | 11.55 | 2.23 |
| 2018-12-31 | 9.62 | 1.79 |
| 2017-12-31 | 12.63 | 1.52 |
| 2016-12-31 | 12.96 | 1.40 |
| 2015-12-31 | 13.80 | 0.71 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
金地集团(600383)的前一交易日收盘价为4.12元， 我们给予的估值为12.66元， 安全边际率为207.28%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予金地集团(600383)低估评级。